シティは利上げリスクの上昇を警告：小型株が次の売りターゲットになる可能性

7月27日、Citiのストラテジーチームは、連邦準備制度理事会（Fed）の利上げへの期待が高まる中、小型株が相場調整時の「危険地帯」となる可能性があると警告しました。新たにFed議長に就任したKevin Warshがタカ派的な政策スタイルを採用しているため、市場はフォワードガイダンス重視から経済指標重視へとシフトしています。現在、今週の利上げ期待は30％を超えています。Citi米国株式取引ストラテジー責任者のStuart Kaiserは、今週金利が据え置きとなった場合でも、9月の利上げ確率は依然として70％と高いと述べています。Citiは投資家に対し、Russell 2000 Index ETF (IWM) のプットオプション購入でリスクヘッジを推奨しています。Citiによると、小型株は金利、経済成長、与信環境により敏感であり、Fedのタカ派的シグナルのもと、Russell 2000 Indexは大型テック株よりも大きな圧力に直面する可能性があります。一方、Goldman Sachsのデータによれば、ヘッジファンドはヘルスケア分野への投資を増やしており、関連ファンドは最近好調なパフォーマンスを見せています。2025年8月から2026年4月まで、ヘルスケア特化型ヘッジファンドの平均リターンは約40％に達し、一般的な株式ファンドを大きく上回っています。AIを活用した新薬開発、ヘルスケア業界でのM&Aの増加、FDA承認プロセスの効率化などが資本流入の主な要因となっています。今週は、Fedの利上げ会合や大手テック企業の決算発表が依然として市場の注目を集めています。Citiは、現状の市場では業績への期待が非常に高いと指摘しており、たとえ企業決算が予想を上回っても、利確売りによって個別株が下落する可能性があると述べています。