Kursi Copilot diperkirakan akan melampaui 30 juta? BNP Paribas optimis tentang Microsoft (MSFT.US) Q4: Pendapatan dan belanja modal mungkin mengalami "percepatan ganda"
BNP Paribas merilis laporan riset yang menyatakan bahwa laporan keuangan Microsoft untuk kuartal keempat tahun fiskal 2026 beserta prospeknya berpotensi menjadi katalis bagi harga saham—pertumbuhan pendapatan akan meningkat, namun panduan belanja modal juga kemungkinan akan dinaikkan secara bersamaan.
Mengetahui dari aplikasi finansial Zhihong, BNP Paribas Perancis telah merilis laporan riset yang menyatakan bahwa laporan keuangan kuartal keempat tahun fiskal 2026 dan prospek Microsoft (MSFT.US) diperkirakan akan menjadi katalis bagi pergerakan harga saham—pertumbuhan pendapatan akan meningkat, namun panduan belanja modal kemungkinan juga akan dinaikkan.
Analis BNP Paribas, Stefan Slowinski, dalam laporannya menyampaikan: "Kami memperkirakan pertumbuhan Azure pada kuartal keempat sebesar 41% (konsensus pasar sekitar 40%), sementara jumlah seat Copilot akan terus meningkat secara akseleratif. Dengan mempertimbangkan bahwa kuartal keempat biasanya merupakan musim pemesanan musiman (diperkirakan pertumbuhan cloud M365 bisnis dalam mata uang tetap sebesar 16% YoY), penambahan seat pada kuartal ini dapat mencapai 7–8 juta, dan dalam skenario optimis bahkan bisa menembus angka 30 juta."
Ia lebih lanjut menjelaskan, "Untuk kuartal pertama tahun fiskal 2027, kami memperkirakan panduan pertumbuhan Azure sebesar 40%–41% (konsensus pasar 40,6%), panduan pertumbuhan cloud M365 bisnis sebesar 15%–16% (jika seat Copilot melebihi 30 juta, dalam mata uang tetap kemungkinan mencapai 17%)."
Untuk sepanjang tahun fiskal 2027, BNP Paribas memproyeksikan pertumbuhan pendapatan Microsoft sebesar 18%, lebih tinggi dari konsensus pasar sebesar 16,8%, perbedaan ini diperkirakan akan menjadi katalis naiknya harga saham.
Selain itu, BNP Paribas menaikkan prediksi belanja modal Microsoft untuk tahun fiskal 2027 sebesar 15% menjadi US$ 262 miliar dibanding sebelumnya, terutama karena inflasi komponen yang berkelanjutan. Bank tersebut tetap memberikan rating "Outperform" kepada Microsoft, namun menurunkan harga target dari US$ 555 menjadi US$ 549.
Microsoft berencana merilis laporan keuangan kuartal keempat tahun fiskal 2026 setelah penutupan perdagangan pada 29 Juli. Konsensus pasar memperkirakan laba per saham yang telah disesuaikan sebesar US$ 4,24 dan pendapatan US$ 87,67 miliar. Pada periode yang sama tahun fiskal 2025, laba per saham Microsoft sebesar US$ 3,65 dan pendapatan US$ 76,44 miliar.
Sebelumnya, panduan pertumbuhan Azure yang diberikan Microsoft untuk kuartal keempat dalam mata uang tetap adalah 39%–40%. Perkiraan BNP Paribas sebesar 41%, meski hanya sedikit di atas konsensus pasar sebesar 40%, sangat penting—ini berarti kecepatan pertumbuhan Azure, setelah beberapa kuartal stabil di sekitar 40%, masih berpotensi sedikit meningkat.
Beberapa lembaga lain juga memiliki ekspektasi optimis serupa. Laporan Goldman Sachs menyatakan bahwa pertumbuhan Azure YoY pada kuartal keempat dalam mata uang tetap diperkirakan mencapai 40%–41%, dan panduan untuk kuartal berikutnya kemungkinan tetap di kisaran ini. Riset HSBC memperkirakan pertumbuhan Azure sekitar 39,6%.
Proses komersialisasi Copilot menjadi misteri besar lain dalam laporan keuangan kali ini.
