JPMorgan: Demam investasi AI mulai mereda, pasar tidak lagi berpikir untuk membeli segala sesuatu yang berhubungan dengan AI.

格隆汇 10 Juli｜Strategi Pasar Global di JPMorgan Asset Management, David Lebovitz, berpendapat bahwa para investor semakin dewasa dalam membedakan risiko dan imbal hasil potensial yang dibawa oleh AI. Seiring dengan perkembangan AI yang perlahan menjadi tema perdagangan yang mencakup berbagai kelas aset dan industri, hal ini akan menjadi pelajaran penting yang harus dikuasai oleh Wall Street. Lebovitz menyebutkan bahwa investor telah mulai membedakan dengan lebih rinci berbagai tahapan dalam rantai industri AI, menilai bidang mana yang mungkin menghadapi kelebihan pasokan dan bidang mana yang masih memiliki permintaan kuat. “Pasar tidak lagi hanya berpikir ‘kami optimis pada AI, jadi apapun yang terkait AI pasti dibeli’.” Lebovitz menegaskan, dibandingkan dengan produksi semikonduktor dan perangkat keras, permintaan untuk pembangunan dan pengoperasian pusat data tampaknya memiliki dukungan struktural yang lebih kuat. Ia menilai bahwa chip memang mungkin menghadapi masalah kelebihan pasokan. “Menurut saya, risiko kelebihan pasokan terutama terkonsentrasi pada bidang chip dan perangkat keras. Antusiasme investor jelas sangat terfokus pada area ini, dan jika pengalaman masa lalu dapat dijadikan acuan, ketika antusiasme sedang tinggi, pasar biasanya cenderung bergerak terlalu cepat.” Penilaiannya juga menjelaskan performa saham chip tertentu belakangan ini. Diketahui, seiring kegemaran investor pada investasi infrastruktur AI mulai mereda, harga saham beberapa produsen chip turun signifikan dalam beberapa hari terakhir.