Con le ombre geopolitiche che incombono, il 94% dei fondi nordamericani copre il rischio valutario, il livello più alto degli ultimi quattro anni

Secondo quanto riportato da Jinse Finance APP, un'indagine condotta dalla società di soluzioni per la gestione di valute estere e contanti MillTech indica che, in un contesto di crescente incertezza geopolitica, la percentuale di gestori di fondi negli Stati Uniti e in Canada che scelgono di effettuare coperture valutarie è salita al 94%, raggiungendo il livello più alto degli ultimi almeno quattro anni.

L'indagine mostra che il 94% delle istituzioni intervistate attualmente sta coprendo il rischio di cambio, con un aumento significativo rispetto all'85% del 2025, segnando il livello più alto degli ultimi quattro anni.

Da notare che i fondi di piccole dimensioni sono più propensi a effettuare coperture valutarie rispetto ai fondi di grandi dimensioni, con percentuali rispettivamente del 98% e dell'88%. Questo potrebbe riflettere il fatto che, a causa delle dimensioni più ridotte del patrimonio, qualsiasi perdita derivante da una posizione valutaria non coperta ha un impatto maggiore sui fondi di piccole dimensioni, soprattutto in un contesto di accresciuta volatilità di mercato.

Oltre ad aumentare il tasso di copertura, le società di fondi nordamericane stanno anche modificando la modalità di copertura. Il 63% degli intervistati ha dichiarato che l'estensione della durata della copertura è la strategia preferita per rispondere alle fluttuazioni del dollaro guidate dalla politica.

L'indagine mostra che oltre un terzo degli intervistati intende aumentare il tasso di copertura, mentre quasi un quarto prevede di ridurlo.

Nel primo trimestre di quest'anno, a causa dell'aumento delle tensioni geopolitiche, alcuni fondi hanno subito perdite per posizioni valutarie non coperte. La perdita media è stata di 730.665 dollari, con la maggior parte delle perdite comprese tra 100.000 e 499.999 dollari, ma oltre il 12% delle istituzioni ha segnalato perdite tra 1 milione e 4,9 milioni di dollari.

Il rapporto di indagine sottolinea: “Questo ci ricorda che, anche se i fondi nel loro complesso beneficiano delle variazioni di cambio, singole posizioni non coperte possono comunque risultare molto costose.”

MillTech ha condotto questa indagine a giugno di quest'anno su 250 società di gestione patrimoniale di medie dimensioni negli Stati Uniti e in Canada.