Saham chip penyimpanan mengalami penurunan lebih dari 20% dalam beberapa minggu terakhir, logika dasar sedang mengalami reevaluasi.

Golden Ten Data melaporkan pada 11 Juli bahwa menurut para pelaku industri, setiap kali pasar sedang booming dalam sejarah industri chip penyimpanan, para produsen biasanya secara bersamaan memperluas kapasitas produksi mereka, yang menyebabkan pelepasan kapasitas baru secara terpusat dan harga anjlok, sehingga seluruh industri mengalami kerugian; setelah itu, para produsen kembali bersama-sama memangkas belanja modal, dan ketika permintaan kembali pulih, pasar pun kembali mengalami siklus booming—siklus ini menjadi ciri khas periodik dalam industri ini. Sejak saham chip penyimpanan di bursa AS mencapai puncaknya pada akhir Juni, berita seperti penjualan daya komputasi oleh Meta telah memicu kekhawatiran pasar tentang kelebihan daya komputasi, sehingga saham chip penyimpanan mengalami koreksi bersama-sama. Data menunjukkan bahwa saham para pemimpin industri seperti SanDisk, Micron Technology, Seagate Technology, dan Western Digital telah turun lebih dari 20% dalam beberapa minggu terakhir. Para analis menunjukkan bahwa logika mendasar yang menopang permintaan chip penyimpanan saat ini tengah mengalami penilaian ulang, dengan variabel kunci terletak pada apakah perbedaan teknologi di antara model-model AI besar akan terus mengecil. Para analis juga menunjukkan bahwa industri chip penyimpanan sedang mengalami perubahan mendalam pada model bisnis: dulu, penyimpanan lebih dianggap sebagai komoditas umum, harga mengikuti pasar, dan kontrak umumnya berdasarkan kuartal atau tahun; kini, penyedia cloud dan pusat data AI demi memastikan pasokan penting, semakin sering menandatangani perjanjian pasokan jangka panjang langsung dengan produsen asli untuk tiga hingga lima tahun, dengan kisaran harga, volume pembelian minimum, dan jaminan pembayaran pelanggan.