AIブームがハードディスクのサイクルを再構築！Seagate Technology（STX.US）の第4四半期業績とガイダンスが全面的に予想を上回り、アフターマーケットで一時10%近く急騰

ウォール街ジャーナルによると、ハードディスクドライブメーカーのシーゲイト・テクノロジー（STX.US）が発表した2026会計年度第4四半期（7月3日締め）決算および次四半期のガイダンスは、いずれもウォール街の予想を大きく上回り、火曜日の時間外取引で大幅に上昇しました。最近はAI関連の主要銘柄が一斉に調整局面を迎え、決算発表前のシーゲイト株には明らかな下落圧力がかかっていました。

会社告知によれば、6月末の四半期（2026会計年度第4四半期）で、シーゲイトは調整後の1株当たり利益（EPS）を5.71ドル、売上高を36億ドルとしました。FactSet調査のアナリスト予想はEPSが5.10ドル、売上高が35億ドルでした。利益は前年比120％増、売上高は49％増となりました。

また、当期の営業キャッシュフローは13億ドル、フリーキャッシュフローは11億ドルでした。期末の現金および現金同等物の残高は17億ドルで、当四半期に3億200万ドルの負債を返済し、通年で累計14億ドルを返済しました。

会社は今四半期の売上高ガイダンス中央値を41億ドルとし、FactSetのデータではアナリストは9月期の売上高を37.8億ドルと予測していました。

シーゲイトのCEO、デイブ・モズリー氏はプレスリリースで「当社の業績成長は、強力なクラウドコンピューティングデータセンターの需要と厳格な実行規律によるものであり、この勢いは2027会計年度まで続くと見込まれます。AIがデータ生成を加速させ、データ価値を高めるにつれて、大容量ストレージ需要には長期的な強靭性があります」「Mozaicプラットフォームおよび差別化されたHAMR（熱アシスト磁気記録）技術のロードマップにより、シーゲイトは成長するEB単位のストレージニーズに効率的に対応しつつ、収益増と価値創出を推進できます」と述べています。

AI関連株の上昇後、シーゲイトは大幅な調整を経験

火曜日の通常取引時間中はシーゲイト株が8.5％下落しましたが、時間外取引で一時10％近く急騰し、記事執筆時点で最新の上昇率は5％超、785.94ドルとなっています。

シーゲイトはライバルのウエスタンデジタル（WDC.US）とともにハードディスクドライブ市場を牽引しています。クラウドのハイパースケール企業はAIデータセンターの構築を競っており、HDDに前例のない需要拡大をもたらし、両社はAI関連株でトップクラスの上昇率を記録しています。シーゲイトの年初来上昇率は172％となっています。

しかし最近ではAI関連の設備投資の持続可能性に対する懸念が強まり、シーゲイト株は大幅に値を下げています。火曜日の終値は月初から既に22％下落。投資家は、AIがストレージやメモリ部品市場に長期的な構造変革をもたらすかどうかという点について議論しています——この業界は歴史的に大きなサイクルの上下を繰り返してきました。

機関投資家は強気見通し、上昇余地はなお存在

決算発表前からウォール街ではシーゲイトに対する強気姿勢が極めて強まっていました。Wedbushのアナリスト、マット・ブライソン氏は決算前に目標株価を825ドルから1,000ドルに引き上げ、「アウトパフォーム」評価を維持。HAMRハードドライブが2026年後半に新たな長期契約を獲得する可能性が高いとみています。ブライソン氏は、シーゲイトの生産能力が2027年までほぼ予約済みであり、有利な需給バランスが強化されていると指摘しました。

Rosenblattはさらに強気で、目標株価を1,000ドルから1,300ドルに引き上げました。その理由として、HDD業界は需要が供給を上回り価格転換点を迎えることから恩恵を受けるとしています。同社は、平均販売価格の上昇と単位コストの高い一桁から低二桁の下降により、追加粗利益率が80％近くまで達するとの予想です。

Mizuhoは目標価格を1,090ドルに引き上げ、2027会計年度のEPS予想を市場コンセンサスの26.57ドルを上回る28.35ドルに引き上げました。モルガン・スタンレーはシーゲイトをITハードウェア分野で「最も有望なAIへのエクスポージャー」と位置付け、楽観的な価格設定シナリオではシーゲイトのEPSが2025年から2028年にかけて10倍に成長する可能性があると指摘しています。

現在、ウォール街のシーゲイト株コンセンサス評価は「ストロングバイ」となっており、平均目標価格は約1,020ドルで、今後12か月で25％超の上昇余地が示唆されています。