Era Keemasan AI, Mengapa Industri Manufaktur Jepang "Hanya Menghasilkan Uang Tanpa Ekspansi Produksi"?

Demam investasi AI global telah mendorong permintaan besar untuk semikonduktor dan komponen elektronik, harga ekspor Jepang pun ikut melonjak, namun volume ekspor hampir tidak bergerak. Dibandingkan dengan lonjakan volume dan harga Korea Selatan yang mengesankan, industri manufaktur Jepang tampak melewatkan peluang industri yang bisa dibilang bersifat historis.

Menurut Berita Trading Wind, dan berdasarkan laporan penelitian yang dirilis oleh Kepala Ekonom Deutsche Securities Kentaro Koyama pada 19 Agustus, paradoks ini bukan sekadar akibat kurangnya investasi modal, melainkan lebih pada hambatan struktural tenaga kerja yang lebih dalam—rigiditas pasar tenaga kerja dan orientasi keputusan perusahaan yang berpandangan sempit, secara bersama-sama menghambat redistribusi tenaga kerja ke industri dengan pertumbuhan tinggi. Laporan tersebut menegaskan, masalah struktural ini sedang membatasi kemampuan perusahaan Jepang memanfaatkan peluang era AI.

Laporan tersebut menilai, dilema di atas secara langsung berdampak pada efektivitas strategi pertumbuhan pemerintah Jepang. Kabinet Takachi menetapkan target untuk mengarahkan investasi domestik besar-besaran ke 17 bidang strategis, termasuk manufaktur, namun bila masalah struktural pasar tenaga kerja tidak terselesaikan, investasi tersebut kemungkinan sulit diwujudkan menjadi peningkatan kapasitas produksi nyata.

Investasi terkait AI yang semakin cepat mendorong pembangunan pusat data dunia dan melonjakkan permintaan semikonduktor serta chip penyimpanan secara drastis. Jepang, Korea Selatan, dan Taiwan adalah hub pasokan global yang penting, namun ketiganya memperoleh keuntungan dari siklus ini dalam proporsi yang sangat berbeda.

Data perdagangan sejak 2025 menunjukkan, ekspor produk elektronik Korea Selatan dan Taiwan meningkat signifikan, sementara volume ekspor Jepang hampir tidak berubah. Dalam periode yang sama, harga ekspor ketiganya juga menunjukkan tren naik, menandakan permintaan pasar yang nyata. Untuk kategori komponen elektronik, kenaikan harga ekspor Jepang bahkan melampaui Taiwan. Bahkan untuk integrated circuit yang menjadi keunggulan relatif Jepang, nilai ekspor naik signifikan sementara volume ekspor stagnan.

Perbedaan skala produksi juga sangat mencolok. Sejak 2024, kapasitas produksi komponen elektronik Korea Selatan dan Taiwan ekspansif dengan cepat, sementara produksi Jepang masih di bawah puncak tahun 2021. Laporan menegaskan, kenaikan harga ekspor Jepang justru membuktikan bahwa produknya tak tergantikan di rantai pasok global dan memiliki kekuatan penetapan harga, bukan karena kekurangan permintaan atau produknya ketinggalan zaman. Sebaliknya, eksportir Jepang sengaja mengalihkan fokus pada produk bernilai tambah lebih tinggi, menerapkan strategi "volume sedikit, margin tinggi", secara proaktif menghindari jalur "volume besar, margin tipis".

Dari sisi pasokan, masalah akumulasi kapasitas industri komponen elektronik Jepang telah lama ada. Data menunjukkan, indeks kapasitas industri ini telah stagnan sejak krisis keuangan global 2008, bahkan menurun dalam beberapa tahun terakhir; berbeda dengan Korea Selatan yang terus memperluas investasi kapasitas.

Laporan mengungkapkan, kehati-hatian perusahaan Jepang dalam ekspansi berasal dari pelajaran pahit di masa lalu. Pada 2000-an, perusahaan semikonduktor Jepang pernah berinvestasi besar, lalu terkena penurunan pasar dan anjloknya harga, menderita kerugian besar; memori pahit ini tertanam kuat dalam manajemen. Ditambah ketidakpastian atas keberlanjutan permintaan masa depan, keinginan ekspansi perusahaan pun tertekan, serta makin mempertebal kebiasaan "volume kecil margin tinggi".

Namun, kekurangan investasi modal bukanlah semua masalah. Bahkan dengan fasilitas saat ini, perusahaan tidak dapat memanfaatkannya sepenuhnya—meski tingkat utilisasi kapasitas sektor komponen elektronik meningkat sejak 2025, tetap di bawah puncak sejarah, mengungkap pembatas utama lainnya yang lebih penting.

Data survei Tankan Bank Jepang mengungkapkan kontradiksi mendalam: di industri mesin listrik, indeks kelebihan peralatan tetap positif, sementara indeks penilaian ketenagakerjaan merosot tajam ke zona negatif—tanda kekurangan tenaga kerja parah. Celah ini sejak tahun 2015 memburuk dan telah berubah menjadi masalah kronis, data dengan jelas menunjukkan "tenaga kerja" bukan "peralatan" sebagai bottleneck utama.

