利下げ期待がウォール街で投資家の楽観論を後押し

この新学期の時期に、大手銀行は見通しを修正しています。アメリカ経済の明確な減速を受けて、今年中に2～3回の利下げが行われるという見方が徐々に広まっています。投資家たちはFedのわずかなシグナルにも注目しており、この方針転換に潜在的な転換点を見出しています。

ウォール街が見通しを修正：金利予測の転換点

米国の経済指標、特に労働市場の悪化が、大手投資銀行の間で見通しの修正を引き起こしました。

8月の雇用統計は予想を大きく下回り、新規雇用はわずか22,000人で、予想の75,000人を大きく下回りました。これにより、Christopher Wallerが主張するように、金融政策の転換への期待が強まりました。

その後、これまで今年の金融緩和に反対していたBank of Americaも立場を変更し、「2025年9月と12月にそれぞれ25ベーシスポイントの利下げを2回予測する」と発表しました。

同様の見解はGoldman Sachsにも当てはまり、同社は2025年秋に3回連続の利下げを予測しており、この流れはCitigroupも追随しています。

以下は、今年に関する大手銀行の現時点での予測の正確なまとめです：

• Bank of America：2025年9月と12月にそれぞれ25ベーシスポイントの利下げを2回予測；

• Goldman Sachs：9月、10月、11月に分けて3回の25ベーシスポイント利下げ；

• Citigroup：9月、10月、12月に分けて3回の25ベーシスポイント利下げ。

この予測の転換は、Jerome Powell（Fed議長）が8月22日のJackson Holeでのスピーチで「労働市場の明確な減速の兆候」を認めた発言とも呼応しています。

The Kobeissi Letterによると、6月のレポートは純減13,000人に修正され、2025年には累計で950,000人の雇用修正に達する可能性があります。

これらのシグナルは、Fedがその二重の使命である完全雇用と物価安定を果たすために、政策緩和を余儀なくされる可能性を強めています。

暗号資産にとってのチャンスの窓口？

マクロ経済的なシグナルを超えて、市場データも金融緩和の可能性を支持しています。CME Groupの予測ツールによれば、トレーダーの88％が今月のFOMC会合で最初の25ベーシスポイントの利下げをすでに予想しています。

12％はさらに大きな50ベーシスポイントの利下げを予想しています。これらの期待は、単なる公式発表ではなく市場データに基づいており、投資家のポジション変更を反映しています。中期的な信用拡大の見通しが、すでに資産配分戦略に組み込まれていることを示しています。

この潜在的な金融緩和は、常に低金利と豊富な流動性環境から恩恵を受けてきた暗号資産市場にとって、カタリストとなる可能性があります。過去のサイクル、特に2020年から2021年にかけては、緩和的な政策がBitcoinやアルトコインの劇的な上昇と関連していました。

もしGoldman Sachsが予想するように、今年中に定期的なスケジュールで利下げが実現すれば、リスク志向の回復にとって好環境が生まれる可能性があります。もちろん、これはインフレの動向や全体的なマクロ経済の安定性に依存しますが、暗号資産回復シナリオの基盤は整いつつあります。