Bloomberg: Pasar Bull Storage Diperkirakan Akan Berlanjut Hingga 2027, Namun Lonjakan Harga Terbesar Telah Berlalu

BlockBeats News, 8 Juli - Bank investasi Wall Street Bernstein menyatakan dalam laporan pemantauan penyimpanan global bulanan yang dirilis pada 8 Juli bahwa harga kontrak DRAM bulan Juni terus naik secara bulanan, mengimplikasikan kenaikan sekitar 74% pada kuartal kedua 2026 dibandingkan kuartal pertama. Permintaan server dan mobile tetap menjadi pendorong utama, dengan harga Server DRAM pada kuartal kedua diperkirakan naik sekitar 60% hingga 67%, dan Mobile DRAM mendekati 80%.

Pasar spot juga menunjukkan pasokan yang ketat. Pada bulan Juni, harga spot PC DRAM naik sebesar 5,6% hingga 11,5% secara bulanan, dan Server DRAM naik sebesar 6,1% hingga 26,4%. Laporan tersebut menyebutkan performa Server DDR5 sangat kuat, dengan harga spot jauh lebih tinggi daripada harga kontrak, menandakan bahwa penyedia layanan AI dan cloud masih menyerap tambahan kapasitas yang dialihkan ke server dari para pemasok.

Namun, Bernstein juga mencatat bahwa laju kenaikan harga diperkirakan akan melambat secara signifikan pada kuartal ketiga. TrendForce memprediksi bahwa kenaikan harga untuk DRAM tradisional pada kuartal ketiga akan turun menjadi 13% hingga 18%, lebih rendah dari lonjakan tajam di kuartal kedua. Pelanggan PC, mobile, dan elektronik konsumen mengurangi konfigurasi atau menyesuaikan kecepatan pengadaan. Meski efek penurunan permintaan belum sepenuhnya terjadi, laporan percaya hal ini pada akhirnya akan terjadi.

Sementara itu, situasi untuk NAND lebih beragam. Pada bulan Juni, harga spot wafer NAND justru turun 3% hingga 4%, sedangkan harga kontrak wafer naik sedikit sebesar 0,3% hingga 3,7%. Namun, kenaikan harga yang kuat pada mobile NAND dan SSD tetap mendorong kenaikan harga kontrak NAND secara keseluruhan sekitar 60% di kuartal kedua. Bernstein menyatakan bahwa kenaikan harga SSD dan mobile storage bisa mencapai 70% hingga 80%, menutupi kelemahan di sisi wafer.

Variabel kunci dalam siklus penyimpanan ini tetap pada AI. Penyedia layanan cloud dan pelanggan server terus memprioritaskan pengamanan pasokan, dengan beberapa CSP AS telah menyelesaikan negosiasi perjanjian jangka panjang, sementara CSP Tiongkok masih dalam tahap negosiasi. Perjanjian jangka panjang membantu meredam penurunan harga di masa depan namun juga dapat membatasi ruang bagi beberapa pemasok untuk terus menaikkan harga.

Dalam kesimpulan investasi, Bernstein mempertahankan penilaian positif terhadap Samsung, SK Hynix, Micron, dan SanDisk, sementara tetap berhati-hati terhadap Kioxia. Laporan tersebut menyarankan bahwa harga penyimpanan mungkin tetap kuat hingga 2027, namun mulai paruh kedua 2027 hingga 2028, seiring berlakunya perjanjian jangka panjang dan kapasitas baru online, harga akan berangsur-angsur kembali normal.