Penyebab strukturalnya, tingkat substitusi antara tenaga kerja dan modal di industri elektronik sangat rendah. Analisis Laporan Outlook Bank Jepang Januari 2025 menempatkan industri mesin listrik di antara yang terendah dalam hal elastisitas substitusi modal dan tenaga kerja di manufaktur, membuat kekurangan tenaga kerja langsung menekan utilisasi kapasitas. Selain itu, sejak reformasi pola kerja 2019 jam kerja menurun, namun kenaikan produktivitas gagal mengimbangi, sehingga makin membatasi total output.

Penyebaran kekurangan tenaga kerja juga tidak hanya dialami satu perusahaan. Kekurangan SDM di seluruh rantai pasokan, serta minimnya tenaga kerja konstruksi untuk pembangunan pabrik, bersama-sama memperlambat produksi melalui keterlambatan pengadaan dan instalasi peralatan. Survei Rencana Investasi Peralatan Tahun Fiskal 2026 Bank Investasi Kebijakan Jepang menunjukkan, bagi perusahaan non-manufaktur, "mengatasi pembatasan pasokan, seperti kekurangan tenaga kerja" menjadi faktor utama ekspansi investasi domestik; di manufaktur, faktor ini hanya di bawah "peningkatan ekspektasi pertumbuhan" dan "keunggulan teknologi serta SDM", berada di urutan ketiga, bahkan mengungguli harapan akan dukungan pemerintah. Masalah struktural ini terletak pada fakta: kekurangan tenaga kerja bukannya mendorong investasi penghematan tenaga kerja, justru menekan niat investasi secara keseluruhan.

Laporan memandang fenomena di atas dari perspektif lebih makro dan menyimpulkan, sikap "tidak bertindak atau tidak mampu bertindak" perusahaan Jepang saat menghadapi peluang bukan hal baru. Selama depresiasi Yen signifikan sejak 2013, eksportir Jepang juga enggan menurunkan harga ekspor dalam mata uang asing demi memperluas pangsa pasar, lebih memilih mempertahankan harga lokal guna memperbaiki margin, dan akhirnya volume ekspor tidak meningkat meski Yen melemah.

Kedua situasi tersebut menampilkan keterikatan mental perusahaan Jepang dalam ekspansi skala—dan akar masalahnya adalah inefisiensi struktural dalam alokasi tenaga kerja. Dari sudut pandang makroekonomi, meski total tenaga kerja terus menyusut, bila bisa mentransfer tenaga kerja dari sektor dengan produktivitas rendah ke sektor dengan produktivitas tinggi seperti sektor AI, output ekonomi secara keseluruhan tetap meningkat. Demam AI saat ini sebenarnya momen ideal untuk mendorong transformasi ini.

Namun, realitas menunjukkan mobilitas tenaga kerja lintas industri sangat terbatas, terhambat dua faktor struktural: rigiditas pasar tenaga kerja berbasis sistem kerja seumur hidup menghalangi pergerakan antar industri; budaya keputusan perusahaan yang berorientasi jangka pendek menyebabkan manajemen ragu mengambil risiko merekrut talenta dengan kenaikan gaji besar di tengah ketidakpastian prospek permintaan. Gabungan keduanya menyebabkan mekanisme redistribusi tenaga kerja ke industri yang berkembang gagal berfungsi.

Perbandingan horisontal dengan Korea Selatan makin memperjelas akar sistemik masalah tenaga kerja manufaktur Jepang.

Dari skala ketenagakerjaan manufaktur, jumlah pekerja manufaktur Jepang telah mencapai puncak pada 1992, kemudian menurun sekitar 35% secara total dan beberapa tahun terakhir tetap datar; sementara di Korea Selatan sejak krisis keuangan Asia 1997 cenderung stabil. Dalam tren deindustrialisasi, baik Jepang maupun Korea Selatan mengalami penurunan proporsi pekerja manufaktur, merefleksikan karakteristik umum pertumbuhan pendapatan nasional, pergeseran permintaan ke jasa, serta otomatisasi di manufaktur yang menggusur tenaga kerja.

Dari sisi struktur populasi, jumlah penduduk usia kerja Jepang (15-64 tahun) memuncak pada 1995, sedangkan Korea Selatan baru mencapai puncak pada 2017 dan proporsi penduduk usia kerja saat ini masih setara level puncak sejarah Jepang. Hal ini sebagian menjelaskan mengapa penurunan pekerjaan manufaktur Korea Selatan lebih landai.

Dari sisi pasokan talenta terampil, perbedaannya pun nyata. Data OECD menunjukkan proporsi lulusan pendidikan tinggi bidang STEM (Sains, Teknologi, Teknik, dan Matematika) Korea Selatan merupakan yang kedua tertinggi di seluruh negara anggota OECD, sedangkan Jepang di bawah rata-rata OECD. Karena itu, laporan menegaskan dilema tenaga kerja manufaktur Jepang merupakan akumulasi dari tren demografi, deindustrialisasi, dan isu sistem pendidikan yang saling memperkuat satu sama lain.