Versi terbaru 3 - Morgan Stanley mendapat keuntungan dari kinerja perdagangan saham yang kuat, laba kuartal melebihi ekspektasi

Bagian ke-24 menambahkan detail tentang manajemen kekayaan investasi, bagian ke-25 menambahkan komentar analis

Pritam Biswas/Tatiana Bautzer

Reuters 14 Oktober - Morgan Stanley MS.N pada hari Rabu melaporkan laba kuartal ketiga yang melampaui ekspektasi pasar, terutama didorong oleh keputusan suku bunga dan volatilitas pasar yang dipicu konflik AS-Iran yang meningkatkan perdagangan saham, sementara bisnis konsultasi dan biaya merger & akuisisi juga memperkuat pendapatan investment banking.

Gejolak pasar mendorong investor menyesuaikan portofolio mereka, sehingga volume perdagangan naik dan mendukung pertumbuhan pendapatan divisi trading bank tersebut. Pendapatan trading saham Morgan Stanley mencapai $5,8 miliar, naik hampir 41% dibanding periode yang sama tahun lalu.

Goldman Sachs (link) GS.N—yang sehari sebelumnya juga melaporkan laba kuartal ketiga di atas ekspektasi—melaporkan kenaikan serupa pada pendapatan trading sahamnya.

“Bisnis trading saham perusahaan memberikan kontribusi besar bagi kinerja bank secara keseluruhan di kuartal ketiga,” kata Daniel Coatsworth, Kepala Departemen Pasar AJ Bell.

Pendapatan trading pendapatan tetap Morgan Stanley turun 7,3% menjadi $2,01 miliar. Penurunan ini mirip dengan yang dialami Goldman Sachs, di mana pendapatan pendapatan tetap, valas, dan komoditas turun 1% dari tahun sebelumnya.

Selama tiga bulan yang berakhir 30 September, laba bersih yang dapat diatribusikan kepada pemegang saham induk Morgan Stanley mencapai $4,91 miliar atau $3,03 per saham, naik dari $4,61 miliar atau $2,80 per saham tahun lalu.

Menurut konsensus analis yang dihimpun oleh London Stock Exchange Group (LSEG), pasar sebelumnya memperkirakan laba per saham sebesar $2,91.

Pendapatan investment banking stagnan

Data LSEG menunjukkan, total transaksi global anjlok 41% dari kuartal sebelumnya menjadi $993 miliar—kuartal pertama sejak kuartal kedua 2025, data ini turun di bawah angka $1 triliun.

Pasar initial public offering (IPO) juga tetap lesu karena banyak perusahaan menarik rencana IPO mereka dengan alasan kondisi pasar yang menantang.

Pendapatan investment banking Morgan Stanley naik 2% dari tahun lalu menjadi $2,16 miliar. Goldman Sachs juga melaporkan pertumbuhan pendapatan investment banking, sedangkan JPMorgan (link) JPM.N melaporkan perlambatan pertumbuhan.

Morgan Stanley menjadi penasihat keuangan utama dalam akuisisi Delivery Hero DHER.DE Jerman oleh Uber UBER.N dengan valuasi ekuitas $14,8 miliar.

Bank ini juga menjadi penasihat keuangan utama bagi produsen komponen Consolidated Precision Products yang diakuisisi GE Aerospace senilai $11,75 miliar.

Selain itu, investment bank ini juga mendapatkan mandate penjaminan emisi untuk IPO perusahaan kecerdasan buatan Anthropic dan OpenAI yang akan datang.

Pada kuartal ketiga, saham bank-bank AS turun tajam karena yield obligasi negara naik ke level tertinggi dalam beberapa dekade, memicu kekhawatiran investor tentang kenaikan biaya pendanaan dan perlambatan aktivitas merger & akuisisi untuk jangka panjang.

Saham Morgan Stanley di tahun 2026 naik sekitar 5,1% secara kumulatif, tertinggal dari indeks utama namun mengungguli Goldman Sachs GS.N. Sebelum pembukaan pasar, saham ini sedikit menurun.

https://www.reuters.com/graphics/MORGAN-STOCK/movardwjzpa/chart.png

Pendanaan privat melambat

Pada kuartal ketiga, jumlah permintaan penarikan investor pada North Haven Private Income Fund, dana pendapatan privat Morgan Stanley, tetap tinggi, bertolak belakang dengan tren perlambatan penarikan di industri secara keseluruhan.

Dalam penawaran tender terakhir dana kredit privat itu, investor meminta penarikan 11,4% dari kepemilikan mereka, hampir sama dengan 11,6% pada kuartal sebelumnya.

Karena investor khawatir kecerdasan buatan dapat mengganggu perusahaan perangkat lunak dalam portofolio mereka, sektor kredit privat terus mengalami tekanan penarikan dana.

Namun, seiring perusahaan manajemen aset menyelesaikan backlog permintaan penarikan dan sentimen investor membaik, total permintaan penarikan dana utama di kuartal ketiga mulai berkurang.

Divisi manajemen investasi Morgan Stanley (yang menaungi dana kredit privat) melaporkan pendapatan bersih sebesar $1,46 miliar untuk tiga bulan hingga September, lebih rendah dari $1,65 miliar tahun sebelumnya.

Sementara itu, divisi manajemen kekayaan mereka mencatatkan pendapatan bersih sebesar $9,07 miliar, naik 10,1% dari tahun sebelumnya. Divisi tersebut telah mencapai target jangka panjang aset $10 triliun pada kuartal kedua 2026.

“Beberapa orang mungkin kecewa dengan pendapatan bisnis manajemen kekayaan. Angka ini sedikit di bawah ekspektasi dan sangat penting karena manajemen kekayaan merupakan salah satu mesin pertumbuhan strategi utama bank,” kata Coatsworth.

Goldman Sachs dan Morgan Stanley dalam beberapa tahun terakhir sama-sama memperluas bisnis manajemen kekayaan untuk menciptakan pendapatan yang lebih stabil dan mengurangi ketergantungan mereka terhadap bisnis trading dan investment banking yang lebih fluktuatif.

Net inflow aset baru mencapai rekor $232 miliar, di mana sedikit lebih dari setengahnya terkait dana masuk dari IPO, menurut bank tersebut.

Pendapatan bersih bank tersebut mencapai $20,34 miliar, lebih tinggi dari $18,22 miliar tahun lalu, dan melampaui ekspektasi pasar sebesar $19,95 miliar.

(Untuk memudahkan pembaca non-penutur asli bahasa Inggris, Reuters secara otomatis menerjemahkan laporannya ke sejumlah bahasa lain. Karena terjemahan otomatis dapat mengandung kesalahan atau tidak memuat konteks yang dibutuhkan, Reuters tidak menjamin akurasi terjemahan otomatis dan hanya menyediakan fitur ini untuk kenyamanan pembaca. Reuters tidak bertanggung jawab atas kerugian atau kerusakan yang timbul akibat penggunaan fitur terjemahan otomatis.)