Saham AS semalam | Imbal hasil obligasi global melonjak, Indeks S&P 500 turun tiga hari berturut-turut, Sandisk (SNDK.US) turun 9%

Aplikasi Keuangan Zhihui melaporkan, pada hari Selasa, tiga indeks utama mengalami penurunan. Presiden Amerika Serikat, Trump, menyatakan bahwa Amerika Serikat tidak sedang melakukan negosiasi apa pun dengan Iran dan juga tidak berencana memulai negosiasi baru. Pernyataan Trump di media sosial ini tiba-tiba bertolak belakang dengan penegasannya sebelumnya bahwa Amerika Serikat dan Iran sedang melakukan negosiasi aktif, meskipun Iran berulang kali menyatakan tidak ada negosiasi semacam itu yang sedang berlangsung.

Imbal hasil obligasi pemerintah AS berjangka 30 tahun pada hari Selasa mencatat level tertinggi dalam 19 tahun terakhir. Selain itu, imbal hasil obligasi pemerintah Jepang berjangka 10 tahun mencapai level tertinggi dalam 30 tahun terakhir. Sementara itu, imbal hasil obligasi pemerintah Jerman berjangka 30 tahun menyentuh level tertinggi sejak 2011, dan imbal hasil obligasi pemerintah Prancis berjangka 30 tahun mencapai level tertinggi sejak 2008.

[Saham AS] Hingga penutupan, Dow Jones turun 116,38 poin atau 0,22% menjadi 53.343,39 poin; indeks S&P 500 turun 53,30 poin atau 0,69% menjadi 7.691,76 poin, mencatat penurunan tiga hari perdagangan berturut-turut; Nasdaq turun 355,20 poin atau 1,33% menjadi 26.289,71 poin. SanDisk (SNDK.US) turun 9%, Western Digital (WDC.US) turun 7%, Micron Technology (MU.US) turun 7%, SK Hynix (SKHY.US) turun lebih dari 9%, Nvidia (NVDA.US) turun 2%. Indeks China Golden Dragon Nasdaq turun 1%, sedangkan Alibaba (BABA.US) naik 2,8%.

[Saham Eropa] Indeks DAX30 Jerman turun 238,91 poin atau 0,91% menjadi 26.130,75 poin; Indeks FTSE 100 Inggris naik 5,09 poin atau 0,05% menjadi 10.725,39 poin; Indeks CAC40 Prancis turun 70,24 poin atau 0,82% menjadi 8.509,36 poin; Indeks Euro Stoxx 50 turun 61,60 poin atau 0,94% menjadi 6.468,85 poin; Indeks IBEX35 Spanyol turun 52,08 poin atau 0,26% menjadi 19.929,82 poin; Indeks FTSE MIB Italia turun 554,98 poin atau 1,04% menjadi 53.032,00 poin.

[Bursa Asia] Indeks Nikkei 225 turun 2,54%, dan indeks Kospi Korea turun 1,55%.

[Indeks Dolar AS] Indeks dolar yang mengukur nilai dolar terhadap enam mata uang utama naik 0,02% pada hari itu dan ditutup di 99,657. Hingga akhir pasar valuta asing New York, 1 euro setara dengan 1,1576 dolar, lebih tinggi dari hari perdagangan sebelumnya 1,1572 dolar; 1 pound sterling setara dengan 1,3534 dolar, lebih rendah dari hari sebelumnya 1,3538 dolar. 1 dolar setara dengan 159,60 yen, lebih tinggi dari hari sebelumnya 159,59 yen; 1 dolar setara dengan 0,8125 franc Swiss, lebih tinggi dari hari sebelumnya 0,8115 franc Swiss; 1 dolar setara dengan 1,3906 dolar Kanada, lebih tinggi dari hari sebelumnya 1,3877 dolar Kanada; 1 dolar setara dengan 9,5395 krona Swedia, lebih tinggi dari hari sebelumnya 9,5193 krona Swedia.

[Kripto] Bitcoin sempat menembus 65.000 dolar, pada saat laporan ini ditulis berada di 64.573,28 dolar; Ethereum naik 0,43% menjadi 1.912,66 dolar.

[Minyak Mentah] Harga minyak mencapai level tertinggi tiga minggu. Kontrak WTI September naik 0,5% menjadi 84,94 dolar per barel; Brent Oktober naik 0,2% menjadi 91,02 dolar per barel.

[Logam Mulia] Emas spot turun menjadi 4.334,81 dolar; perak spot berada di 63,343 dolar.

