Saham chip memimpin indeks pasar berkembang, konsentrasi memicu kekhawatiran pasar

Menurut laporan Golden Ten Data pada 13 Juli, seiring dengan membaliknya tren kenaikan sebesar 1,8 triliun dolar AS yang sempat mendorong produsen chip Asia menjadi perusahaan terbesar di dunia, para investor mulai mengurangi taruhan pada saham chip Asia karena kekhawatiran atas bobot yang terlalu besar perusahaan-perusahaan tersebut dalam indeks pasar negara berkembang. Perusahaan manajer aset seperti Fidelity International dan BlackRock menyatakan kekhawatiran atas keberlanjutan bull market pada saham seperti SK Hynix dan Samsung Electronics. Dalam enam bulan terakhir, total kapitalisasi pasar tiga perusahaan ini hampir berlipat ganda dan kini bobot gabungan mereka dalam Indeks Pasar Negara Berkembang MSCI mencapai sekitar 29%, melebihi bobot sebagian besar negara tunggal. Caroline Shaw, Manajer Portofolio Multi Aset di Fidelity International, menyebut bahwa konsentrasi pada indeks, ditambah peningkatan besar taruhan leverage pada saham chip Korea yang memperbesar volatilitas harga saham, adalah "tanda-tanda yang patut diwaspadai". Dalam Indeks Pasar Negara Berkembang MSCI, bobot ketiga saham ini hampir tiga kali lipat dari total bobot seluruh saham India, sementara bobot SK Hynix saja sudah melebihi gabungan Brasil dan Afrika Selatan. Wei Li, Kepala Strategi Investasi Global di BlackRock Investment Institute, mengatakan bahwa karena sejumlah saham chip dan memori raksasa sangat fluktuatif, institusi tersebut "lebih memilih melakukan realisasi keuntungan pada tahap saat ini" dan menurunkan overweight saham pasar negara berkembang relatif terhadap acuan.