Gli acquisti di wafer di silicio di SK Hynix aumentano del 104% su base mensile: la corsa all'accaparramento e la sfida dei prezzi nella "guerra agli armamenti" dello storage AI

Mentre la domanda di potenza di calcolo AI continua a rimodellare il panorama della catena di approvvigionamento dei semiconduttori, i giganti dello storage stanno cercando di guadagnare vantaggio nella prossima espansione della capacità produttiva e nella competizione sui costi attraverso strategie aggressive di accumulo di materie prime.

Il 1° settembre, secondo quanto riportato da DIGITIMES, il valore degli acquisti di wafer di silicio da parte di SK Hynix nel secondo trimestre del 2026 è aumentato del 104% rispetto al trimestre precedente, superando di gran lunga il suo concorrente Samsung Electronics. Questo incremento a livello di raddoppio punta direttamente sulle aspettative di aumento del prezzo dei wafer di silicio a monte e sulla pressione accumulata per i chip di memoria AI.

Questa mossa non solo evidenzia l'intenzione aggressiva di SK Hynix di espandersi nel segmento DRAM avanzato e nella memoria ad alta larghezza di banda (HBM), ma invia anche un messaggio chiaro al mercato: il super ciclo di memoria guidato dall'AI sta trasferendo la pressione dei costi sui materiali core a monte, e l'equilibrio tra domanda e offerta dei materiali di base sarà una variabile chiave che influenzerà i margini di profitto delle aziende semiconduttrici.

La logica di “corsa all’accaparramento” e difesa contro l’aumento dei prezzi dietro al raddoppio degli acquisti

A causa della crescente domanda AI e delle aspettative di aumento dei prezzi dei wafer, SK Hynix ha significativamente incrementato i suoi acquisti di wafer di silicio.

Il wafer di silicio rappresenta una percentuale fondamentale nel costo di produzione dei semiconduttori e il raddoppio degli acquisti è, in sostanza, una mossa strategica d’anticipo di SK Hynix per resistere alle pressioni inflazionistiche sui prezzi dei wafer in futuro.

Bloccando su larga scala la fornitura di materie prime a monte, SK Hynix mira ad attenuare le possibili fluttuazioni dei costi di approvvigionamento futuri. Da notare che il volume degli acquisti ha superato nettamente quello di Samsung Electronics nello stesso periodo.

Questa differenza riflette le divergenze strategiche tra le due società nel settore della memoria AI: SK Hynix adotta una strategia di accumulo delle scorte più aggressiva per assicurare che la propria capacità produttiva in HBM e DRAM avanzata non sia frenata dalla carenza di materie prime, consolidando così il suo vantaggio competitivo e la certezza nelle consegne all’interno della catena di fornitura AI.

Espansione della capacità e risonanza con il super ciclo della memoria AI

L’aggressivo “accumulo di risorse” di SK Hynix sulle materie prime rappresenta una miniatura della sua strategia globale di espansione della capacità e progressi tecnologici.

Per sostenere la produzione della prossima generazione di HBM4, SK Hynix ha aumentato il piano di espansione delle DRAM 1C a quasi il doppio dell'obiettivo originale, innalzando la produzione mensile prevista a 170.000-200.000 wafer entro la fine del primo trimestre 2027.

Allo stesso tempo, l'azienda prevede di investire 4 miliardi di dollari per costruire uno stabilimento di packaging HBM di nuova generazione in Indiana, USA, al fine di espandere ulteriormente la capacità produttiva della memoria avanzata.

Dal lato delle innovazioni tecnologiche, SK Hynix ha già sviluppato con successo il chip LPDDR6 16GB con processo a 1c, migliorando sia la velocità di elaborazione dei dati sia l'efficienza energetica. Inoltre, ha completato la validazione per la produzione di massa di NAND flash a 375 strati, introducendo per la prima volta il materiale molibdeno nei gate metallici di wordline in sostituzione del tungsteno tradizionale, con l’obiettivo di avviare la produzione di massa entro la fine dell’anno.

Nel primo trimestre 2026, SK Hynix ha registrato ricavi per 52,58 trilioni di won sudcoreani, in aumento del 298% su base annua; l'utile operativo ha raggiunto 37,61 trilioni di won con un margine di profitto netto superiore al 70%. DRAM e NAND hanno raggiunto prezzi medi record in un singolo trimestre, garantendo un solido flusso di cassa per assicurarsi con anticipo wafer di silicio e altre materie prime essenziali.

Accelerazione della trasmissione dei costi: la ridefinizione del potere di determinazione dei prezzi nella catena di fornitura a monte

Le azioni di accumulo da parte di SK Hynix non influenzano soltanto il mercato dei wafer di silicio, ma riflettono anche una ridefinizione del potere di determinazione dei prezzi lungo tutta la catena di fornitura a monte dei semiconduttori. Mentre rafforza l’approvvigionamento di materie prime, SK Hynix sta mostrando una maggiore accettazione degli aumenti di costo anche nel procurement di apparecchiature.

Recentemente, SK Hynix ha superato le pratiche di settore aprendo una finestra per l'adeguamento dei prezzi ai principali fornitori di apparecchiature, accettando incrementi di prezzo del 3-4% da parte di alcuni fornitori di primo livello e ponendo fine al trend di ribasso dei prezzi degli ultimi cinque anni.

Inoltre, nella valutazione delle apparecchiature di processo per il molibdeno sulle NAND a 375 strati, SK Hynix ha scelto infine apparecchiature di tipo forno della Tokyo Electron al posto di quelle per wafer singoli del gruppo Lam Research, evidenziando la sua forte dipendenza da specifici strumenti tecnologici.

Dall’acquisto raddoppiato di wafer di silicio fino all’accettazione di aumenti di prezzo sulle apparecchiature chiave, le mosse di SK Hynix indicano che nella corsa agli investimenti guidata dall’AI, la dipendenza delle grandi aziende di memoria dalla parte a monte della catena di fornitura si sta intensificando.

Per gli investitori, ciò implica che i ritorni dagli investimenti in capitale sul settore semiconduttori si stanno rapidamente trasferendo ai produttori di wafer di silicio e ai fornitori di apparecchiature chiave. L’elasticità dei risultati e la capacità di aumentare i prezzi dei materiali e delle apparecchiature a monte diverranno ancoraggi fondamentali per la valutazione futura del mercato.