BNP Paribas memperkirakan penambahan seat Copilot pada kuartal ini dapat mencapai 7–8 juta, dalam skenario optimis bahkan bisa menembus angka 30 juta. Sebelumnya, pada Mei BNP Paribas memperkirakan seat Copilot pada akhir tahun fiskal 2026 bisa melebihi 25 juta. Data terbuka menunjukkan, seat berbayar Microsoft M365 Copilot pada perusahaan telah menembus angka 20 juta pada bulan April, dengan pertumbuhan seat YoY sebesar 160%, dan tingkat aktivitas mingguan pengguna telah setara dengan Outlook.
Slowinski menyatakan, sentimen pengguna Copilot telah membaik secara signifikan, keterlibatan pada Excel, PowerPoint, dan Word terus meningkat, dan Microsoft baru-baru ini juga menekankan indikator keterlibatan bulanan dan tingkat retensi yang lebih kuat. Produk pratinjau seperti Copilot Cowork mendapatkan respons positif, menunjukkan Microsoft sukses menanggapi tekanan AI dari pesaing seperti Anthropic.
Perlu ditekankan, CFO Microsoft Amy Hood dalam konferensi kuartal ketiga menegaskan bahwa pertumbuhan jumlah seat Copilot akan "kembali meningkat dengan cepat" pada kuartal keempat. Ini berarti manajemen juga memiliki keyakinan kuat terhadap prospek komersialisasi Copilot.
Bagi investor, jumlah seat Copilot adalah indikator utama penetrasi AI di sektor korporat—jika melebihi 30 juta, berarti adopsi AI di perusahaan semakin cepat; jika di bawah 20 juta, dapat memicu kekhawatiran terhadap kecepatan komersialisasi.
Disclaimer: Konten pada artikel ini hanya merefleksikan opini penulis dan tidak mewakili platform ini dengan kapasitas apa pun. Artikel ini tidak dimaksudkan sebagai referensi untuk membuat keputusan investasi.
Kamu mungkin juga menyukai
Mengucapkan selamat tinggal pada setir, Tesla Cybercab menargetkan peluncuran perdana publik di Austin pada bulan Agustus
Tesla dilaporkan berencana untuk meluncurkan Cybercab—taksi otonom tanpa setir dan pedal rem—kepada publik di Austin secepatnya pada bulan Agustus. Peluncuran ini akan dilakukan dalam dua tahap: pertama, dibuka untuk karyawan guna mencoba di jalan umum, dan beberapa hari kemudian akan digabungkan ke layanan Robotaxi untuk publik. Perusahaan telah menyiapkan operator jarak jauh yang dapat memantau dan mengambil alih kendaraan dalam situasi darurat. Namun, status persetujuan regulasi kendaraan ini masih belum jelas.
"Ketika pasar saham AS berada di level tertinggi sepanjang sejarah, Trump lebih mudah memulai perang", peringatan dari meja perdagangan Goldman Sachs: Waspadai risiko geopolitik
Kepala meja perdagangan Delta-one Goldman Sachs, Privorotsky, memperingatkan bahwa ketika S&P 500 berada di level tertinggi sepanjang sejarah dan kondisi keuangan berada pada tingkat paling longgar dalam beberapa tahun terakhir, pengaruh pasar terhadap pembuat kebijakan menurun, sehingga ambang konflik geopolitik secara efektif menjadi lebih rendah. Saat ini situasi di Timur Tengah memanas, namun pasar hampir tidak bereaksi, dengan VIX hanya di sekitar 14. Desensitisasi seperti ini justru merupakan sinyal paling berbahaya, karena risiko ekor geopolitik secara sistematis diremehkan.
Pendapatan Fabrinet (FN.US), pemimpin ODM komunikasi optik, meningkat 45% YoY pada Q4 mencetak rekor tertinggi, porsi pendapatan dari pusat data untuk pertama kalinya melebihi 50%, namun saham anjlok hampir 7% setelah jam perdagangan.
Setelah penutupan pasar saham AS pada hari Senin, Fabrinet, produsen ODM terbesar di industri komunikasi optik, mengumumkan kinerja kuartal keempat tahun fiskal 2026 yang berakhir pada akhir Juni.
29 negara bagian bersatu untuk menuntut Meta (META.US) atas tuduhan "mendorong kecanduan", menghadapi risiko denda hingga 1,4 triliun dolar AS
Meta menghadapi sidang juri di pengadilan federal karena dituduh dengan sengaja merancang Facebook dan Instagram untuk mendorong pengguna muda menjadi kecanduan.
Harga kripto
Lainnya
