Bitget App
Trading lebih cerdas
Beli kriptoPasarTradingFuturesEarnWawasanSelengkapnya
SemiAnalysis: Es dan Api dari Platform Rubin Nvidia

SemiAnalysis: Es dan Api dari Platform Rubin Nvidia

硬AI硬AI2026/07/09 08:49
Tampilkan aslinya
Oleh:硬AI
SemiAnalysis: Es dan Api dari Platform Rubin Nvidia image 0
Analisis terbaru dari SemiAnalysis menunjukkan bahwa kendala pasokan HBM4 pada platform Rubin Nvidia telah pada dasarnya teratasi, sehingga pendapatan pusat data diperkirakan akan 20% lebih tinggi dibanding ekspektasi konsensus Wall Street pada paruh kedua tahun ini. Namun, lembaga tersebut juga mengungkapkan pada hari yang sama bahwa Rubin Ultra menghadapi penyesuaian penurunan performa hingga setengahnya hanya tiga bulan setelah diluncurkan akibat rumitnya proses manufaktur kemasan canggih. Secara lebih mendalam, Google TPU, Amazon Trainium, dan AMD semakin mempercepat ekspansi pasar mereka, dan benteng ekosistem CUDA sedang mengalami erosi perlahan.

   Hard·AI  

Penulis | Li Jia

      Editor | Hard AI

Lembaga riset semikonduktor SemiAnalysis merilis dua analisis secara berurutan, melukiskan prospek Nvidia yang diwarnai oleh peluang dan tantangan dalam satu narasi "es dan api".

Pada 30 Juni, SemiAnalysis mengunggah prediksi terbaru di platform X,Pendapatan bisnis komputasi pusat data Nvidia pada paruh kedua tahun fiskal 2027 diperkirakan sekitar 20% lebih tinggi dibanding ekspektasi konsensus Wall Street. Optimisme ini didukung olehtelah teratasinya masalah pasokan memori HBM4 yang sebelumnya membatasi distribusi besar-besaran platform Rubin, serta kesiapan kapasitas wafer di bagian depan, yang menghilangkan hambatan utama untuk ledakan kinerja pada paruh kedua tahun ini.

SemiAnalysis: Es dan Api dari Platform Rubin Nvidia image 1

Namun, pada pagi hari yang sama, SemiAnalysis juga mengungkapkan kabar negatif lain:Nvidia Rubin Ultra versi asli dengan 4 chip dibatalkan sekitar tiga bulan setelah dirilis di GTC 2026. Versi baru “Rubin Ultra” ukurannya dikurangi setengah dari versi asli, sehingga performanya pun menurun separuhnya.

SemiAnalysis: Es dan Api dari Platform Rubin Nvidia image 2

Di satu sisi, kendala pasokan yang sudah teratasi meningkatkan prospek pendapatan, sementara di sisi lain, pengecilan ukuran produk unggulan menimbulkan koreksi pesimistis pada jalur teknologi — dua penilaian yang sangat kontras dari SemiAnalysis, masing-masing menandai titik narasi berbeda bagi Nvidia dari sudut kekuatan kinerja dan benteng teknologi.

01


Bottleneck HBM4 Teratasi, Platform Rubin Akan Melonjak pada Paruh Kedua Tahun Ini

SemiAnalysis memanfaatkan Accelerator Model untuk memprediksi bahwa Nvidia akan mengalami peningkatan volume besar-besaran pada paruh kedua tahun ini.

Lembaga ini memperkirakan, didorong kuat oleh platform Rubin, pendapatan bisnis komputasi pusat data Nvidia pada paruh kedua tahun fiskal 2027 akan sekitar 20% lebih tinggi dari prediksi konsensus pasar.Kendala HBM4 yang sempat menghambat kemajuan Rubin kini sudah terselesaikan, dan pasokan wafer di bagian depan telah siap lebih awal, menandakan platform Rubin yang sempat tertunda kini akan memasuki fase peningkatan pesat.

SemiAnalysis secara khusus menyatakan,logika prediksi mereka secara signifikan berbeda dari analis tradisional. Kebanyakan lembaga Wall Street cenderung membangun prediksi laba secara konservatif agar ada ruang bagi perusahaan untuk "mengungguli ekspektasi" di masa mendatang; tetapi kesimpulan SemiAnalysis lebih didasarkan pada riset lapangan di rantai industri, menargetkan dinamika pasar yang sebenarnya.

Accelerator Model mereka membangun sistem verifikasi silang informasi yang mencakup seluruh rantai pasokan, sumber data meliputi pemasok material, manufaktur wafer, komponen utama, produsen server, serta dikombinasikan dengan pengadaan dan penerapan oleh layanan cloud skala besar dan laboratorium AI terdepan untuk memeriksa hubungan pasokan dan permintaan dari berbagai sudut.