[Berita Makro]

Trader sedang melakukan lindung nilai risiko penurunan suku bunga Fed pada tahun 2027. Trader obligasi kembali menyesuaikan strategi. Setelah serangkaian data menunjukkan bahwa The Fed hampir tidak mungkin menaikkan suku bunga lagi pada sisa tahun ini, pasar opsi bertaruh untuk melakukan lindung nilai risiko penurunan suku bunga The Fed pada tahun 2027. Taruhan dovish ini bertentangan dengan tren pasar obligasi pemerintah AS baru-baru ini: imbal hasil obligasi jangka panjang telah melonjak ke level tertinggi dalam beberapa tahun, karena jika The Fed tetap bertahan dengan kebijakan saat ini maka tingkat inflasi dapat bertahan di atas target dalam jangka waktu lebih lama. Namun, trader opsi yang terkait erat dengan jalur kebijakan The Fed kini berfokus pada tanda-tanda melemahnya ekonomi AS, yang mungkin memicu pembalikan pasar. Pergerakan awal ini muncul setelah data pekan lalu menunjukkan inflasi dan permintaan konsumen melambat pada Juli, sehingga ekspektasi kenaikan suku bunga pada pertemuan The Fed bulan September menurun. Peserta pasar opsi segera menyesuaikan posisi mereka, mengurangi proyeksi kenaikan suku bunga dalam beberapa bulan mendatang yang sudah diperhitungkan di pasar swap. Beberapa opsi bahkan telah mempertimbangkan lindung nilai terhadap risiko penurunan suku bunga di pertengahan tahun depan. "Kekhawatiran terhadap kenaikan suku bunga telah berkurang," kata Jeff Shul, Kepala Departemen Suku Bunga di Constitution Capital, dan mencatat bahwa posisi taruhan atas skenario tersebut kini mulai ditutup.

Mizuho memperkirakan Bank of Japan akan mempercepat kenaikan suku bunga. Co-Head Global Markets Mizuho, Kensei Koshimizu, menyatakan Bank of Japan kemungkinan akan menaikkan suku bunga lagi paling cepat pada bulan September dan bisa meningkatkan frekuensi penyesuaian kebijakan dari sekitar setengah tahun sekali menjadi setiap tiga bulan. Koshimizu mengatakan, pelemahan yen dan tekanan inflasi sedang mendorong Bank of Japan untuk lebih cepat bertindak, tidak menutup kemungkinan dua kali kenaikan suku bunga sebelum akhir tahun, sehingga suku bunga kebijakan mencapai 1,5%. Pasar saat ini memperkirakan probabilitas kenaikan suku bunga BOJ pada 18 September sebesar 78%. Ia menambahkan bahwa Mizuho akan terus menerapkan strategi konservatif dalam investasi obligasi pemerintah Jepang, hanya berfokus pada obligasi indeks inflasi dan obligasi jangka pendek. Meskipun imbal hasil obligasi 10 tahun Jepang telah mencapai level tertinggi dalam 30 tahun, namun masih di bawah pertumbuhan ekonomi nominal Jepang sekitar 4%. Koshimizu menilai perubahan struktur global dan pertumbuhan investasi bisa lebih lanjut mendorong kenaikan suku bunga netral Jepang, sementara risiko inflasi tetap cenderung naik. Untuk yen, ia menyatakan bahwa intervensi bersama AS-Jepang mencerminkan bahwa kedua pihak tidak menginginkan yen terus melemah, namun pelemahan yen sebagian berasal dari kebijakan moneter longgar Jepang. Ia memperkirakan ekonomi Jepang sedang mengalami transformasi penting dalam beberapa dekade terakhir, pasar saham Jepang tetap menarik, namun volatilitas pasar keuangan dapat meningkat.

Banyak negara bagian AS perketat pembangunan pusat data, ekspansi AI menghadapi tekanan regulasi. Gubernur Pennsylvania, Josh Shapiro, mengeluarkan perintah eksekutif untuk memberlakukan pembatasan ketat terhadap pembangunan pusat data, yang mengharuskan proyek mendapat persetujuan pemerintah lokal sebelum mengajukan izin negara bagian, serta mematuhi standar penghematan air, menanggung biaya listrik tambahan, dan menyelesaikan masalah pasokan listrik mandiri. Shapiro mengatakan, banyak proyek pusat data masuk ke Pennsylvania, di mana sebagian pengembang mengabaikan kepentingan masyarakat lokal. Seiring investasi AI meningkat pesat, berbagai negara bagian AS mulai membatasi ekspansi pusat data untuk merespons tekanan listrik, lingkungan, dan komunitas. Negara bagian New York telah menunda izin lingkungan untuk pusat data besar hingga satu tahun; Gubernur Texas yang selama ini mendukung pengembangan pusat data, Greg Abbott, juga menangguhkan beberapa persetujuan proyek baru dan melakukan peninjauan kembali.

