7月22日ファイナンシャルモーニングニュース：FRB当局者がタカ派予想を強調、金価格は4100を目指して反発、トランプ氏がイランのマウンド・ヌクリア施設への脅威を強調、原油価格は3%近く回復

汇通网7月22日讯—— 7月22日アジア時間早朝、現物金は1オンスあたり4084ドル付近で取引されており、金価格はFRB高官によるタカ派姿勢強化および関税リスク回避の心理が後押しした。WTI原油は1バレルあたり84.74ドル付近で取引され、火曜日に上昇、中東情勢の緊張が続き、物流中断への懸念が高まり、特にサウジアラビアのアジア向け輸出または紅海航路のさらなる妨げのリスクが強まっている。

水曜日（UTC+8 7月22日）アジア時間早朝、現物金は1オンスあたり4084ドル付近で取引されており、金価格はFRB高官によるタカ派姿勢強化および関税リスク回避の心理が後押しした。WTI原油は1バレルあたり84.74ドル付近で取引、火曜日は約3%上昇、中東情勢の緊張が続き、市場の物流中断への懸念が高まり、特にサウジアラビアのアジア向け輸出や紅海航路のさらなる妨害リスクが強まっている。

本日の注目ポイント

株式市場

米国株式市場の主要3指数は火曜日に上昇し、ナスダック指数が1.29%高でリード、ダウとS&P500はそれぞれ0.74%と0.89%上昇した。半導体株が力強く反発し、フィラデルフィア半導体指数は5.2%上昇、2日続伸となった。投資家はテクノロジー大手の決算前にチップ株を再び買い戻し、チャンスを逃すことを懸念しているが、アナリストは決算発表前に株価が大幅に上昇している場合、その後の上昇余地が限られると警告している。

米国トランプ大統領がカナダ輸入品に50%の新関税を課すと発表し、中東情勢もフーシ派による紅海航行の脅威により緊迫し、原油価格が上昇したにもかかわらず、市場は落ち着いて反応し、注目は間もなく発表されるAlphabet、インテル、Texas Instrumentsなどの企業決算に移った。S&P11部門のうち情報技術が2.35%でトップ、大消費財と通信サービス部門は1%、0.85%それぞれ下落した。個別銘柄では3Mが通年利益見通し引き上げで7.3%急騰、ハズブロは売上と利益見通し引き上げで8.8%上昇、ダナハーはコア収益成長見通しの下方修正とバイオテク事業の不調を受け株価が11%急落、S&P内で最大の下落銘柄となった。MSCIは四半期売上が予想を上回ったが通年費用見通し上方修正を発表し、10%下落して2番目の下落構成銘柄となった。

金市場

金価格は火曜日に約2%上昇し、現物金は1.75%高の1オンスあたり4086.71ドルで取引終了。主に中東紛争の緩和が期待されるとの観測に押し上げられた。イラン高官がテヘランが仲介者から10日間の停戦提案を受け取ったことを明かしており、外交的突破がエネルギー供給中断の懸念を和らげ、FRBのタカ派姿勢への期待を抑制する可能性がある。



Marex社のアナリストは、金価格は短期の下落トレンドラインを突破したことでテクニカルな買いも入り短期間でレンジ相場が続く可能性を指摘。一方、投資家は地政学的動向と来週のFRB政策会合、議長ウォシュの講演や金利決定に注目しており、現在CME FedWatchでは9月の利上げ確率は約68%と見込まれている。

他の貴金属も同時に上昇し、現物銀は4.21%高の58.80ドル、プラチナとパラジウムはそれぞれ1.9%と2.4%上昇した。

原油市場

原油価格は火曜日に約3%上昇、ブレント原油は1バレルあたり91.36ドル、WTIは84.54ドルで取引終了、いずれも6月10日と11日以来5週間ぶりの高値となり、中東情勢の緊迫化が主因となった。



米軍がイラン南部と西部の標的を爆撃し、テヘランはバーレーン、クウェート、ヨルダンの米軍基地を攻撃、ホルムズ海峡付近で少なくとも1隻のタンカーが攻撃され、イエメン・フーシ派は紅海の商業航行封鎖を警告、このためサウジ原油を積んだアジア向けタンカー2隻が紅海で方向転換した。情報筋によるとヤンブ港は通常運用だが、アナリストは今回の上昇は実際の供給途絶ではなく、物流中断への市場の不安が強く、特にサウジのアジア向け輸出や紅海航路のリスク懸念の高まりによるものと指摘した。

