Bitget UEX 日報｜イランが米軍基地を急襲し、原油価格が反発；ストレージチップが引き続き大幅下落；アップルとマイクロソフト、グーグルなどは堅調に上昇（2026年7月29日）

一、注目ニュース

FRB動向

決定前に市場の分裂が顕著、利上げの予想が高まる

• フェデラル・ファンド金利先物のオープンインタレストが過去最高に急増（24日には96.7万枚）、トレーダーが政策パスで大きく割れていることが示されている。
• CMEデータによれば、7月金利据え置きの確率は69.5%、25ベーシスポイントの利上げ確率は30.5%。9月までの累積利上げ確率はさらに高い。
• ロイターの調査によると、アナリストが2023年末以来初めて金価格の予想を下方修正、中位数予想は2026年に4,509ドル/オンスに下落。 市場への影響：政策の不確実性がドルとボラティリティを押し上げ、リスク資産を抑制しつつ、インフレの粘着性と地政学的リスクのプライシングを強化した。

国際コモディティ

イランが米軍基地を急襲、原油価格が大幅反発

• イランはヨルダンにある米軍基地へ複数の弾道ミサイルを発射、全て迎撃された。これは米国が先週金曜日に攻撃を停止して以来、イランによる初の地域米軍基地へのミサイル攻撃。
• 米中央軍は攻撃が米東部時間7月28日午後に発生したことを確認、米軍は引き続き高度な警戒態勢にある。
• イラン副外相はオマーンとのホルムズ海峡の臨時航路の交渉を提案し、海上航路は完全にイランの管理下にない限り閉鎖し戦争を再開する可能性を警告。 市場影響：非公式停戦の崩壊で地政学的リスクプレミアムが上昇、WTIは3%以上反発し、短期の供給懸念が再燃、インフレと政策見通し競争も激化した。

二、市場の振り返り

コモディティ & 外為パフォーマンス

• 現物金：約4,015ドル/オンス、-0.35%
• 現物銀：約57.2ドル/オンス、0.11%
• WTI原油：約82.6ドル/バレル、+3.12%
• ブレント原油：約81.2ドル/バレル、+4.31%
• ドル指数 (DXY)：約101.39、-0.02%

主な要因分析：イランの急襲で先行き停戦観測が崩れ、原油リスクプレミアムが急上昇、WTIは3%以上反発。金・銀は原油高とFRB決定前の意見対立を背景に圧力を受け、アナリストによる中期金価格予想下方修正も貴金属を一段と押し下げた。ドルは政策不透明感を反映し相対的に強含み。資産連動の流れは明瞭：「地政学の再燃→原油価格上昇→インフレ懸念→FRBタカ派度上昇」で、短期コモディティはホルムズ交渉進捗やFOMC次第で大きく動く。

暗号資産市況

• BTC：63,962ドル（+0.93%）
• ETH：1,917ドル（+2.31%）
• 暗号資産時価総額合計：約2.28兆ドル（+0.4%）
• 清算状況：24時間清算合計約3.72億ドル、ロング側清算が約2.8億ドル
• Bitget BTC/USDT 清算マップ：現在価格（63,900）付近は清算圧力が小さいが、64,200～65,000ドル区間には50倍・100倍ショート清算注文が集中。突破するとショートの連鎖ストップで価格が更に上昇しやすい。上側の累計ショート清算は約2.8億ドルと、下側のロング約2.3億ドルより明らかに多く、短期はショート圧が優勢、上昇時のポテンシャルボラティリティが下落時よりやや大きい。

• 現物ETF純流入/流出：BTC現物ETF 7月27日純流出約1,160万ドル、本日の速報純流入510万ドル。

主な要因分析：地政学リスク再浮上＋FRB決定前のリスク回避姿勢でリスク資産全般に圧力。BTC・ETH共に反落、ロング清算急増はレバロングが一掃された格好。ETF流入鈍化で売り圧力がさらに強まった。全体的には弱含みだが、原油高・FOMC次第で短期の変動余地大、ETHが相対的に軟調なのはハイベータ銘柄がリスクオフで脆弱な点を映した。

