CITIC Securities: Kekurangan listrik di Amerika Utara masih ada, koreksi sektor pada dasarnya adalah kekhawatiran terhadap visibilitas pasokan dan permintaan jangka panjang.

格隆汇 13 Juli｜Laporan riset CITIC Securities menyatakan bahwa dari akhir April hingga Juni tahun ini, saham-saham sektor kekurangan listrik di Amerika Utara mengalami penyesuaian sekitar 15-40%. Pada dasarnya, sebelum penurunan kali ini, logika penetapan harga sektor turbin gas di pasar telah sepenuhnya memperkirakan kondisi pasar hingga tahun 2028, dan valuasi mengalami hambatan saat bergeser ke tahun 2030, karena: ① visibilitas belanja modal jangka panjang di bidang AI masih rendah; ② setelah kapasitas SOFC dan mesin pembakaran dalam dilepas, muncul kekhawatiran pasar terhadap pola pasokan listrik di Amerika Utara. Narasi “pemesanan mesin pembakaran gas telah mencapai puncak” hanyalah akselerator dalam proses koreksi. CITIC Securities menyatakan bahwa sebelum 2028 kekurangan listrik masih akan terjadi, dan pada paruh kedua 2026 diperkirakan akan terlihat kondisi kekurangan turbin gas untuk tahun 2030.