半導体株の反発によりアジア太平洋市場が上昇、日韓株式市場はいずれも2％超の上昇、Samsung Electronicsは3％高、原油価格は反落、金価格は小幅上昇

半導体株が力強く反発し、アジア太平洋市場は4日連続の下落を経て火曜日に上昇基調を回復しました。しかし、テクノロジー大手の決算シーズンが迫っており、AI主導の上昇トレンドが持続できるかが依然として市場最大の焦点となっています。

アジア太平洋株式市場は火曜日に全面的に上昇し、MSCIアジア太平洋指数は1.7%上昇し、これまで4取引日連続の下落を終えました。半導体セクターが今回の反発の中心的な原動力となり、サムスン電子は3%上昇、TSMCも同時に強含み、これにより韓国総合指数と台湾のベンチマーク指数はいずれも2.5%超の上昇となりました。日本株式市場は月曜日が休場だったため、日経225指数は火曜日に2.2%の補足上昇となりました。同時に、米国株先物も午前の安値から回復し、Nasdaq100指数先物は一時0.5%上昇しました。

原油価格の下落は市場心理をさらに改善しました。ブレント原油は0.9%下落し、約88.46ドル/バレルとなりました。前日には原油高騰によるインフレ懸念が債券市場のパフォーマンスを抑制していました。

決算シーズン本格化、AIナラティブが試練に直面

市場の反発の背景には、投資家の意識が今週から始まる米国テクノロジー大手の決算シーズンに向かっていることがあります。TeslaとAlphabetが水曜日に業績を率先して発表し、大型テック企業の決算発表ラッシュが始まります。Microsoft、Meta、Apple、Amazonは次週にかけて順次決算を公表します。

現在の市場の中心的な課題は、これらの企業がAI分野における巨額な投資の成果を実際の業績で示せるかどうかです。

Aizawa Securitiesのファンドマネージャー、Ikuo Mitsui氏は次のようにコメントしています：「市場はかなりの調整を経験しましたが、その一方で、企業の収益は比較的堅調で、予想以上の強さを示しています。」

BlackRock Investment InstituteのJean Boivin氏率いるストラテジストチームは、最新のレポートで次のように記述しています。「AI投資熱—成長の重要な推進力として—および我々のAIインフラへの選好は、直近の変動の中でも依然として損なわれていない。」また、「現在の世界経済は過去のエネルギーショック期よりも石油への依存がはるかに低く、それが原油価格上昇への耐性を高めている」とも指摘しています。

原油価格は反落、だがリスクは依然存在

火曜日に原油価格は反落したものの、中東情勢は依然として市場の潜在的なリスク要因となっています。フーシ派が紅海の輸出ルートを封鎖するとの脅威を発し、市場は引き続きサウジアラビアの輸出が影響を受けるかどうかに注目しています。

先週、原油価格が急騰し、WTI原油は6月中旬以来の最高水準で取引を終えました。エネルギーコストの上昇によるインフレ懸念が一時的に債券市場を圧迫し、米10年債利回りは現在4.59%前後で推移しています。

BlackRockのストラテジストは現時点で中東情勢の緊張が経済成長に十分な打撃を与え、市場のリスク嗜好に影響を与えるとの証拠はないと見ています。

トランプ氏、カナダ製品に50％追加関税を発表　貿易摩擦が再燃

中国中央テレビの報道によると、ホワイトハウスは現地時間7月20日に声明を発表し、自動車及び自動車部品の貿易に関してカナダが米国に「差別的な措置」を取っていることを理由に、カナダの一部製品に対して追加で50%の従価関税を課すと発表しました。新たな関税は米東部時間8月19日午前0時1分より正式に施行され、既存の関税・税金およびその他の手数料に上乗せされます。

Bloombergの報道によれば、もしトランプ氏がこの措置を最終的に実施すれば、米国の二大貿易相手国に課す最も厳しい貿易措置の一つとなります。カナダドルはこれに比較的穏やかに反応し、為替レートはおおむね安定しています。

金は小幅高、ドル指数はほぼ変わらず

金価格は0.4%上昇し、約4024ドル/オンスとなりました。

ドル指数は大きな変化はなく、ユーロは1.1414米ドル、円は1米ドル＝162.49、オフショア人民元は1米ドル＝6.7649となっています。