Michael Hartnett: Sentimen pasar terlalu panas, disarankan untuk beralih dari aset berisiko ke aset defensif selama musim panas

Kepala Strategi Investasi Bank of America, Michael Hartnett, menyatakan bahwa indikator bullish-bearish bank tersebut telah naik ke tingkat ekstrim 9,6. Optimisme investor dibangun di atas empat asumsi: ekonomi tidak mengalami hard landing, Federal Reserve tidak menaikkan suku bunga, belanja modal untuk AI tidak berkurang, dan Partai Demokrat tidak mendominasi Kongres. Aset saham Amerika Serikat mencatat arus masuk bersih sebesar 55,8 miliar dolar AS, dana pasar uang mengalami arus keluar sebesar 119,6 miliar dolar AS, dan sektor teknologi mencatat arus masuk sebesar 48,8 miliar dolar AS selama tiga minggu. Michael Hartnett menyarankan agar pada musim panas beralih dari aset berisiko ke obligasi jangka panjang, sektor defensif, saham dengan dividen tinggi, dan dolar AS. MAGS jika turun di bawah 65 dolar akan menekan sektor siklis, sementara jika menembus 70 dolar akan menjadi sinyal untuk masuk. Risiko tail terbesar adalah jika perusahaan teknologi raksasa memangkas belanja modal AI dan gagal mendorong Mag7 ke level tertinggi baru.