Rapporto Quotidiano Bitget UEX｜Forti rimbalzi nelle azioni USA con i chip di memoria in testa; metalli preziosi e petrolio in crescita simultanea; in arrivo i report finanziari di Alphabet, IBM, Tesla (22 luglio 2026)

1. Notizie Calde

Commodities Internazionali

I metalli preziosi e il petrolio si rafforzano insieme, tra timori di rischio e preoccupazioni sull’offerta

• Oro e argento in forte aumento, anche il petrolio registra un notevole rialzo.
• Fattori geopolitici e di domanda/offerta guidano congiuntamente i prezzi. Impatto sul mercato: Le commodities crescono insieme, rafforzando la narrazione sull’inflazione e la domanda di titoli rifugio, creando disturbo agli asset sensibili ai tassi di interesse.

Politiche Macro-Economiche

Il sentiment del mercato diventa ottimista, tecnologia e temi storage guidano il rimbalzo

• Dopo una serie di ribassi consecutivi, le borse statunitensi rimbalzano energicamente, con il settore dei chip di memoria come fattore guida.
• Il capitale torna dai titoli difensivi a quelli della crescita e dell’AI. Impatto sul mercato: La propensione al rischio cresce nel breve periodo, ma è necessario prestare attenzione ai dati degli utili societari e al ritorno dei dati macroeconomici.

2. Riepilogo Mercato

Performance Commodities & Forex

• Oro spot: circa 4115 USD/oncia, +0,92%
• Argento spot: circa 59 USD/oncia, +1,65%
• Petrolio WTI: circa 85,47 USD/barile, +1,32%
• Petrolio Brent: circa 92,4 USD/barile, +1,15%
• Indice del dollaro (DXY): circa 101,16, -0,03%

Analisi dei fattori di traino: I metalli preziosi e il petrolio si rafforzano insieme, riflettendo il premio geopolitico sul rischio e la ripresa della domanda di beni rifugio. Al contempo, le tensioni dell’offerta e le aspettative di richiesta industriale legata all’AI offrono ulteriore supporto. L’argento supera di gran lunga l’oro, dimostrando una maggiore componente industriale. Un leggero rafforzamento del dollaro comprime in parte i metalli preziosi, ma non ne impedisce la salita. Secondo opinioni istituzionali, le commodities resteranno dominate da incertezze macroeconomiche nel breve periodo con forte correlazione tra asset, e in caso di attenuazione degli eventi di rischio potrebbe avvenire una correzione dei prezzi; comunque il quadro domanda/offerta resta positivo nel medio termine.

Performance Criptovalute

• BTC: circa 66.666 USD, +1,45%
• ETH: circa 1.940 USD, +1,14%
• Market cap totale cripto: 2,34 bilioni USD, +1,2%
• Liquidazioni di mercato: liquidazioni totali nelle ultime 24h pari a 2,05, liquidazione di short 159 milioni USD
• Bitget BTC/USDT Mappa Liquidazioni: il prezzo attuale è vicino a 66.425 USD, nell’area 65.500–66.000 USD sono concentrate molte posizioni di long ad alta leva; una discesa sotto tale area potrebbe innescare liquidazioni a catena e accelerare il ribasso. Sopra, nell’area 67.500–69.000 USD c’è una grande pool di liquidità per posizioni short, dunque il mercato potrebbe avere spinta a cacciare liquidità verso l’alto e un superamento dei 67.000 USD potrebbe far impennare il prezzo sopra i 68.000 USD.

• Flussi netti/in uscita ETF spot: flusso netto positivo sugli ETF spot BTC pari ieri a 227 milioni di USD; saldo netto dinamico nelle ultime 24 ore pari a 39,3 milioni USD, flusso positivo da 6 giorni consecutivi.

Analisi dei fattori di traino: Il ritorno della propensione al rischio sulle borse statunitensi e gli afflussi sugli ETF sostengono la ripresa del mercato cripto. BTC tiene la fascia chiave e rompe al rialzo, ETH segue ma con meno reattività. I dati sulle liquidazioni mostrano che il sentiment resta prudente; il driver principale è dato dalla ripresa tecnica e dalla correlazione macro. Il consenso istituzionale resta moderatamente rialzista, ma si invita a monitorare le trimestrali USA e i possibili effetti spillover delle politiche su tutti gli asset di rischio.