Negosiasi tarif antara AS dan Kanada mandek, harapan tercapainya kesepakatan semakin menipis. Menurut sumber yang mengetahui permasalahan ini, dengan gelombang tarif baru yang akan berlaku pada Rabu, pemerintahan Trump tengah menurunkan ekspektasi publik bahwa Amerika Serikat dan Kanada dapat mencapai kesepakatan pada saat-saat terakhir untuk menghindari kenaikan tarif. Sumber mengatakan, sinyal yang dikirim AS secara diam-diam adalah kemungkinan tercapainya kesepakatan pada hari Selasa adalah "50:50 atau lebih kecil lagi". Kedua pihak dihadapkan pada batas waktu tengah malam, di mana produk Kanada senilai miliaran dolar akan menghadapi tarif 50%. Belum jelas apakah sinyal tersebut benar-benar mencerminkan kemajuan negosiasi atau hanya upaya AS untuk meningkatkan posisi tawar. Trump memang dikenal sering mengajukan permintaan kepada mitra dagang di saat-saat terakhir. Sumber menambahkan, Trump diperkirakan akan kembali berbicara dengan Perdana Menteri Kanada, Carney, pada hari Selasa. Keduanya juga telah melakukan percakapan via telepon pada hari Senin.

Portofolio AI terlalu padat, JP Morgan memperingatkan risiko konsentrasi di pasar saham dan obligasi. Gabriela Santos dari JP Morgan Asset Management mengingatkan bahwa risiko konsentrasi "faktor AI" kini telah merambah dari pasar saham ke pasar pendapatan tetap. Meskipun logika investasi super siklus AI tetap berlaku, investor semakin perlu berhati-hati. Santos mengatakan, "Anda bisa saja sangat optimis terhadap segala hal terkait AI, namun pada saat yang sama tetap harus sangat hati-hati dalam membangun portofolio investasi." Santos menyatakan, koreksi saham teknologi di bulan Juli menegaskan risiko akibat kepadatan portofolio yang berlebihan. Saat itu, indeks semikonduktor Bursa Efek Philadelphia anjlok 21%, penurunan bulanan terbesar sejak 2008; indeks Kospi Korea juga anjlok 22%. Santos menambahkan, gejolak pasar ini menunjukkan pentingnya mengendalikan ukuran posisi, menggunakan leverage secara bijak, serta melakukan diversifikasi di luar AI. Ia menambahkan, "Masalah menjadi lebih rumit karena Anda tidak hanya perlu mempertimbangkan faktor risiko tradisional, sektor, atau wilayah, bahkan tidak hanya kelas aset, sebab kini 'tentakel' AI telah masuk ke segala aspek."

[Berita Saham Individu]

29 Negara Bagian AS menuduh Meta mengambil keuntungan dari remaja, persidangan resmi dimulai. Seorang pengacara dari kantor Jaksa Agung California mengatakan kepada juri di pengadilan bahwa selama bertahun-tahun, Meta Platforms (META.US) telah menipu publik dengan menggunakan teknologinya untuk menargetkan pengguna anak-anak di Facebook dan Instagram, dengan tujuan menjadikan mereka pengguna kecanduan demi meningkatkan pendapatan iklan. Dalam persidangan bersejarah di pengadilan federal Oakland, California, pengacara menyatakan dalam pembukaan kasus bahwa 29 negara bagian yang menggugat Meta ingin perusahaan tersebut bertanggung jawab karena menyesatkan anak-anak dan orang tua mereka sehingga salah paham terhadap risiko keamanan dan pelanggaran privasi.

Apple menurunkan biaya App Store di Eropa untuk menyelesaikan sengketa dengan Uni Eropa. Apple (AAPL.US) pada hari Selasa mengumumkan akan mengubah biaya per instalasi aplikasi bagi pengembang menjadi komisi 5% untuk transaksi digital dalam aplikasi yang didistribusikan melalui jalur selain App Store, guna mematuhi Undang-undang Pasar Digital (DMA) Uni Eropa. Apple menekankan, "Penyesuaian ini menyelesaikan perselisihan antara Apple dan Komisi Eropa terkait ketentuan komersial dan metode distribusi alternatif. Pada saat yang sama, dengan memberlakukan satu set ketentuan komersial seragam bagi semua pengembang yang mendistribusikan aplikasi di Uni Eropa, kami juga menyederhanakan kompleksitas aturan. Pengembang dapat menandatangani ketentuan baru mulai hari ini dan penyesuaian ini akan mulai berlaku pada 1 Oktober." Selain itu, Apple menyatakan aplikasi App Store yang menggunakan metode pembayaran alternatif akan dikenakan komisi 20%, namun dalam program untuk usaha kecil, tarif komisi minimum dapat turun hingga 10%.

[Penilaian Lembaga Keuangan Besar]

UBS: Menaikkan target harga Snowflake (SNOW.US) dari 370 dolar menjadi 425 dolar.