史上最大の取引損失ランキングが更新：350億ドル規模のAIギャンブルが首位に、Jane Streetなどの巨額損失事例が浮上

智通财经APPによると、世界最大規模の取引損失の全貌が徐々に明らかになってきています。市場によってまとめられた「史上25大取引損失」ランキングによると、今年7月に発生したレバレッジによるAI関連株式への賭けによる350億ドルの損失が、同ランキングの首位に躍り出ました。このランキングによれば、25件中ヘッジファンドが関与するケースはわずか7件で、銀行や企業が重大なロスカット事件の大多数を占めています。

このランキングは、レバレッジ、集中投資、高い確信度の取引が、比較的穏やかな市場の変動を数十億ドル規模の巨額損失へと膨らませる構造を明確に示しています。

ランキング首位の「Situational Awareness」の損失は約350億ドルで、その後にMorgan Stanleyの約140億ドル、JPMorgan Chaseの約130億ドルの損失が続きます。

今年、ウォール街で「AIスター基金」とも呼ばれたSituational Awarenessは、元OpenAI研究員のLeopold Aschenbrennerによって設立されました。今年上半期にAI関連株への投資で目覚ましいリターンを上げ、資産規模が急速に拡大しました。しかし7月に入ると、AI関連株が大規模な売却に直面し、高レバレッジのポジションが急速に悪化し、ファンドには追加の証拠金要求が発生しました。

最終的に、Situational Awarenessは公開株の大量売却を余儀なくされ、多くの株式ポートフォリオを億万長者Ken Griffinが率いるCitadelに売却しました。

統計によると、その他の主要損失事例には、Archegos Capital Managementの約125億ドル、Société Généraleの約113億ドル、Amaranth Advisorsの約107億ドル、Long-Term Capital Managementの約95億ドルが含まれます。

ランキングは同時に、このランキングの解釈には慎重さが必要だと指摘しています。特に投資ファンドの場合、大規模な資産運用会社は相対的に小さな純資産の下落でも、管理規模が大きいため数十億ドルの帳簿上の損失を計上することがあります。

Millennium Managementを例にとると、管理資産規模は約890億ドルであり、わずか2%強の下落でも約20億ドルの損失に転化する可能性があります。また、ランキングは2022年のTiger Globalの約400億ドルの損失がランキングに含まれていないことにも言及しており、これは明らかな欠落です——もし含めれば首位に立つ規模です。

さらに、Jane Streetもランキング上位に加わる可能性があります。同社はAI関連取引のエクスポージャーによって約150億ドルの損失を被ったという報道がありますが、このマーケットメーカーが一部ヘッジファンドに分類されるべきかどうかについて議論が続いています。

複数のメディアによると、Jane Streetは今年7月に約150億ドルの損失を経験しており、もし事実なら同社として約10年ぶりの月間損失となります。今回の損失は、投資先AIヘッジファンドSituational Awarenessのロスカットや、同時期のテクノロジー株の大きな変動が主な原因です。

Jane Streetはメモの中で「同じ取引グループが第2四半期に強力な超過収益をもたらしたのに対し、今回の損失も主にその組み合わせによるものだ」と述べています。特に7月はAIエクスポージャーのある株が大幅に下落し、エクスポージャーが大きいストレージチップや半導体株は約50%の下落となったと指摘しています。