Ketua SK Hynix: Harga naik terlalu cepat, saya sangat menyesal

"Semua pelanggan meminta pasokan yang hampir dua kali lipat dari kebutuhan semula. Ini adalah perang memperebutkan chip memori." Baru-baru ini, Ketua SK Group Choi Tae-won dalam wawancara dengan media di kantor pusat SK Hynix Korea menggambarkan pasar chip memori saat ini dengan kata-kata tersebut. "Harga naik terlalu cepat, saya benar-benar minta maaf atas hal ini," kata Choi Tae-won.

Ini bukan pertama kalinya Choi Tae-won memberikan peringatan. Pada bulan Juli tahun ini, saat SK Hynix terdaftar di Nasdaq, ia juga menyatakan bahwa permintaan memori di era AI meningkat secara eksponensial dan bahkan dengan kapasitas produksi yang berlipat ganda dalam lima tahun ke depan pun sulit dipenuhi. Dalam wawancara kali ini, prediksinya lebih spesifik dan lebih mendesak.

Akan Hadir “Kelangkaan Memori” Terparah Tahun Depan

Choi Tae-won secara blak-blakan menyatakan dalam wawancara: "Kemungkinan besar, tahun depan akan menjadi tahun dengan celah pasokan chip memori terbesar."

Faktanya, ekspektasi ketegangan di industri memori untuk tahun 2027 telah lama menyebar di rantai pasokan. Sebelumnya, melalui wawancara dari beberapa pihak, diketahui bahwa tiga raksasa Samsung Electronics, SK Hynix, dan Micron secara prinsip telah merampungkan negosiasi alokasi kapasitas produksi DRAM dan HBM sepanjang tahun 2027, dan sebagian besar pelanggan akhirnya hanya mendapat jatah 60% hingga 70% dari permintaan awal mereka.

Sebelumnya, Choi Tae-won memperkirakan bahwa pada tahun 2027, permintaan semikonduktor AI akan tumbuh 60% hingga 100% dibandingkan 2026, dengan pertumbuhan permintaan memori secara keseluruhan tetap pada kisaran 50% hingga 60%. Banyak institusi juga memiliki pendapat serupa—Bank of Communications International memperkirakan situasi kekurangan pasokan di pasar memori akan berlanjut hingga 2027; sementara Goldman Sachs memprediksi bahwa pada 2027, kesenjangan pasokan dan permintaan HBM akan lebih ketat daripada tahun ini.

“Pesanan Dua Kali Lipat” dan Pasar yang Seperti “Perang”

Permintaan pasar seperti apa yang membuat Choi Tae-won menyebutnya “perang”?

"Permintaannya saat ini benar-benar meledak." ujar Choi Tae-won dalam wawancara, "Semua pelanggan saya meminta pasokan yang hampir dua kali lebih banyak dari kebutuhan awal, tetapi pasokan benar-benar tidak dapat mengimbanginya."

Ia mengumpamakan AI saat ini seperti "anak yang baru berumur empat tahun"—seiring anak ini tumbuh, kebutuhan akan pengetahuan dan pengalaman yang perlu disimpan akan berkembang secara geometris. Choi Tae-won memperkirakan bahwa penggunaan agen AI dapat meningkat 77 kali lipat dalam lima tahun. Konsumsi memori per server AI beberapa kali lebih tinggi dibandingkan server tradisional.

Ledakan permintaan di sisi konsumen dan kekakuan di sisi pasokan menciptakan kontradiksi tajam. Choi Tae-won mengakui bahwa ekspansi kapasitas membutuhkan waktu setidaknya empat hingga lima tahun, "Banyak perusahaan semikonduktor belum siap untuk ekspansi produksi. Jika tidak ada cukup memori, pelanggan tidak dapat memproduksi perangkat komputasi AI dan chip AI."

Keinginan Kuat untuk Mendirikan Pabrik di AS

Menghadapi situasi pasokan dan permintaan yang sangat ketat, SK Hynix sedang berupaya keras meningkatkan kapasitas produksi.