Perlu dicatat bahwa model ini tidak hanya difokuskan pada Nvidia, tetapi juga mencakup Broadcom, AMD, MediaTek, Marvell dan produsen chip AI lainnya, serta memanfaatkan HBM Model untuk memantau evolusi rantai industri daya komputasi AI secara berkelanjutan.

02


Benteng CUDA Mulai Terkikis, Penyusutan Rubin Ultra Tunjukkan Bangkitnya ASIC Rakitan Sendiri

Namun, komentar SemiAnalysis sebelumnya tentang Rubin Ultra memancing diskusi hangat di pasar.

Lembaga ini mengemukakan bahwa Nvidia semula merencanakan desain Rubin Ultra dengan 4 chip komputasi, namun sekitar tiga bulan setelah peluncuran di GTC tahun ini, rencana awal diubah dan versi baru ukurannya jauh lebih kecil dari desain asli, penyebab utamanya terkait kesulitan proses kemasan canggih.

SemiAnalysis berpendapat,yang layak mendapat perhatian bukan hanya penyusutan Rubin Ultra, namun perubahan pola persaingan industri yang tercermin dari peristiwa ini.Lembaga tersebut menunjukkan dalam setahun terakhir tekanan kompetitif terbesar Nvidia bukan lagi hanya AMD atau produsen GPU tradisional lainnya, namun semakin banyak penyedia cloud skala besar dan perusahaan model AI yang mulai mengembangkan ASIC sendiri, menciptakan sistem chip khusus untuk pelatihan atau inferensi dalam skenario tertentu.

Misalnya, Anthropic kini membangun arsitektur daya komputasi multi-platform yang terdiri dari Google TPU, Amazon Trainium, dan Nvidia GPU. Sebagian besar pelatihan model Claude dijalankan di platform TPU, sedangkan inferensi Claude Code semakin banyak diterapkan pada Trainium, dan Nvidia GPU lebih berperan untuk kebutuhan komputasi umum pada riset terdepan. SemiAnalysis menegaskan,setahun lalu pertumbuhan TPU dan Trainium hingga skala saat ini masih sulit dibayangkan, sementara sekarang benteng CUDA mulai perlahan terkikis.

  Hard·AI   


* Terima kasih atas pembacaannya!


SemiAnalysis: Es dan Api dari Platform Rubin Nvidia image 3

0
0

Disclaimer: Konten pada artikel ini hanya merefleksikan opini penulis dan tidak mewakili platform ini dengan kapasitas apa pun. Artikel ini tidak dimaksudkan sebagai referensi untuk membuat keputusan investasi.

PoolX: Raih Token Baru
APR hingga 12%. Selalu aktif, selalu dapat airdrop.
Kunci sekarang!

Kamu mungkin juga menyukai

Imbal hasil obligasi AS bertenor 30 tahun capai level tertinggi sejak 2007, penerbitan obligasi investasi grade AS pada Agustus catat rekor tertinggi untuk periode yang sama

Pada hari Senin, imbal hasil obligasi pemerintah AS 30 tahun sempat menembus 5,31%. Perusahaan menerbitkan obligasi dalam skala besar untuk mendukung tren AI, memperparah ketidakseimbangan penawaran dan permintaan di pasar obligasi berdurasi panjang. Pada bulan Agustus, total penerbitan obligasi korporasi berperingkat investasi di AS telah mencapai 145,2 miliar dolar AS, melampaui rekor bulanan 136 miliar dolar AS yang dicapai pada Agustus 2020. Pada saat yang sama, defisit fiskal tahunan pemerintah AS yang hampir mencapai 2 triliun dolar AS terus meningkatkan pasokan obligasi pemerintah.

华尔街见闻2026/08/17 19:21

Nvidia investasi 1,5 miliar dolar AS untuk membeli saham SB Energy, mengamankan 8GW daya komputasi AI, OpenAI akan menjadi satu-satunya penyewa

Nvidia sedang memperluas batas persaingan dari GPU dan server ke tanah, listrik, dan konstruksi pusat data AI. Perusahaan bekerja sama dengan SB Energy untuk mengembangkan pusat data AI berskala besar 8GW di Ohio, serta berinvestasi sebesar 1,5 miliar dolar untuk memberikan dukungan kredit dalam pembiayaan infrastruktur. OpenAI menjadi satu-satunya penyewa. Langkah ini menunjukkan bahwa Nvidia tidak hanya sebagai pemasok chip, tetapi juga menjadi pengelola infrastruktur AI dengan mengamankan sumber daya LPS terlebih dahulu untuk menjamin permintaan GPU multi-generasi di masa depan.

华尔街见闻2026/08/17 13:56