米株指数パフォーマンス

• ダウ：終値52,747.32 (+1.03%)、非ハイテク好決算で支援
• S&P500：終値7,428.78 (+0.21%)、小幅高
• ナスダック：終値24,876.91 (-0.22%)、半導体セクターが足を引っ張った

米ビックテック動向

• NVDA：197.01ドル（+0.25%）
• AAPL：340.08ドル（+0.94%）
• MSFT：393.35ドル（+1.09%）
• GOOGL：332.60ドル（+1.85%）
• AMZN：230.86ドル（-0.23%）
• META：593.41ドル（-0.08%）
• TSLA：307.44ドル（-0.58%）

パフォーマンス総括と要因分析：テック株のセクター内分化が加速。AAPL、MSFT、GOOGLなどは堅調で、AAPLの時価総額はNVDAを再逆転し新高値。一方Micron、AMDは8%超急落、Intelも6%近い下落で、ナスダック・半導体セクターが重し。AIアプリソフトは一部強く（Workday+8%超）、Palantir軟調。全体として「非テック・ソフトは耐性、ハード・ストレージは下落」が映し出され、AI Capexリターンへの再評価が継続中。

セクター異動観察

ストレージ関連は全面安

• 代表銘柄：SanDisk 14%超下落、Micron・SK Hynix系列は約9%下落、Seagate 8%超下落
• 要因：AIストレージ需要観測の冷却と半導体全体の売り

光通信一斉安

• 代表銘柄：Corning 12%超下落、Coherent 10%超下落、Lumentum 8%超下落
• 要因：テックハード・設備投資懸念に連動

フィラデルフィア半導体4.49%安

• 代表銘柄：AMD、Micron 8%超下落、Applied Materials、Marvell Techは8%近い下落
• 要因：AIハードウェアサプライチェーンの評価・回収不安が拡大

三、米国個別株 深掘り解説

1. シーゲイト・テクノロジー (STX) - 決算大幅ビート、ストレージハードウェアの希少な好材料

イベント概要：第4四半期売上高は36.5億ドル（前年比+48%）、調整後EPSは5.71ドル、営業利益率は44.6%で全て市場予想を大きく上回った。第1四半期売上ガイダンスも40~42億ドルに引き上げ（予想約37.9億ドル）。決算発表後、株価は時間外で9%超の上昇。 市場解釈：AI投資への期待剥落でストレージ/半導体全体が圧力に直面するなか、エンタープライズ向けHDD・ストレージプロバイダーとしてのSeagateは実需の強さを示した。大きく売られたSanDiskやMicronとの明暗が際立ち、部内での「実績組」と「期待組」の分裂が示された。 投資のヒント：短期の業績モメンタムは確実だが、今後の大口受注・設備投資動向で需要の持続性を確認する必要がある。

2. マイクロンテクノロジー (MU) - 9%近く急落、ストレージ株のセンチメントがさらに悪化

イベント概要：株価は9%近く下落、SanDisk（14%超下落）、AMDなどとともにストレージ・半導体セクター（SOXは4.49%下落）を押し下げた。市場解釈：HBMや通常ストレージの値上がりサイクル持続性に懸念拡大。AIサーバー需要の期待で一時ストレージ株が急騰していたが、最近は高PER銘柄から資金が流出し「AI需要直線成長」ストーリーの再評価が行われている。業界の風見鶏であるMicronの下落は全体のネガティブセンチメントを拡大し、Seagateの決算ビートと強いコントラストを描いた。 投資のヒント：短期センチメント優先の局面、大口顧客の投資ガイダンス・在庫や価格動向を注視すべきで、AI需要だけに賭けるのは危険。

