Survei Manajer Dana Bank of America: Kepemilikan saham mencapai level tertinggi dalam lima tahun terakhir, namun Hartnett menyerukan untuk "keluar sekarang."

Menurut informasi dari aplikasi Zhihui Caijing, survei terbaru manajer dana global dari Bank of America menunjukkan bahwa investor global yang bullish telah meningkatkan kepemilikan saham mereka ke level tertinggi dalam hampir lima tahun, dengan sedikit sekali investor yang bearish. Tim strategis Bank of America yang dipimpin oleh Michael Hartnett menyatakan bahwa 56% net dari manajer dana yang disurvei melakukan overweight pada saham, proporsi tertinggi sejak November 2021, sementara proporsi kas turun ke level “sangat rendah” sebesar 3,5%.

Tim Hartnett mengatakan: “Konsensus pasar percaya bahwa ekonomi makro tidak akan mengalami pendaratan, Federal Reserve tidak akan menaikkan suku bunga, belanja modal untuk AI tidak akan berkurang, Partai Demokrat tidak akan memenangkan kemenangan telak, dan posisi short tidak akan mendominasi.” Namun, mereka juga memperingatkan bahwa sinyal posisi saat ini “terus menyarankan investor untuk mundur atau melakukan rotasi di aset berisiko, bukan menambah posisi,” dan menegaskan kembali pandangan untuk beralih ke sektor yang lebih defensif dalam waktu dekat.

Survei manajer dana global Bank of America bulan Agustus menunjukkan sentimen investor sangat optimis

Survei bulan Agustus ini menunjukkan bahwa investor memperkirakan Federal Reserve tidak akan menaikkan suku bunga sebelum Pemilu Paruh Waktu bulan November, dan Partai Demokrat juga tidak akan mendominasi pemilu hingga mengganggu tren kenaikan pasar.

Mayoritas manajer dana berpendapat ekonomi tidak akan melemah secara signifikan, dan perusahaan yang berinvestasi besar-besaran di infrastruktur AI akan terus meningkatkan investasinya.

Optimisme yang Menyimpan Kekhawatiran

Namun, sejak S&P 500 mencetak rekor penutupan tertinggi pada 13 Agustus, suasana hati-hati mulai meresap ke pasar saham. Kekhawatiran pasar terhadap kenaikan imbal hasil obligasi jangka panjang kian meningkat, mencerminkan kecemasan investor terhadap inflasi dan tren panas AI yang didorong utang. Selain itu, Presiden Amerika Serikat Trump menyatakan tidak berniat memperpanjang perjanjian gencatan senjata dengan Iran yang sudah berakhir, pernyataan ini telah memicu kenaikan harga minyak lagi.

Bank of America melakukan survei ini pada 7-13 Agustus, dengan 180 responden yang mengelola total aset sebesar 52,5 miliar dolar AS. Strategis Bank of America menunjukkan bahwa ini adalah survei bulanan ketiga paling optimis sejak 2022 terkait sentimen investor.

AI: Antara Keyakinan dan Ketakutan

Bagi para responden, “long global semikonduktor” masih menjadi perdagangan yang paling ramai, meski tingkat keramaiannya turun tajam dari bulan lalu—53% net responden memilih perdagangan ini, sementara di bulan Juli angkanya mencapai 82%.

Investor menilai gelembung AI sebagai risiko ekor terbesar, sementara belanja modal perusahaan berskala sangat besar dipandang sebagai faktor paling mungkin memicu kejadian kredit.

Kendati demikian, 71% net responden memperkirakan belanja AI tahun ini tidak akan dikurangi, dan 58% percaya teknologi AI paling cepat baru akan berdampak signifikan pada pasar tenaga kerja pada 2028.

Pada alokasi sektor, responden di bulan Agustus meningkatkan porsi pada sektor teknologi, perbankan, dan energi, sekaligus mengurangi posisi pada sektor industri dan kesehatan, serta melakukan short covering pada barang konsumsi primer dan sekunder.

Selain itu, 16% net responden menilai emas sedang undervalued, proporsi tertinggi sejak Maret 2023; 39% net responden menilai dolar Amerika overvalued, naik lagi dari 34% pada bulan sebelumnya.