Performance Indici USA

• Dow Jones: chiusura circa 52.225 punti, +0,74%, termina la fase di calo continuativo
• S&P 500: chiusura +0,9%, netto rimbalzo
• Nasdaq: chiusura +1,3%, guida la crescita dei tre grandi indici, chiara trazione di tecnologia e semiconduttori

Aggiornamento Grandi della Tecnologia

• NVDA: 207,29 (+1,97%)
• AAPL: 327,74 (+0,35%)
• MSFT: 397,75 (-1,13%)
• GOOGL: 347,15 (-1,38%)
• AMZN: 247,55 (-0,98%)
• META: 643,81 (-0,32%)
• TSLA: 378,93 (+2,53%)

Riepilogo Performance e Analisi dei driver: Il settore tech beneficia globalmente dalla risalita della propensione al rischio, ma i veri leader sono sottosettori memoria e semiconduttori. La domanda di AI Capex e i timori di supply chain shortage si rafforzano e le aziende leader nel segmento storage superano nettamente i colossi tradizionali, mostrando che il capitale si focalizza su elasticità di risultato e temi di scarsità, più che su semplici aggiustamenti di valutazione.

Osservazioni sulle anomalie di settore

Chip di memoria/semiconduttori in netto vantaggio

• Azioni rappresentative: Micron (MU) sale oltre il 12% chiudendo a circa 970,82 USD; AMD circa +7,87%, Intel +8,02%.
• Fattori di traino: la domanda di server AI e memorie ad alta larghezza di banda (HBM) resta elevata e si rafforzano le attese di supply chain shortage, mentre i capitali sono tornati dopo le correzioni recenti. Il mercato sconta in anticipo l’upcycle della memoria, la flessibilità settoriale è superiore al mercato generale. Per gli operatori, qualora le trimestrali confermino domanda oltre attese, c’è margine di crescita, ma attenzione a possibili prese di profitto nel breve.

Rebound contemporaneo settore tech e crescita

• Azioni rappresentative: Microsoft (MSFT) in crescita moderata, Google (GOOGL) a rimorchio, cloud e AI come NVDA, AMZN chiudono in positivo.
• Fattori di traino: rischio in rialzo e capitale che torna sull’AI. La rotazione settoriale passa dalla difesa alla crescita, la spinta viene prevalentemente dal recupero tecnico e dai temi di attualità. La narrazione su cloud e investimenti in infrastrutture AI supporta il trend, capitali reintegrano i titoli precedentemente più penalizzati, ma i rialzi restano inferiori a quelli dei chip di memoria: la divergenza resta evidente.

3. Analisi Approfondita Azioni USA

1. Micron (MU) - Boom trainato dalla domanda di chip di memoria

Scenario: Micron balza oltre il 12% in una sola seduta, chiude intorno a 970 USD e diventa protagonista assoluta. La capacità produttiva HBM della società è stata esaurita tramite contratti a prezzo fisso fino al 2026, la domanda di high-bandwidth memory per i data center AI resta sotto pressione. I precedenti dibattiti sulla spesa delle big tech per AI favoriscono la memoria, che si conferma anello chiave. I ricavi dalla divisione data center ora sono più del 50% del totale. Lettura di mercato: Diversi istituti (tra cui UBS, Citi) alzano il target price nella forchetta 800-1750 USD, prevedendo un gap tra domanda e offerta fino al 2027. Micron, secondo gli analisti, offre visibilità unica grazie al posizionamento su HBM3E/HBM4 e a contratti di fornitura a lungo termine. Il rally di periodo riflette la rivalutazione dell’elasticità dei risultati e del potere sui prezzi, ma attenzione ai rischi ciclici delle memorie.Spunti operativi: ciclo della memoria e domanda AI portano una tesi di medio termine, ma necessario seguire prossime trimestrali, avanzamento capacità e cash flow: meglio evitare di inseguire i massimi a rischio volatilità.

2. Tesla (TSLA) - Risultati Q2 e focus su Robotaxi e consegne

Scenario: Tesla pubblica i risultati Q2 nel post-mercato USA di 22 luglio. Le consegne del secondo trimestre sono aumentate del 25% YoY, record storico, produzione 452.000 veicoli. Stime Wall Street: EPS non-GAAP 0,55 USD, ricavi 27,5 miliardi USD. L’attenzione sarà su margine lordo, sviluppo Robotaxi, business energy storage e guidance. Lettura di mercato: Secondo le istituzioni, l’assenza della tabella di marcia più aggressiva (come la Robotaxi) ha minato parzialmente la fiducia, per cui il rimbalzo del titolo è stato soprattutto guidato dal ritorno della propensione al rischio generale. L’esecuzione e la struttura competitiva restano determinanti. Consegne forti, ma la qualità degli utili e lo sviluppo AI/robotica decideranno i valori.Spunti operativi: Monitorare upgrade Robotaxi, l’apporto della divisione energy e le guidance: possibili catalizzatori per la valutazione della narrativa su AI e robotica.

