AI mengguncang sektor SaaS di bawah bayang-bayang suram: Wall Street secara kolektif pesimistis, peringkat Adobe (ADBE.US) dan Salesforce (CRM.US) turun ke titik terendah dalam beberapa tahun terakhir
Kekhawatiran bahwa kecerdasan buatan akan memberikan dampak besar pada perusahaan perangkat lunak mendorong semakin banyak analis Wall Street untuk menyarankan menjual saham Adobe (ADBE.US) dan Salesforce (CRM.US).
APP Zhihui Keuangan memperhatikan bahwa kekhawatiran tentang dampak kecerdasan buatan terhadap perusahaan perangkat lunak telah mendorong semakin banyak analis Wall Street untuk menyarankan agar saham Adobe (ADBE.US) dan Salesforce (CRM.US) dijual, dan sentimen bearish ini telah mencapai tingkat yang belum pernah terlihat selama bertahun-tahun.
Morgan Stanley adalah institusi terbaru yang mengeluarkan peringatan terkait risiko tersebut, dengan menurunkan peringkat saham kedua perusahaan ini serta beberapa perusahaan lain di industri tersebut. Sejak awal Juni, setidaknya lima institusi (termasuk Stifel, Evercore ISI, Wolfe Research, dan Phillip Securities) telah menurunkan peringkat Adobe, dan selama tahun 2026, jumlah institusi yang menurunkan peringkatnya telah melebihi belasan.
Setelah penurunan-penurunan ini, peringkat rekomendasi gabungan Adobe (indikator yang mengukur proporsi rating beli, tahan, dan jual) telah turun menjadi 3,3 (skor penuh 5). Data menunjukkan angka ini adalah tingkat terendah sejak tahun 1990-an. Untuk Salesforce, setelah Morgan Stanley dan KeyBanc Capital Markets baru-baru ini menurunkan peringkat mereka dengan alasan produk Agentforce AI, nilai ini turun menjadi 4,4, mencetak rekor terendah sejak tahun 2012.
Tindakan-tindakan ini menyoroti sikap hati-hati pasar terhadap sektor perangkat lunak. Karena kekhawatiran bahwa persaingan dari layanan AI akan secara permanen melemahkan potensi pertumbuhan, kemampuan penetapan harga, dan margin laba kotor industri ini, sektor perangkat lunak tahun ini telah menderita tekanan penjualan yang berat.
Analis Morgan Stanley Adam Wood menulis, "Dengan meningkatnya kontroversi terkait disrupsi AI generatif yang semakin membayangi jalur percepatan ulang pendapatan berlangganan tahunan (ARR), transformasi simultan Adobe dalam model freemium, pergantian kepemimpinan, dan reinvestasi semakin memperbesar risiko eksekusi mereka."
Wood menambahkan bahwa meskipun valuasi saat ini telah memperhitungkan "sebagian besar risiko disrupsi ini, transformasi simultan Adobe telah menurunkan visibilitas—yang pada gilirannya melemahkan kepercayaan kami terhadap waktu dan kekuatan pemulihan kinerja mereka."
Sentimen analis terhadap Adobe menurun
Untuk Salesforce, Elizabeth Potter dari Morgan Stanley mengatakan bahwa indikator kinerja utama produk Agentforce AI perusahaan tersebut "belum mendorong titik balik pertumbuhan organik, karena beban dari portofolio bisnis tradisional masih ada."
Morgan Stanley juga menurunkan peringkat beberapa perusahaan lain di bidang perangkat lunak, termasuk: Workday Inc., Intuit Inc., JFrog Ltd., Elastic NV, PagerDuty Inc., Rapid7 Inc., SPS Commerce Inc., BlackLine Inc., serta Vertex Inc. Namun, Morgan Stanley meningkatkan peringkat perusahaan perangkat lunak keamanan jaringan Fortinet Inc. menjadi "setara dengan pasar", dengan alasan bahwa perusahaan ini memiliki "pola kinerja baru yang solid".
Sebagai indikator acuan luas untuk sektor perangkat lunak, iShares Expanded Tech-Software Sector ETF turun 1% pada hari Selasa, membuat total penurunan sepanjang tahun ini melebar menjadi 13%. Adobe turun tajam sebesar 3,7%, dengan penurunan kumulatif tahun ini lebih dari 35%. Salesforce turun 1,6%, dengan penurunan kumulatif sepanjang tahun 2026 mencapai 36%.
Disclaimer: Konten pada artikel ini hanya merefleksikan opini penulis dan tidak mewakili platform ini dengan kapasitas apa pun. Artikel ini tidak dimaksudkan sebagai referensi untuk membuat keputusan investasi.
Kamu mungkin juga menyukai
Imbal hasil obligasi AS bertenor 30 tahun capai level tertinggi sejak 2007, penerbitan obligasi investasi grade AS pada Agustus catat rekor tertinggi untuk periode yang sama
Pada hari Senin, imbal hasil obligasi pemerintah AS 30 tahun sempat menembus 5,31%. Perusahaan menerbitkan obligasi dalam skala besar untuk mendukung tren AI, memperparah ketidakseimbangan penawaran dan permintaan di pasar obligasi berdurasi panjang. Pada bulan Agustus, total penerbitan obligasi korporasi berperingkat investasi di AS telah mencapai 145,2 miliar dolar AS, melampaui rekor bulanan 136 miliar dolar AS yang dicapai pada Agustus 2020. Pada saat yang sama, defisit fiskal tahunan pemerintah AS yang hampir mencapai 2 triliun dolar AS terus meningkatkan pasokan obligasi pemerintah.
Masih lebih menguntungkan daripada DRAM, apakah SanDisk benar-benar sebaik itu?
Nvidia investasi 1,5 miliar dolar AS untuk membeli saham SB Energy, mengamankan 8GW daya komputasi AI, OpenAI akan menjadi satu-satunya penyewa
Nvidia sedang memperluas batas persaingan dari GPU dan server ke tanah, listrik, dan konstruksi pusat data AI. Perusahaan bekerja sama dengan SB Energy untuk mengembangkan pusat data AI berskala besar 8GW di Ohio, serta berinvestasi sebesar 1,5 miliar dolar untuk memberikan dukungan kredit dalam pembiayaan infrastruktur. OpenAI menjadi satu-satunya penyewa. Langkah ini menunjukkan bahwa Nvidia tidak hanya sebagai pemasok chip, tetapi juga menjadi pengelola infrastruktur AI dengan mengamankan sumber daya LPS terlebih dahulu untuk menjamin permintaan GPU multi-generasi di masa depan.
Harga kripto
Lainnya
