Sektor rantai kekuatan AI terbukti sangat kuat! Wedbush: Margin keuntungan Super Micro Computer (SMCI.US) "melonjak" - kabar baik untuk Nvidia dan Dell
Margin laba kotor Super Micro Computer (SMCI.US) pada kuartal keempat jauh melebihi ekspektasi, sinyal positif ini juga menguntungkan Dell (DELL.US), Hewlett Packard Enterprise (HPE.US), dan Nvidia (NVDA.US).
Aplikasi Keuangan Zhizhong menyampaikan bahwa Wedbush merilis laporan yang menyatakan margin laba kotor Super Micro Computer (SMCI.US) pada kuartal keempat jauh melampaui ekspektasi, sinyal positif industri ini juga menguntungkan Dell (DELL.US), Hewlett Packard Enterprise (HPE.US), dan Nvidia (NVDA.US). Wedbush mempertahankan peringkat "Netral" untuk Super Micro Computer dengan target harga sebesar 34 dolar AS.
Pra-pembukaan perdagangan saham AS pada hari Rabu, harga saham Super Micro Computer melonjak sekitar 16%. Laporan awal kinerja perusahaan menunjukkan margin laba kotor untuk kuartal yang berakhir 30 Juni diperkirakan berada di kisaran 15%-17%, jauh melebihi panduan sebelumnya 8.2%-8.4%, yang utamanya berkat perubahan positif dalam struktur pelanggan dan portofolio produk.
Pabrikan server AI ini juga mengungkapkan bahwa pendapatan kuartal keempat akan berada di sisi bawah dari kisaran panduan yang diberikan sebelumnya, yakni 11 miliar hingga 12,5 miliar dolar AS (nilai tengah 11,75 miliar dolar AS), dengan ekspektasi pasar sebesar 11,68 miliar dolar AS. Karena nilai pesanan baru selama periode tersebut melebihi 60 miliar dolar AS, pesanan tertunda perusahaan mencapai rekor tertinggi.
Analis Wedbush, Matt Bryson, menyatakan: "Kami menilai bahwa kelangkaan komponen saat ini menyebabkan pasokan unit jadi tidak mencukupi, sehingga produsen memiliki kekuatan untuk menentukan harga. Jika tren ini berlanjut, margin laba kotor dan laba per saham Super Micro Computer pada kuartal ketiga tahun kalender 2026 serta beberapa kuartal berikutnya bisa secara signifikan lebih tinggi dari ekspektasi sebelumnya. Dalam hal pesanan, mengingat pasokan komponen yang terbatas, kami sedikit khawatir adanya fenomena pemesanan berulang yang lebih luas di industri, namun data pesanan baru Super Micro Computer jelas merupakan berita bagus."
Analis tersebut mengakui bahwa sebelumnya tidak memprediksi peningkatan margin laba kotor Super Micro Computer yang begitu besar, dan merangkum faktor utama yang mendorong kinerja melebihi ekspektasi:
Pertama, selama bulan Juni hingga Juli, pasar terus melaporkan bahwa motherboard AI (Nvidia Grace Blackwell, Blackwell, Hopper Series), perangkat keras komputasi, memori, dan produk terkait lainnya permintaannya jauh melebihi pasokan; volume pengiriman server AI berprofit tinggi tidak dapat memenuhi permintaan yang kuat.
Kedua, kelangkaan pasokan perangkat keras memberikan Super Micro Computer keunggulan dalam penetapan harga. Perusahaan juga mengarahkan pelanggan untuk membeli model dengan nilai tambah tinggi, dilengkapi lebih banyak solusi internal, sehingga mengoptimalkan struktur keuntungan.
Ketiga, pendapatan yang tidak mencapai titik tengah kisaran kemungkinan akibat penundaan proyek pembangunan pusat data oleh beberapa pelanggan besar, dan penundaan proyek tersebut secara tidak langsung meningkatkan proporsi penjualan produk bermargin tinggi perusahaan.
Selain itu, lonjakan pesanan tertunda Super Micro Computer selaras dengan hasil riset institusi: banyaknya pesanan pusat data akan mendorong peningkatan permintaan perangkat keras generik di seluruh industri tahun depan.
Bryson menunjukkan, jika logika kinerja di atas ekspektasi bagi Super Micro Computer terbukti benar, Dell, Hewlett Packard Enterprise, Gigabyte dan produsen server lain juga akan diuntungkan oleh dinamika pasokan dan permintaan industri yang serupa.
Analis menambahkan, kelangkaan komponen server menguntungkan rantai pasokan yang lebih luas seperti CPU, GPU, dan memori.
Bryson menyampaikan: "Dalam kondisi pasokan yang terbatas dan volume pesanan masa depan yang meningkat, Nvidia tanpa diragukan menjadi pihak yang paling diuntungkan, alasannya ada dua: Saat ini dan di masa mendatang, sebagian besar pabrik server (termasuk Super Micro Computer) menggunakan GPU Nvidia untuk produksi server AI; Di antara semua pemasok perangkat keras, kemampuan jaminan rantai pasokan Nvidia adalah yang paling kuat."
Disclaimer: Konten pada artikel ini hanya merefleksikan opini penulis dan tidak mewakili platform ini dengan kapasitas apa pun. Artikel ini tidak dimaksudkan sebagai referensi untuk membuat keputusan investasi.
Kamu mungkin juga menyukai
Analisis Data Makro Juli: Pola K Berlanjut
CEO baru Disney (DIS.US) memaparkan strategi investasi senilai 60 miliar dolar AS, dengan "penggemar inti" sebagai fokus utama pengembangan.
Dalam sepuluh tahun ke depan, Disney berencana untuk menginvestasikan sekitar 60 miliar dolar AS di taman hiburannya.
Mengucapkan selamat tinggal pada setir, Tesla Cybercab menargetkan peluncuran perdana publik di Austin pada bulan Agustus
Tesla dilaporkan berencana untuk meluncurkan Cybercab—taksi otonom tanpa setir dan pedal rem—kepada publik di Austin secepatnya pada bulan Agustus. Peluncuran ini akan dilakukan dalam dua tahap: pertama, dibuka untuk karyawan guna mencoba di jalan umum, dan beberapa hari kemudian akan digabungkan ke layanan Robotaxi untuk publik. Perusahaan telah menyiapkan operator jarak jauh yang dapat memantau dan mengambil alih kendaraan dalam situasi darurat. Namun, status persetujuan regulasi kendaraan ini masih belum jelas.
"Ketika pasar saham AS berada di level tertinggi sepanjang sejarah, Trump lebih mudah memulai perang", peringatan dari meja perdagangan Goldman Sachs: Waspadai risiko geopolitik
Kepala meja perdagangan Delta-one Goldman Sachs, Privorotsky, memperingatkan bahwa ketika S&P 500 berada di level tertinggi sepanjang sejarah dan kondisi keuangan berada pada tingkat paling longgar dalam beberapa tahun terakhir, pengaruh pasar terhadap pembuat kebijakan menurun, sehingga ambang konflik geopolitik secara efektif menjadi lebih rendah. Saat ini situasi di Timur Tengah memanas, namun pasar hampir tidak bereaksi, dengan VIX hanya di sekitar 14. Desensitisasi seperti ini justru merupakan sinyal paling berbahaya, karena risiko ekor geopolitik secara sistematis diremehkan.
Harga kripto
Lainnya
