Morgan Stanley optimis harga Tesla (TSLA.US) naik ke $415: Robotaxi terus berkembang, peluncuran Model YL di AS buka peluang pertumbuhan baru

Menurut berita dari Keuangan Zhihui, Morgan Stanley baru-baru ini menerbitkan laporan riset yang memberikan komentar terhadap dua peristiwa panas Tesla (TSLA.US): peluncuran layanan Robotaxi (layanan taksi online tanpa pengemudi) di Miami dan peluncuran versi Model Y tiga baris enam tempat duduk dengan wheelbase panjang (yaitu Model YL) di Amerika Serikat. Pada saat yang sama, bank ini memberikan rekomendasi “Tahan Saham, Pantau” untuk Tesla dalam laporan riset, dengan target harga sebesar 415 dolar AS. Target harga ini memiliki potensi kenaikan sekitar 3% dibandingkan harga penutupan Tesla pada hari Selasa.

Pada tanggal 3 Juli waktu setempat, Tesla secara resmi meluncurkan layanan Robotaxi di Miami (termasuk kendaraan tanpa pengawasan). Dalam materi presentasi kinerja kuartal pertama tahun fiskal 2026, Miami bersama Phoenix, Orlando, Tampa, dan Las Vegas tercantum sebagai kota-kota yang sedang dipersiapkan.

Morgan Stanley memprediksi bahwa Tesla akan meluncurkan layanan Robotaxi di semua wilayah metropolitan tersebut sebelum akhir tahun ini. Selain itu, baru-baru ini juga tampak kendaraan uji coba Robotaxi di New Orleans (masih belum dikonfirmasi oleh Tesla), sementara kota ini tidak tercantum pada daftar kota yang dipersiapkan dalam materi presentasi laporan keuangan kuartal sebelumnya.

Morgan Stanley berpendapat bahwa setelah data Robotaxi Tracker menunjukkan penurunan jumlah kendaraan aktif Robotaxi sejak akhir April (walaupun data ini tidak dikonfirmasi oleh Tesla), kabar tersebut diperkirakan akan mendapat sambutan pasar, karena sebelumnya pasar sempat mengira promosi Robotaxi melambat.

Bulan lalu, Morgan Stanley menyatakan bahwa data Alphawise menunjukkan wilayah metropolitan utara Austin sedang meningkatkan perekrutan operator keamanan AI, yang mengindikasikan bahwa Tesla sedang mempersiapkan perluasan skala operasional Robotaxi. Sementara itu, penggunaan FSD (Full Self-Driving) terus mengalami pertumbuhan yang pesat, dengan total jarak tempuh hingga awal Mei mencapai 10 miliar mil.

Morgan Stanley juga membangun seperangkat indikator pelacakan armada Robotaxi Austin berdasarkan data dari National Highway Traffic Safety Administration (NHTSA) Amerika Serikat, yang telah dinormalisasi. Data menunjukkan bahwa sejak Robotaxi diluncurkan, rata-rata jarak tempuh per insiden mengalami perbaikan yang signifikan. Mengingat masih adanya kontroversi luas tentang jalur Tesla menuju otomasi penuh, investor kini memantau dengan cermat kecepatan perbaikan data keamanan bulanan.

Morgan Stanley berpendapat bahwa apakah Tesla dapat terus memperluas skala armada Robotaxi sambil memperbaiki rasio insiden (yaitu rata-rata jarak tempuh antar insiden terus meningkat) akan menjadi indikator paling penting bagi investor dalam menilai apakah bisnis Robotaxi sukses. Bank tersebut memperkirakan bahwa pada akhir tahun ini, armada Robotaxi Tesla (termasuk kendaraan dengan pengawasan dan tanpa pengawasan) akan mencapai 1.500 unit, dan akan berkembang menjadi 30.000 unit sebelum tahun 2030. Meskipun jumlah Robotaxi tahun ini masih terbatas dalam kontribusi laba, perubahan kecepatan promosi Robotaxi akan memberikan landasan penilaian yang lebih jelas bagi para investor yang masih meragukan apakah teknologi otomasi penuh Tesla dapat mencapai komersialisasi skala besar.

Selain perkembangan promosi layanan Robotaxi, Tesla minggu lalu juga mengumumkan akan meluncurkan Model YL berukuran lebih besar di Amerika Serikat dan berencana memulai pengiriman pada Oktober. Harga awal yang ditetapkan adalah 61.990 dolar AS, termasuk: satu tahun layanan FSD; satu tahun layanan pengisian cepat supercharger; satu tahun layanan internet kendaraan premium; semua pilihan warna bodinya gratis.

Peluncuran Model YL di pasar Amerika Serikat mengikuti keberhasilan model ini di pasar Tiongkok sebelumnya. SUV wheelbase panjang enam tempat duduk ini diluncurkan pertama kali di Tiongkok tahun lalu, dengan harga sekitar 4.000 dolar AS lebih tinggi dari Model Y standar. Sebaliknya, Model YL versi Amerika lebih mahal sekitar 12.000 dolar AS dari Model Y Premium AWD, dan lebih mahal sekitar 22.000 dolar AS dari Model Y versi rear-wheel drive.

Morgan Stanley menyatakan bahwa permintaan awal yang kuat terhadap Model YL setelah diluncurkan di Tiongkok menunjukkan bahwa konsumen sangat membutuhkan model Tesla dengan tiga baris kursi yang lebih luas, sehingga kemungkinan besar menjadi alasan Tesla membawanya ke pasar global. Pelanggan Amerika diperkirakan akan mulai menerima kendaraan pada Oktober tahun ini, sehingga model ini akan lebih berkontribusi pada penjualan di kuartal keempat 2026 dan tahun 2027. Dalam jangka panjang, Model YL, dengan menargetkan pengguna keluarga besar, memperluas pasar layanan Tesla, sekaligus mengisi kekosongan pasar yang ditinggalkan oleh penghentian Model X, membantu memperbaiki kombinasi produk dan harga jual rata-rata (ASP), serta menjaga permintaan Model Y di pasar utama.

Target harga Tesla yang diberikan oleh Morgan Stanley adalah 415 dolar AS. Bank tersebut menjelaskan bahwa target harga ini terdiri dari lima bagian berikut: 1) Bisnis inti otomotif: 45 dolar AS/saham; 2) Layanan jaringan: 144 dolar AS/saham; 3) Bisnis perjalanan Robotaxi: 125 dolar AS/saham; 4) Bisnis energi: 40 dolar AS/saham; 5) robot humanoid: 60 dolar AS/saham.