ブレント原油は7営業日連続でテクニカル的な買われ過ぎ水準を維持、2025年6月以来初めてとなった。JODI（合同機関データ・イニシアティブ）のデータによればサウジの5月原油輸出は3カ月連続で過去最低を更新、さらにカスピ海石油パイプライン社（CPC）は黒海の港でタンカー攻撃を受けカザフスタン原油の受入れを停止。市場は同時に米エネルギー情報局（EIA）の週次在庫報告を待っており、アナリストは7月17日時点週間で原油在庫が50万バレル減少、と見込んでおり、事実であれば2週連続の減少となる。

為替市場

ドル指数は火曜日に0.25%高の101.20で取引終了、4営業日連続で上昇。中東での新たな攻撃が原油高を促し、インフレの高止まり懸念を強めたほか、FRB高官複数、ウォシュ議長を含むがインフレ圧力への懸念を表明し、タカ派の見方が強まった。



CME FedWatchによれば来週の会合で少なくとも0.25%の利上げが行われる確率は21.9%へ若干上昇、9月の利上げ確率は68.2%となった。イランが仲介国の10日間停戦提案を受け、外交努力は続いているが、米トランプ大統領がフーシ派の封鎖行動に対抗する意向を示し、地政学的リスクは消えていない。

主要通貨ペアではユーロ／ドルが0.11%低下の1.1402ドル、ポンド／ドルは4日連続下落で0.39%安の1.3376。投資家は英国新首相バーナム政権による財政支出拡大見通しとヒーリー新財務相の資金調達策を評価中で、英国労働市場のデータは賃金圧力が大きくないことを示している。

円／ドルは一時163を下回り162.42円まで下落し、1986年12月以来の水準となった。トレーダーは日本政府による為替介入の兆候に引き続き警戒している。加ドル／米ドルは0.27%下落し1.411加ドル、1カ月ぶりの高値から反落、米国によるカナダ製品への50%新関税の影響。市場はまた週末のECB理事会に注目しており、金利は据え置きの見込みだが年内に少なくとも1度の追加利上げがあり得ると見られている。

国際ニュース

CME「FedWatch」によると、FRBが7月に金利据え置きの確率は74.9%、0.25%利上げの確率は25.1%。9月まで据え置きの確率は28.9%、0.25%利上げが55.7%、0.5%利上げが15.4%。12月まで据え置きが12.8%、0.25%利上げが37.4%、0.5%以上利上げが50%。



シカゴ・マーカンタイル取引所グループは火曜日、新たなソルガム（きび）ベーシス先物を8月24日に導入する計画を発表した。現在規制当局の承認待ちで、この先物はソルガムの現物価格とCMEコーン先物のサヤ変動を正確にヘッジするためのツールとなる。ソルガムは干ばつに強い雑穀で米国プレーンズ地域で主に栽培されており、トウモロコシ同様に家畜飼料やバイオ燃料生産に利用、価格は通常CMEトウモロコシ主力先物との差額で提示される。近年このサヤの振れ幅が大きく、極端なサヤ高やサヤ安となることが頻発している。この先物は現物受け渡しで主要産地カンザス州各倉庫が引渡地、積載はトラックや鉄道で実施。グローバル農産物責任者は同ツールが農家、トレーダーと輸出業者のベーシスリスクヘッジに役立つと述べた。



エルサレム・ポストが2人の消息筋の話として伝えたところによると、現在仲介者が進めている米イラン10日間停戦案は、テヘラン側が最初に提案したもので、イランの停戦要求の切迫性を浮き彫りにしている。この提案はホルムズ海峡問題の交渉のための時間稼ぎを目的としている。仲介国（カタール、エジプト、オマーン、パキスタンの高官）はすでに米側に提案内容を伝え、商船の安全通行のため「トランジット回廊」開設も提案した。米側は現在停戦期間の延長を要求し、発効前に最低限海峡の航行自由の一部合意を達成したい考えで、残りは10日間で合意するとしている。ただし、トランプ政権当局者の一部はイラン提案を「ばかげている」とし、米当局者はトランプ氏がこれまでの覚書違反や米軍死者への報復に引き続き取り組む方針と述べている。