3. アップル (AAPL) - 安定上昇で時価総額の優位性がさらに拡大

イベント概要：株価は0.94%高の340.08ドル、時価総額はすでにNvidiaを超えて世界一を奪還、ステージ新高値を記録。 市場解釈：ハード・半導体全体がプレッシャーを受ける中、Appleは「確実性プレミアム」を発揮。堅調なキャッシュフローやサービス事業の成長、AI関連投資の慎重さ（大規模な自社構築よりもリースが中心）に投資家は惹かれている。「確実性重視」傾向が混乱する市場の安全港となり、「高品質成長」の再評価を後押し。 投資のヒント：現環境では確実性資産が支持されやすい。今週の決算は端末とサービスの成長質やAI関連投資の商用進捗をチェックする重要材料。

4. エヌビディア (NVDA) - 小幅反発0.25%、AIハードのセンチメントは依然回復せず

イベント概要：株価は0.25%上昇し197.01ドル、AIインフラへのコスト懸念と競争圧力で直前は大きく調整。 市場解釈：大規模な設備投資リターンの回収、資金調達（OpenAIとの大型支援アレンジメント含む）、中国競争激化など課題は多く、反発幅も限定的。市場はまだ「AIインフラ長期繁栄」物語を信じ切れていない。AAPLの安定的成長と対比的に、ハード・確実性資産間の分化を強調。 投資のヒント：長期のAI計算需要論理は変わらないが、短期はバリュエーションや支出ペースへの厳しい審査が進み、ボラティリティは平均以上が続く見込み。

5. コーニング (GLW) - 12%超急落、光通信チェーンへの圧力顕在化

イベント概要：株価は12%超下落、光通信全般が大幅安（Coherentは10%超安、Lumentumは8%超安）。 市場解釈：光通信と先端材料の大手供給者であるコーニングは、AIデータセンター投資の鈍化観測に直撃した。モジュール・高速インターコネクト需要はクラウドや超大規模顧客投資のリズムに強く連動し、市場のセンチメント変化を最初に反映する分野。その動きはストレージ・半導体セクターと連動し、ハードウェアゾーン全体が期待修正入りした兆候を強めた。 投資のヒント：AIインフラとの連動度が高く、短期で市場感情に極めて敏感。今後のクラウド/設備企業の投資ガイダンスに注目。

6. SKハイニックス (SKHY ADR) - 営業利益557%急増も期待未達、ADR売られる

イベント概要：第2四半期営業利益は前年比557%増の60.5兆ウォン（約416億ドル）で過去最高、売上は7.9兆ウォンだが、どちらも市場予想（営業利益64兆ウォン、売上83.85兆ウォン）を下回った。HBM比率が高いため、一般向けDRAMサイクルの値上げ恩恵を受けきれず、2026年後半にはHBM4能力を大増強計画。 市場解釈：「利益は過去最高でも期待未達」がAIストレージブーム減速懸念を誘発。HBM比率の高さが逆に短期で負担となり、投資家が重視するのは絶対値でなく変動幅と期待ギャップ。マイクロンとの明暗も際立ち、ストレージチェーン内部の分化が一層強まった。 投資のヒント：先端ストレージ/AI需要は中長期支えだが、短期では能力拡張ペースと顧客需要の整合性が課題。「高成長・ミス」の決算はバリュエーション修復の遅れ要因となりうる。

四、市場&プロジェクト動向

1、Ethereum Layer2ネットワークのTVLは約50億ドルまで減少し、2023年以来の最低水準となり、2024年Optimism、ArbitrumやZKsyncなどL2開始による成長がほぼ帳消しとなった。Optimistic Rollup型L2（Optimism、Base、Arbitrum）がTVLの96%（約48億ドル）を占めている。