Choi Tae-won mengungkapkan bahwa perusahaan berencana untuk menggandakan kapasitas produksi memori dalam lima tahun ke depan. SK Group telah mengumumkan investasi sebesar 720 miliar dolar AS dalam sepuluh tahun ke depan untuk ekspansi memori AI. Dilaporkan bahwa SK Hynix sedang melakukan ekspansi pabrik wafer penyimpanan terbesar di dunia, dengan target meningkatkan kapasitas menjadi tiga kali lipat dari saat ini sebelum 2034.

Dalam hal penataan kapasitas, Choi Tae-won untuk pertama kalinya secara resmi menegaskan niat membangun pabrik wafer front-end (Front-end Fab) di Amerika Serikat. "Kami punya keinginan untuk mendirikan pabrik di AS, tantangan saat ini adalah mencari lokasi yang tepat."

Ia mengatakan bahwa perusahaan telah menghabiskan lebih dari sebulan untuk meninjau lokasi kandidat secara global (termasuk di AS). "Selama dapat menyediakan sumber air yang cukup, listrik yang stabil, lahan yang tersedia, serta ekosistem industri semikonduktor yang utuh, kami bisa membangun pabrik di mana saja."

Namun, membangun pabrik di AS menghadapi tantangan besar. Menurut data Counterpoint Research, mempertimbangkan total biaya tanah, air, listrik, regulasi, dan lain-lain, total investasi untuk membangun pabrik semikonduktor di Amerika sekitar dua kali lipat dibanding di Korea. Choi Tae-won secara blak-blakan mengatakan: "Di AS, tanah, listrik, dan air sangat mahal, regulasinya juga sangat ketat."

Saat ini, SK Hynix sedang membangun pabrik pengepakan canggih di Indiana dengan investasi sekitar 4 miliar dolar AS, yang diperkirakan selesai pada 2028, namun ini bukan manufaktur wafer front-end. Apakah akan menambah investasi pada wafer front-end, masih terkendala biaya dan infrastruktur.

“Chipflasi” dan Perubahan Siklus Industri

Kelangkaan chip memori kini merambah dari sisi industri ke konsumen.

Choi Tae-won dalam wawancara mengajukan konsep yang patut diwaspadai—"Chipflasi" (Chiplation). Ia menuturkan, harga chip memori melonjak drastis bahkan perusahaan seperti Apple terpaksa menaikkan harga produk akhir mereka, sehingga mendorong tingkat inflasi masyarakat secara umum. "Ini jelas bukan situasi yang ideal dan juga bukan yang kami inginkan."

Pasar secara umum khawatir bahwa belanja modal besar-besaran SK Hynix dapat mengulang siklus surplus industri memori—harga anjlok setelah investasi besar-besaran.

Namun, Choi Tae-won memiliki penilaian berbeda. "Alih-alih mengatakan siklus industri semikonduktor menghilang, lebih tepat dikatakan siklusnya semakin panjang." Menurutnya, era AI sangat berbeda dengan sebelumnya—dulu permintaan memori ditentukan oleh jumlah penduduk atau volume pengiriman smartphone dan PC, sedangkan sekarang satu pengguna bisa saja memakai lebih dari 10 agen AI secara bersamaan, yang semuanya membutuhkan memori dalam jumlah besar.

"Semikonduktor bukan lagi komoditas utama." ujar Choi Tae-won, "Kini harus menyediakan produk khusus yang dirancang untuk tugas spesifik setiap pelanggan." Ia mengungkapkan, Nvidia membutuhkan chip kustom, sementara Google juga ingin HBM dirancang khusus untuk mereka.

Perlu dicatat, Choi Tae-won dalam wawancara juga membantah kekhawatiran luar atas "ketergantungan berlebihan SK Hynix pada Nvidia". Ia mengakui Nvidia adalah "pelanggan terpenting" perusahaan, tetapi juga menegaskan mereka memasok Google, Microsoft, dan penyedia cloud hyperscale lainnya. "Kami bukan benar-benar hanya bergantung pada satu pelanggan, kami hanya ingin melayani pelanggan global terbesar saat ini."

Pada 14 Agustus, harga saham SK Hynix naik 3,26%, ditutup pada 1.645.000 won Korea per saham.