3. IBM - Verifica post trimestrale su crescita AI e cloud

Scenario: IBM pubblicherà i risultati Q2 completi il 22 luglio alle 17:00 ora USA. La società aveva guidato il consenso a 17,2 miliardi di USD (+1% YoY), EPS rettificato 2,93 USD, sotto i consensus: il titolo aveva perso il 25% in un giorno. L’attenzione resta sulla performance di cloud ibrido, software e consulenza sotto pressione dei budget AI.Lettura di mercato: Gli investimenti AI rischiano di comprimere la spesa software aziendale, rallentando la crescita. Il market pricing sconta già outlook negativo; se le guidance mostrano pipeline in ripresa o crescita AI, è possibile un recupero. Altrimenti bisognerà attendere nuove conferme.Spunti operativi: target per investitori con esposizione AI tra le blue chip, interessante soprattutto la crescita cloud e la redditività software. Attenzione alla pressione sui risultati che può pesare sulle valutazioni.

4. Google (GOOGL) - Focus sui ritorni cloud e AI nei risultati Q2

Scenario: Alphabet pubblicherà i risultati Q2 nel post-market USA del 22 luglio. Wall Street stima entrate 100-117 miliardi USD (+21% YoY), EPS 2,87-2,93 USD; cloud Google atteso in crescita superiore al 60%, focus su vendita chip TPU, sviluppo Gemini Model e spese capex (già guidate fra 180-190 miliardi). Lettura di mercato: La verticalizzazione aiuta efficienza e controllo costi, ma si dovrà dimostrare la conversione degli investimenti AI in ricavi. Particolare attenzione alla resilienza della search advertising, crescita della marginalità nel cloud e ripresa delle “Other Bets”; la trimestrale potrà essere test per il sentiment tech.Spunti operativi: outlook positivo per l’ecosistema cloud e AI; attenzione alla quota di ricavi AI sui totali e all’efficienza delle capex per valutare la sostenibilità delle valutazioni.

5. AAOI - Focus sulla domanda AI in ottica fiber/optics

Scenario: Applied Optoelectronics (AAOI) vola sopra il +15% in una sola giornata grazie alla domanda di reti ottiche AI. L’azienda amplia la capacità produttiva in Texas per sostenere moduli ottici 800G, con benefici dalla richiesta per interconnessioni ottiche data center.Lettura di mercato: AAOI, in quanto fornitore chiave per l’infrastruttura AI ottica, è sensibile agli ordini sui moduli data center. Occhi puntati sulla concretizzazione dell’ampliamento capacità, sull’evasione degli ordini e sulla concorrenza tra Coherent, Lumentum ecc.; volatilità amplifica l’interesse, ma la crescita dipende dai ritmi infrastrutturali AI.Spunti operativi: Adatto a investitori con maggiore tolleranza al rischio; necessario seguire Q2, avanzamento capacità produttiva e segnali ciclici di settore per evitare trade impulsivi sui temi di moda.

6. AXTI - I materiali semiconduttori traggono beneficio dall’AI

Scenario: AXTI, fornitore di materiali per semiconduttori, beneficia indirettamente dell’AI in optoelettronica e advanced packaging, mostrando volatilità sulle rotazioni settoriali. Lato materiali, crescono i bisogni per ottica e dispositivi di potenza.Lettura di mercato: Gli esperti considerano i materiali come AXTI molto sensibili alla parte up-stream della catena AI, le performance di breve sono legate più all’hype del tema che ai numeri, che restano vincolati alla conferma degli ordini e ai risultati tecnologici. Alta volatilità, attenzione a scenario competitivo e stabilità della supply chain.Spunti operativi: idoneo come elemento di diversificazione ad alto beta; seguire dati su ordini e trend ciclici, evitare eccessiva concentrazione su singola azione/materiale.

4. Mercato & Notizie sui Progetti

1. Secondo The Block, dopo un rimbalzo del 15% dal minimo di luglio, bitcoin si avvicina alla resistenza chiave di 68.000 USD. Gli analisti sottolineano che questo livello coincide con il prezzo medio di carico degli acquirenti degli ultimi cinque mesi; molti investitori precedentemente in perdita potrebbero vendere una volta rientrati a break-even, aumentando la pressione. Inoltre, i 68.000 USD rappresentano anche i massimi di metà giugno, dove il rimbalzo precedente si era bloccato, portando poi il prezzo sotto i 58.000 USD. Atteso un forte movimento alla prima prova di questa resistenza.