2、アナリストは、FRBがハト派シグナルを出せばBitcoinにプラスとなる可能性が高いと指摘。FRBの水曜利上げ判断を巡り市場は大きく分裂—CME FedWatchは据え置き70%、予想外25bp利上げ30%の確率。Block Scholes社のThahbib Rahmanアナリストは、FRB議長Kevin Warshが前方ガイダンスの使用を減らしたことで不透明感が増大、今回のFOMCは近年で最も見通しが難しいとの見解を示した。

3、SKハイニックスは2026年後半にHBM4の生産能力を大幅増強予定。10社と長期供給契約（LTA）も締結。2026年第3四半期にはDRAM出荷が前四半期比で約10%成長見込み。NANDフラッシュも同四半期に前期比1%～4%上昇の見込み。供給契約は顧客タイプ・製品特性ごとの差別化価格体系でストレージ価格サイクルの変動抑制。長期契約でオーダー・需要の確実性が大幅アップ。

4、金十経済（日本語名：Jin10経済）引用の海外報道によれば、米当局はイランがヨルダン駐留米軍基地に弾道ミサイルを発射、ヨルダン側が迎撃したと発表。今回の攻撃は米国が先週金曜に対イラン攻撃を一時停止以後、同地域の米基地に対するイランの初ミサイル攻撃となる。米中央軍も、東部時間当日午後5:45にイランが複数の弾道ミサイルを発射したことを認め、すべてのミサイルは迎撃されたと声明。米軍は厳戒態勢を継続。これを受け、WTI原油は取引初期から続伸、一日で4%上昇幅へ。

5、Bitcoinマイナー兼AIインフラ企業「Ionic Digital」がナスダックでの直接上場初日に25%超高、株価は63ドル付近、時価総額約27.5億ドル相当。同社は2024年1月設立で、Celsius Networkの破産再生手続きでほとんどのマイニング資産を取得、マイニング機・インフラ・約1.95億ドルの現金・540 BTCも含む。

6、SKハイニックス(SKHY.O)は水曜決算公表、テック大手がAIデータセンター投資を拡大して先端ストレージ需要が激増したため、第2四半期営業利益は前年同期比557%増の60.5兆ウォン（約416.2億ドル）と過去最高値を更新。前年同期は9.2兆ウォンだった。ただし営業利益は市場予想（64兆ウォン）には未達。ハイエンドストレージ（HBM）の比率が競合より高いため、一般的な需要増サイクルの恩恵を十分に享受できていないことが要因とされる。半導体ブーム減速懸念を強めた。収入も市場予想（84兆ウォン）には未達で、決算発表でSKハイニックスは米株で9%安、時間外でも一時9%安となり、SanDisk(SNDK.O)、マイクロン(MU.O)も4%超下落、Seagate(STX.O)好決算による効果も相殺された。

7、Cointelegraph報道によると、アジアの半導体株急落を受けて米国テック株にも波及、火曜日の米国株オープン後Bitcoinは一時6.3万ドルを割り、重要なサポートをブレイク、直近10日間の安値を記録。データによればBitcoin価格は世界的なテック株売りの影響を受け、アジアの半導体急落がリスク資産全体へ波及、米市場にも伝播。

五、本日のマーケットカレンダー

データ発表予定表

重要イベント予告

機関投資家の見解：

アナリスト多数の意見では、イランの急襲で停戦期待が崩れ原油大幅高・インフレ警戒強化、FRB政策路線により一層の不確実性が加わった。FF金利先物建玉急増が市場の分裂を裏付け。テックハード・ストレージは引き続きAI投資回収再評価で圧力が続き、一方ノンテック・ソフト決算は下支えとなる。暗号資産市場はリスク選好低下で後退し、ロングポジ精算が集中。地政学＆政策二大不確実性が短期変動の主軸で、FOMCやビックテック決算がカギの値付けアンカーとなるとの見方が強い。

免責事項：上記内容はAIによる情報整理で、人力による検証発表のみを行っています。投資助言ではありません。記載データは誤差を含む場合があり、最新市場データを必ずご確認ください。