現地時間22日未明、イランのハタム・アンビヤ中部司令部は声明を発表。米国がイランの核施設や重要拠点への攻撃を企てていることに触れ、米軍がそのような行動に出ればイランはそれを地域戦争拡大と見なし、中東の米国および同盟国の全利益がイラン武装勢力の強力な攻撃対象になると警告した。米国は週末までに新たな関税を発動予定 一時的な10％世界関税の期限切れ対策で事情筋によると、米トランプ大統領は近く多数の経済圏の商品に新たな関税を課す意向。この措置は一時的10%関税期限切れ後でも自国の関税体系を維持する狙い。トランプ政権は先月、強制労働を理由に60カ国以上からの輸入品に最低10%の新関税を課すことを提案。大統領陣営は今週中の実施準備を進めているが最終税率が最初の案から変更されるかはまだ不明。



英国の新首相アンディ・バーナムは米国による英国軍事施設の対イラン「防御的」攻撃への利用を承認。米トランプ大統領が対イラン軍事作戦を拡大する中、バーナム氏は前任スターマー政権の方針を継続している。事情筋によればスターマー前首相は先週金曜、高官や官僚会議を主催し、今月初めの米軍による活動再開後の英国の立場を協議。出席大臣は現行方針の継続、すなわちインド洋ディエゴガルシアやイングランド・グロスターシャー州フェアフォード空軍基地の米軍使用を認め、イランのミサイル脅威やホルムズ海峡関連への攻撃拠点を標的とすることを決定したという。



米国トランプ大統領は21日、ホワイトハウスで訪問中のレバノン大統領アウンと会見し、「もしイエメン・フーシ派が紅海封鎖に踏み切れば、米国は行動する」と述べた。フーシ派の紅海封鎖については「現状は発生していないが本当にそうなれば我々は行動し対処する」と発言。イエメン・フーシ派は20日、サウジアラビアに「即時」海上封鎖を宣言。サウジ主導の多国籍連合は加盟国船舶のバブ・エル・マンデブ海峡通行安全を確保し、フーシ派の脅威には断固対応するとした。レバノン情勢について、トランプ大統領はヒズボラとの対話に応じ、アウン大統領と対レバノン支援や他方面との協力について協議すると語った。（新華社）



米国トランプ大統領は7月21日、ホワイトハウスで訪問中のレバノン大統領アウンと記者団に「近い将来、イラン南ナタンズにある『グーシャン』地下施設へ非常に激しい攻撃を行う」と表明。「グーシャン」は強化型地下施設で、イランは2020年に同施設で核燃料用遠心分離機の組立てを行う予定とIAEAに申告。トランプ氏は先週取材でも「近いうちにグーシャンに行動を取る可能性が高い」と発言。イスラエル側情報では、昨年6月の12日間のイラン・イスラエル衝突の終結後、イランは高性能遠心分離機や一部高濃縮ウランを同地下施設に移したとされる。（CCTV国際時事）



現地時間7月21日、カナダのジャスティン・カーニー首相は米国の関税措置発表を受け、トランプ大統領と電話協議したと発表した上で、「（新関税が）発動されれば、カナダは全ての対応策を検討する」と述べた。ホワイトハウスは20日、米国がカナダの一部製品に最大50%の新たなアドバロレム関税を課すと発表、カナダが自動車部品貿易で差別的措置を取る米国への対抗策。ホワイトハウスの説明資料によると、米国はワイン、アイスホッケースティック、セメントなどカナダ製品にも関税を課し、これらが米・メキシコ・カナダ協定の要件を満たしていても課税される。この措置はカナダの差別的政策により発生した負担と不利益を相殺するためで、8月19日（米東部時間）施行予定。（CCTVニュース）

国内ニュース

7月21日、国家エネルギー局が発表した「中国石油・ガス探査開発発展報告2026」データによると、2025年には中国の原油生産は2億1600万トンで歴代最高、天然ガス生産は9年連続で100億立方米超の増加となり、石油・ガス生産量は4億2千万トンの新たな高みとなる。自主的な供給能力の大幅向上、石油・ガス技術革新、上流制度改革、低炭素への転換なども大きく前進した。（CCTVニュース）