Un uragano si avvicina al Golfo del Messico negli Stati Uniti, un quarto della produzione di petrolio è stata interrotta, facendo salire i prezzi del petrolio.

Il primo uragano della stagione atlantica, "Isaias", si sta avvicinando alla costa del Golfo del Messico negli Stati Uniti, costringendo oltre un quarto della produzione petrolifera offshore della regione a fermarsi. Allo stesso tempo, la situazione instabile in Medio Oriente continua, spingendo il prezzo internazionale del petrolio a salire giovedì fino a oltre il 5%.

Fino alla mattina di mercoledì, secondo i dati del Bureau of Ocean Energy Management degli Stati Uniti, nel Golfo del Messico sono stati chiusi circa 512.000 barili/giorno di produzione petrolifera, equivalente al 25% della produzione totale nella regione, mentre la produzione di gas naturale ha registrato un arresto del 16%. Le principali compagnie petrolifere come Shell, Chevron e BP hanno evacuato il personale non essenziale ed effettuato lo stop della produzione in diverse strutture offshore.

L'arrivo dell'uragano avviene in un momento particolarmente sfavorevole. Le raffinerie statunitensi stanno operando al 95% della capacità per compensare il deficit di approvvigionamento causato dalla guerra all'estero; sia le scorte di benzina che quelle di distillati sono ai livelli stagionali più bassi da decenni, mentre le riserve strategiche di petrolio sono scese al minimo dal 1982.

Robert Yawger, direttore dei futures sull'energia di Mizuho Securities, ha descritto questo momento come "il peggiore degli ultimi 25 anni", avvertendo che se la capacità di raffinazione statunitense fosse costretta a uscire dal mercato, le conseguenze "sarebbero catastrofiche".

Giovedì il WTI ha registrato un aumento fino al 5,6%, poi Trump ha affermato che non attaccherà l'Iran prima delle elezioni, riducendo parte del guadagno; al momento della stesura il prezzo è salito del 3,44%.

Più di un quarto della produzione di petrolio nel Golfo del Messico è ferma

I produttori di energia del Golfo del Messico negli Stati Uniti hanno iniziato a chiudere le strutture offshore ed evacuare il personale per affrontare l'uragano Isaias.

Secondo i dati del National Hurricane Center, Isaias ha una velocità del vento sostenuta di 75 miglia orarie e mercoledì notte si trovava circa 460 miglia a sud-ovest della foce del Mississippi. Le previsioni attuali indicano che l'uragano potrebbe toccare terra nella tarda notte di venerdì o la mattina di sabato vicino a Louisiana, Mississippi, Alabama e nello stretto della Florida.

Fino a mezzogiorno di mercoledì, nel Golfo del Messico statunitense circa 512.000 barili/giorno di produzione di petrolio greggio erano fermi, pari al 25% della produzione attuale della regione; circa il 16% della produzione di gas naturale è stata anch'essa chiusa. Inoltre, 8 piattaforme offshore e 2 piattaforme di perforazione hanno evacuato il personale.

Le principali compagnie petrolifere hanno già preso misure precauzionali. Chevron ha dichiarato di aver avviato le procedure di arresto della produzione e l'evacuazione del personale in quattro asset nel Golfo del Messico; Shell ha fermato la produzione e evacuato il personale in cinque strutture, oltre a evacuare personale non essenziale in un'altra struttura. Harbour Energy ha iniziato a ridurre la produzione ed evacuare il personale in alcune strutture, mentre BP sta evacuando il personale non essenziale dalle sue strutture offshore.

Attualmente, la rotta dell'uragano rimane il fattore chiave nel determinare l'entità dell'impatto sull'approvvigionamento energetico. Se le previsioni si manterranno, Chuck Watson, analista di rischio di Enki Research, prevede che l'interruzione della produzione di petrolio e gas non durerà più di una settimana.

La fornitura delle raffinerie affronta rischi ancora maggiori

Rispetto alla produzione di petrolio offshore, il mercato è più preoccupato per l'impatto che l'uragano potrebbe avere sul sistema di raffinazione statunitense.

La maggior parte delle raffinerie statunitensi si trova lungo la costa del Golfo del Messico; al momento il tasso di utilizzo delle raffinerie è intorno al 95%, vicino alla piena capacità. Allo stesso tempo, gli Stati Uniti stanno operando a pieno regime per compensare le interruzioni causate dalla guerra all'estero e il sistema dispone di pochissima capacità in eccesso.

Secondo le stime di Andy Lipow, presidente di Lipow Oil Associates, circa 2,7 milioni di barili/giorno, pari al 14% della capacità di raffinazione statunitense, si trova lungo o vicino alla rotta prevista dell’uragano.

