Konferensi AI AMD(AMD.US) akan digelar minggu ini! UBS: Fokus utama pada jalur teknologi CPU/GPU, ekspektasi ekspansi pelanggan sebaiknya tidak terlalu tinggi

Aplikasi Keuangan Zhihong mendapat informasi bahwa konferensi AI tahunan "Advancing AI 2026" AMD (AMD.US) akan berlangsung pada 22 hingga 23 Juli waktu setempat di San Francisco, Amerika Serikat. UBS merilis laporan prospek yang menyatakan bahwa acara ini kemungkinan akan lebih berfokus pada demonstrasi teknologi daripada pengumuman klien atau informasi keuangan, diperkirakan AMD akan mengumumkan kemajuan terbaru dari roadmap teknologi CPU pusat data (termasuk Venice, Verano) dan GPU (MI450x serta MI500); bisnis kartu grafis embedded dan gaming juga akan mendapatkan pembaruan informasi terkait. UBS memberikan rating "Buy" untuk AMD, dengan target harga dinaikkan dari 670 dolar AS menjadi 700 dolar AS.

Dalam laporannya, UBS menyatakan bahwa acara Advancing AI AMD berlangsung sebelum laporan keuangan Intel dirilis, sekitar dua minggu sebelum laporan keuangan AMD sendiri keluar. Fokus investor terpusat pada apakah perusahaan dapat memperluas basis pelanggan AI ke lebih banyak pihak selain OpenAI dan Meta, namun UBS memperkirakan bahwa fokus utama kali ini adalah pada pengumuman roadmap teknologi dan bukan pada penyesuaian besar model perhitungan keuangan.

Dari sisi klien, UBS tetap meyakini Amazon akan menjadi pelanggan utama MI450x, dan Anthropic juga kemungkinan masuk dalam daftar pelanggan; namun, UBS menyarankan investor untuk menurunkan harapan mengenai pengumuman resmi pelanggan baru dalam acara kali ini.

Selain pengumuman kerja sama dengan pelanggan potensial, UBS memperkirakan AMD akan memperbarui secara menyeluruh perencanaan lini produk AI: mengungkap lebih banyak detail tentang MI450x Helios, seri MI500, atau lebih awal merilis informasi roadmap MI600, serta mungkin menguraikan strategi penempatan daya komputasi inferensi terdistribusi yang sedang berkembang.

Selain chip akselerator AI, UBS memperkirakan AMD akan memberikan penilaian yang lebih optimis tentang peluang pasar CPU server. Pembaruan resmi terakhir AMD atas total pasar potensial CPU server (TAM) adalah pada laporan keuangan kuartal pertama 2026, saat itu diperkirakan skala pasar 2030 bisa mencapai 120 miliar dolar AS, dan sejak saat itu, data industri telah meningkat signifikan.

UBS memperkirakan AMD akan mengumumkan produksi massal resmi prosesor server EPYC generasi berikutnya dengan kode nama "Venice", dan pada saat yang sama mengungkap lebih banyak informasi produk Verano. UBS memperkirakan Verano akan menggunakan proses 2 nanometer TSMC, serta dilengkapi dengan solusi memori SOCAMM2 berbasis LPDDR. Mengingat pertumbuhan eksplosif kebutuhan daya komputasi AI agen cerdas, mungkin AMD akan mengungkapkan roadmap CPU generasi setelah Verano.

Dari sisi bisnis klien, seiring Intel mempercepat pengembangan chip laptop Panther Lake berbasis proses 18A, UBS memperkirakan AMD akan memberikan pembaruan kemajuan lini produk laptop Ryzen (RYZEN), sekaligus menguraikan lebih lanjut rencana peralihan arsitektur platform desktop Zen 6 ke proses 2 nanometer, dan mengumumkan progres pengembangan Ryzen Al Halo. Ryzen Al Halo adalah produk AMD yang bersaing dengan Nvidia DGX Spark, ditargetkan pada pasar perangkat AI pribadi yang sedang berkembang pesat.

Didorong oleh permintaan daya komputasi dan infrastruktur AI yang terus melampaui ekspektasi, UBS menaikkan proyeksi kinerja keseluruhan AMD: pendapatan/earnings per share (EPS) diluted tahun fiskal 2026 dinaikkan dari 50 miliar dolar/7,61 dolar menjadi 51 miliar dolar/7,69 dolar; pendapatan/EPS diluted tahun fiskal 2027 dinaikkan dari 79 miliar dolar/13,47 dolar menjadi 83 miliar dolar/14,63 dolar. Proyeksi pendapatan GPU tahun fiskal 2027 dinaikkan dari 38 miliar dolar menjadi 41 miliar dolar; tahun fiskal 2028 dari 54 miliar dolar menjadi 61 miliar dolar.