Laporan: Samsung akan mengumumkan rencana pengembalian kepada pemegang saham senilai 100 triliun won, perusahaan berencana menggunakan 50% dari arus kas bebas untuk pengembalian kepada pemegang saham

Samsung Electronics sedang bersiap untuk meluncurkan rencana pengembalian kepada pemegang saham yang belum pernah terjadi sebelumnya, ketika siklus super semikonduktor penyimpanan yang didorong oleh AI mendorong kemampuan penciptaan uang tunai produsen chip terbesar di dunia ini ke tingkat tertinggi sepanjang sejarah.

Menurut laporan MoneyToday pada hari Kamis, Samsung Electronics berencana untuk memfinalisasi dan mengumumkan sebuah rencana pengembalian kepada pemegang saham dengan total lebih dari 100 triliun won setelah rapat dewan direksi yang akan diadakan bulan ini. Perusahaan berencana untuk menggunakan 50% arus kas bebasnya untuk pengembalian kepada pemegang saham, dengan langkah-langkah utama yang diperkirakan akan fokus pada dividen tunai. Samsung menyatakan bahwa setelah pengumuman rencana tersebut, akan terus mempertimbangkan langkah-langkah tambahan pengembalian pemegang saham berdasarkan kondisi arus kas dan laba perusahaan.

Samsung bukan satu-satunya, SK Hynix pada hari Rabu mengumumkan akan melakukan pembelian kembali dan membatalkan saham treasury senilai 40 triliun won (sekitar 28,6 miliar dolar AS), serta berkomitmen akan menggunakan setidaknya 50% arus kas bebas yang dihasilkan pada tahun 2025 hingga 2027 untuk pengembalian kepada pemegang saham.

Sebelum pengumuman, ekspektasi pasar terhadap pengembalian besar-besaran kepada pemegang saham telah meningkat pesat. Menurut laporan Seoul Economic Daily sebelumnya, Samsung Electronics dan SK Hynix diperkirakan akan mengumumkan skema pengembalian pemegang saham baru paling cepat sebelum akhir Agustus, dengan total nilai gabungan kedua perusahaan melebihi 200 triliun won, yang berpotensi menjadi rekor tertinggi. Pada saat yang sama, Temasek sebagai dana kekayaan negara Singapura berencana untuk pertama kalinya berinvestasi langsung di pasar saham Korea dengan dananya sendiri, menargetkan akuisisi saham Samsung Electronics dan SK Hynix.

Kinerja Rekor, Arus Kas Mendukung Ruang Pengembalian

Dukungan utama untuk ekspektasi pengembalian besar Samsung kali ini berasal dari pertumbuhan pesat arus kas bebasnya.

Pendapatan Q2 Samsung mencapai 171,5 triliun won, laba operasi 89,5 triliun won—keduanya tertinggi sepanjang sejarah. Seiring dengan kenaikan harga penyimpanan serta permintaan chip bernilai tambah tinggi terkait AI yang terus meningkat, pasar memperkirakan arus kas bebas Samsung sepanjang tahun akan melampaui 200 triliun won, dengan beberapa estimasi mendekati 250 triliun won. Berdasarkan rasio pengembalian 50%, skala pengembalian kepada pemegang saham yang diantisipasi adalah sekitar 100 hingga 125 triliun won.

Menurut laporan, Samsung baru-baru ini mengadakan roadshow kinerja Q2 tanpa transaksi untuk investor institusi domestik, menyinggung bahwa rencana pengembalian kepada pemegang saham akan dirancang berdasarkan pertumbuhan arus kas bebas; beberapa estimasi institusi bahkan menyebut skala pengembalian mencapai 120 triliun won.

Rencana kali ini sejalan dengan kerangka kebijakan pengembalian pemegang saham Samsung yang ada. Sesuai kebijakan pengembalian pemegang saham Samsung 2024-2026, perusahaan berencana mengembalikan 50% arus kas bebas kumulatif selama tiga tahun kepada pemegang saham serta mempertahankan dividen rutin tahunan sebesar 9,8 triliun won. Jika setelah dividen rutin masih terdapat saldo dana, perusahaan akan mempertimbangkan pengembalian tambahan.

Pada konferensi hasil keuangan bulan lalu, Samsung juga menyampaikan bahwa dewan direksi dan manajemen tengah membahas langkah-langkah pengembalian spesifik, termasuk dividen khusus. Dari segi bentuk pengembalian, dividen khusus dan pembelian kembali serta pembatalan saham dianggap sebagai opsi utama.

Samsung bukan satu-satunya. SK Hynix pada hari Rabu mengumumkan akan membeli kembali dan membatalkan saham treasury senilai 40 triliun won (sekitar 28,6 miliar dolar AS), serta berkomitmen mengembalikan setidaknya 50% arus kas bebas yang dihasilkan dari 2025 hingga 2027 kepada pemegang saham. Perusahaan juga menyatakan akan terus melanjutkan pembelian kembali dan pembatalan saham tambahan, dan berencana mengumumkan rincian lebih lanjut saat pengumuman kinerja kuartal ketiga. Setelah pengumuman ini, saham SK Hynix di AS melonjak lebih dari 4% pada sesi after hours, dan kerugian 8,3% di pasar saham Korea terhapus.

Berdasarkan dokumen yang diajukan SK Hynix kepada regulator, perusahaan akan membeli kembali hingga 24 juta saham treasury dari 20 Agustus hingga 19 November, dengan tujuan penghapusan saham secara jelas. Pendapatan Q2 perusahaan mencapai 79,3 triliun won, laba operasi 60,5 triliun won—keduanya mencapai rekor. Hingga akhir Q2, kas dan setara kas naik menjadi 88 triliun won, sementara kas bersih meningkat menjadi 69,4 triliun won, memberikan kekuatan langsung untuk pengembalian dalam skala besar. Selain itu, dividen rutin tahunan SK Hynix telah dinaikkan dari 1.200 won menjadi 1.500 won per saham.

Gabungan pengembalian Samsung dan SK Hynix mencapai 140 triliun won, menandai bahwa pengembalian pemegang saham di industri semikonduktor Korea memasuki level baru yang belum pernah terjadi sebelumnya.