Se la rotta dell’uragano dovesse deviare ulteriormente a ovest, impianti critici come la raffineria Chevron di Pascagoula, Mississippi, sarebbero esposti a rischi maggiori. Questa raffineria ha una capacità di raffinazione di 369.000 barili/giorno e produce benzina, diesel, cherosene per aerei e oli base di alta qualità.

Lipow ha affermato che almeno alcune raffinerie nelle aree di New Orleans/Baton Rouge e Mississippi/Alabama potrebbero dover ridurre le quantità di greggio lavorato. Nel frattempo, anche le petroliere che trasportano greggio alle raffinerie o prodotti raffinati dalle raffinerie potrebbero essere soggette a ritardi a causa del tempo, con particolare attenzione per la Florida che dipende fortemente dal carburante trasportato dalla costa del Golfo del Messico.

Se la capacità di raffinazione subirà ulteriori danni, l’offerta di prodotti raffinati negli Stati Uniti potrebbe subire una pressione ancora maggiore. Robert Yawger, responsabile dei futures sull'energia presso Mizuho Securities, avverte che se la capacità di raffinazione statunitense uscisse dal mercato, le conseguenze potrebbero essere gravi, obbligando il mercato ad affrontare rischi legati all’esportazione di diesel.

Le scorte di carburante statunitense sono già a livelli minimi

L'allarme del mercato per la minaccia dell'uragano è motivata anche dal basso livello attuale delle scorte di carburante negli Stati Uniti.

I dati mostrano che le scorte di benzina statunitensi sono recentemente scese al livello più basso per la stagione dal 2012; le scorte di distillati, incluso il diesel, hanno raggiunto il livello minimo registrato per l’inizio di ottobre.

Allo stesso tempo, le riserve strategiche di petrolio (SPR) degli Stati Uniti sono state ampiamente utilizzate e attualmente ammontano a circa 283 milioni di barili, il minimo dal 1982.

Ciò significa che, se un uragano dovesse causare interruzioni significative nelle raffinerie o nelle infrastrutture di trasporto, il margine di scorta per colmare la carenza di fornitura sul mercato sarebbe già considerevolmente ridotto.

In un quadro più ampio, anche l’approvvigionamento globale di prodotti raffinati è sotto pressione. La guerra in Iran ha colpito alcune raffinerie in Medio Oriente e reso difficili i trasporti, e le raffinerie russe hanno subito attacchi di droni. In questo contesto, le raffinerie statunitensi sono diventate una fonte di approvvigionamento fondamentale per i mercati mondiali di carburante.

Pertanto, l'impatto dell'uragano sull'infrastruttura energetica del Golfo del Messico potrebbe non solo interessare il mercato interno statunitense, ma anche aumentare la pressione sull’offerta mondiale di prodotti raffinati.

La situazione in Medio Oriente è la causa centrale delle fluttuazioni del prezzo del petrolio

Oltre ai rischi per la fornitura dal Golfo del Messico, la causa principale della volatilità dei prezzi è la situazione in Medio Oriente.

Secondo quanto riferito dall'Agenzia di Stampa Xinhua, gli Houthi dello Yemen hanno dichiarato l’8 di aver utilizzato per la seconda volta missili balistici per colpire l’aeroporto internazionale King Khalid di Riad in Arabia Saudita, avvertendo il personale di tenersi lontano dagli obiettivi ritenuti sensibili, tra cui strutture petrolifere saudite.

I media statunitensi hanno riportato che gli attacchi degli Houthi all’Arabia Saudita, le aggressioni alle petroliere nei pressi del Golfo Persico e le speculazioni di mercato sulla possibile ripresa degli attacchi americani contro obiettivi iraniani hanno ulteriormente aumentato la volatilità del mercato energetico. Successivamente, Trump ha smentito queste ipotesi sui social media, affermando che non ci saranno attacchi contro l’Iran prima delle elezioni, riducendo così parte dell’aumento del prezzo internazionale del petrolio.

Con l’interruzione della produzione nel Golfo del Messico statunitense, le strutture di raffinazione minacciate dall’uragano e un Medio Oriente imprevedibile, la pressione sull’offerta per il mercato petrolifero rimane elevata.

Tuttavia, l’impatto finale dell’uragano sul mercato energetico dipenderà ancora dal percorso e dalla forza con cui colpirà la terraferma.

Per quanto riguarda il percorso, le attuali previsioni indicano che l’uragano potrebbe toccare terra a est di New Orleans, riducendo così il rischio per alcune infrastrutture energetiche chiave della costa del Golfo degli Stati Uniti. Quanto alla forza, gli analisti sottolineano che anche un uragano di categoria 1 potrebbe richiedere circa una settimana per ripristinare la normale operatività delle raffinerie.