Gli analisti rilevano condizioni di mercato in miglioramento: gli ETF spot su bitcoin USA sono tornati a flussi positivi (da deflussi), ma la domanda non è ancora pienamente ripresa. La quota di volume spot di bitcoin sul totale è cresciuta dal 50% di un anno fa a quasi il 67%, segno che il mercato resta su asset principali anziché su token a bassa capitalizzazione, con atteggiamento prudente. K33 Research riporta che i future CME su bitcoin sono ai minimi dall’inizio 2023 sulle open interest e il volume realizzato 30g è solo il 62% della media annuale; la fine di luglio è storicamente il periodo più “debole” dell’anno: situazione definita “tipico rallentamento estivo.”

2. Ark Invest di Cathie Wood ha acquistato martedì 16.665 azioni Securitize (SECZ) per un valore di circa 125.654 USD. SECZ quel giorno è salita del 13,9% chiudendo a 7,54 USD.

3. Gli ETF su Solana e Hyperliquid rappresentano quasi l’80% dei volumi ETF al di fuori di bitcoin ed ethereum. L’ETF su Solana gestisce 904 milioni di USD in patrimoni; l’ETF su Hyperliquid, lanciato solo due mesi fa, ha già 350 milioni di afflusso netto, circa il 2% delle rispettive capitalizzazioni. In confronto, gli ETF bitcoin rappresentano il 9% della market cap, il che indica che gli ETF su altcoin hanno ancora ampio margine di crescita.

4. Gli azionisti della società britannica quotata Satsuma Technology, detentrice di bitcoin, hanno approvato con il 90% la vendita dell’intera posizione in BTC, il ritorno del capitale agli investitori e il delisting dalla Borsa di Londra. L’azienda detiene attualmente 668 bitcoin (circa 43,5 milioni di USD), secondo maggiore detentore pubblico di BTC del Regno Unito.

5. Secondo Businesswire, l’emittente stablecoin Circle Internet Group (NYSE: CRCL) annuncia che pubblicherà i risultati finanziari del secondo trimestre 2026 il 5 agosto 2026 (mercoledì).

Circle aggiunge che si terrà un livestream online alle 8:00 EST con aggiornamenti su performance finanziaria e sviluppo del business, trasmesso su YouTube ufficiale e canale X (ex Twitter).

Il mercato si attende focus su volumi circolanti di USDC, surplus delle riserve, collaborazione istituzionale e cambiamenti competitivi nel mercato stablecoin.

6. L’ETF iShares MSCI South Korea (EWY) ha registrato nella settimana scorsa flussi in entrata per oltre 2,8 miliardi di dollari, record storico su base settimanale, ben al di sopra del precedente record (1,2 miliardi a febbraio), il 25% investito in SK hynix.

7. Il presidente della Corea del Sud, Lee Jae-myung, ha dichiarato nella riunione di Gabinetto di oggi che, a seguito delle polemiche sugli ETF a leva su singole azioni come Samsung Electronics e SK hynix, le autorità di vigilanza dovranno rapidamente stabilire regole per attutire la volatilità, studiando eventualmente nuove contromisure. Ha sottolineato che gli ETF a leva su singole azioni “amplificano troppo la volatilità”, richiedendo all’amministrazione “risposte tempestive e complete”.

8. Morgan Stanley ha nuovamente “approfittato della debolezza” la scorsa settimana, incrementando tramite il suo ETF spot MSBT la sua posizione in bitcoin di circa 115 BTC. Il portafoglio ora ammonta a 5876 BTC per un valore superiore a 389 milioni di dollari.

5. Calendario dei Mercati Oggi

Tabella orari pubblicazione dati

Opinioni istituzionali:

Gli analisti delle principali banche d’affari ritengono che il forte rimbalzo di Wall Street sia stato determinato sia dal nuovo scenario di domanda/offerta dei chip di memoria sia dal ritorno della propensione al rischio. Il recupero tecnico è chiaro nel breve, ma la continuità dipende dalla verifica dei risultati aziendali. Oro e petrolio riflettono tuttora instabilità macro, mentre il mercato cripto beneficia del riflusso di capitali. La strategia complessiva suggerisce di restare flessibili sul rimbalzo e privilegiare la filiera AI più elastica agli utili, prestando però attenzione a eccessivi surriscaldamenti e alla volatilità che deriva dai dati macro.

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