Saham chip AS anjlok! Intel turun hampir 10%, SanDisk dan Western Digital turun lebih dari 7%, SpaceX anjlok 6,83% di hari pertama masuk indeks, harga saham mencapai rekor terendah

Waktu Amerika Timur 7 Juli (Selasa), pasar global terjepit oleh dua garis utama—perdagangan AI yang melemah dan perubahan situasi di Selat Hormuz.

Tiga indeks saham utama AS jatuh secara keseluruhan, Nasdaq turun 1,16% menjadi 25818,69 poin, Dow Jones turun 0,25% menjadi 52925,15 poin, S&P 500 turun 0,45% menjadi 7503,85 poin. Indeks semikonduktor Philadelphia jatuh 4,65%, Intel turun lebih dari 9%, Sandisk dan Western Digital turun lebih dari 7%, SpaceX yang baru masuk Nasdaq 100 mengalami penurunan 6,83% pada hari pertama masuk, nilai pasar langsung menguap sekitar 143,2 miliar dolar AS (setara dengan 973,3 miliar yuan), turun menjadi 1,95 triliun dolar AS.

Di sisi lain, dalam waktu 24 jam Selat Hormuz terjadi tiga serangan terhadap kapal dagang, Komando Pusat militer AS mengumumkan serangkaian serangan "kuat" terhadap Iran, dan Departemen Keuangan AS secara bersamaan mencabut izin penjualan minyak Iran yang berlaku umum, harga minyak internasional naik tajam, kontrak utama WTI crude oil ditutup naik 2,76% menjadi 70,44 dolar AS per barel, sempat naik lebih dari 5% saat perdagangan; COMEX emas justru turun 1,23% menjadi 4116,30 dolar AS per ons, aset safe haven secara mengejutkan "tidak jadi pelarian".

Saham chip anjlok tengah malam, Intel turun 9%

Kejatuhan sektor chip dimulai dari pasar Asia Pasifik. Raksasa chip memori Samsung Electronics merilis laporan kuartalan yang sangat impresif, namun kekhawatiran pasar terhadap belanja modal Samsung dan permintaan lanjutan mengalahkan kinerja itu sendiri, harga saham Samsung turun hampir 7% dalam sehari, menyeret indeks KOSPI turun hampir 5%.

Sentimen ini dengan cepat menular ke pasar saham AS, indeks semikonduktor Philadelphia turun 4,65%, dan telah turun hampir 16% dari titik tertinggi akhir Juni. Intel turun lebih dari 9%, Marvell Technology dan Coherent Semiconductor turun lebih dari 7%, ARM dan AMD turun lebih dari 6%. Segmen chip memori menjadi wilayah terdampak terberat—Sandisk dan Western Digital turun lebih dari 7%, Micron Technology turun lebih dari 4%.

Kontradiksi yang lebih mendalam adalah, valuasi keseluruhan pasar saham AS sudah naik ke level tinggi seiring tren AI semester pertama, sehingga ambang pencapaian kinerja juga naik tajam. Pendiri lembaga riset pasar Vital Knowledge, Adam Crisafulli, menunjukkan: "Reaksi pasar terhadap Samsung mencerminkan salah satu risiko terbesar yang dihadapi beberapa minggu ke depan: laporan keuangan Q2 mungkin sangat kuat, tetapi berbeda dengan musim laporan Q1, ekspektasi pasar saat ini sangat optimis, indeks S&P 500 sekitar 1.000 poin lebih tinggi dari sebelum rilis Q1, yang berarti ambang sudah naik jauh." Kepala riset FBB Wealth Management, Mike Bailey, juga berpendapat serupa: "Ekspektasi pasar sudah naik, tapi fundamental sulit memenuhi tuntutan yang terlalu tinggi, inilah pendorong penurunan hari ini."

Pada saat yang sama, kabar bahwa DeepSeek sedang mengembangkan AI chip sendiri semakin memperparah kekhawatiran pasar. Investor khawatir, jika chip AI domestik cepat terealisasi, bisa mengalihkan permintaan pasar dari Nvidia, Samsung dan produsen luar negeri lainnya, menekan tingkat pertumbuhan rantai industri semikonduktor global.

Di bawah berbagai tekanan negatif, dana mulai beralih dari jalur semikonduktor berharga tinggi ke sektor yang tertinggal sepanjang tahun. Strategis Morgan Stanley, Mike Wilson, menilai momentum saham chip AS mulai melemah, sehingga dana mulai mengalir ke sektor-sektor yang tertinggal, termasuk perusahaan cloud computing berskala besar.

SpaceX masuk Nasdaq 100 langsung jatuh

Patut diperhatikan, pemisahan internal saham teknologi utama kini jelas: Meta naik 2,55%, Amazon naik 0,75%, Nvidia naik 0,71%, Microsoft naik 0,54%, sedangkan Tesla turun 4,02%, Apple turun 0,64%, dan SpaceX yang baru masuk Nasdaq 100 turun 6,83% mencetak harga penutupan terendah sejak IPO.

"Saham baru secara alami volatilitasnya lebih tinggi, mengingat skala dan ukuran SpaceX, volatilitas Nasdaq diperkirakan terus jauh lebih tinggi dari S&P 500," kata Amy Wu Silverman, Kepala Strategi Derivatif RBC Capital Markets. Wall Street kebanyakan masih "bullish awal" terhadap SpaceX, dengan target tertinggi di 800 dolar AS, tapi pada hari pertama masuk indeks, penyesuaian likuiditas membuat para bull terkena pukulan.

Situasi geopolitik Timur Tengah tiba-tiba memanas, harga minyak internasional melonjak

Bersamaan dengan koreksi berkelanjutan sektor teknologi, upgrade mendadak situasi geopolitik Timur Tengah menambah variabel baru di pasar.

Menurut laporan Xinhua, Komando Pusat Militer AS mengumumkan di media sosial bahwa militer AS telah mulai melancarkan "serangkaian serangan kuat" terhadap Iran, sebagai respon atas serangan Iran terhadap tiga kapal dagang di Selat Hormuz. Kantor Operasi Perdagangan Maritim Inggris pagi hari tanggal 7 melaporkan, satu kapal tanker minyak kembali diserang drone saat melintas Selat Hormuz—ini adalah serangan ketiga yang dilaporkan dalam 24 jam oleh lembaga tersebut.

Seorang pejabat Amerika mengungkapkan, sasaran serangan kali ini termasuk sistem pertahanan udara Iran, sistem pengawasan pesisir, rudal darat-ke-udara, rudal jelajah anti-kapal, serta tempat peluncuran drone. Pemerintah provinsi Hormozgan di selatan Iran menyatakan, hingga tanggal 8 waktu setempat belum menerima laporan korban sipil, namun Kementerian Luar Negeri Iran sudah mengeluarkan pernyataan mengecam tindakan AS yang dianggap secara terang-terangan melanggar nota kesepahaman Islamabad.

Di waktu hampir bersamaan, Kantor Pengawasan Aset Luar Negeri Departemen Keuangan AS mencabut izin umum penjualan minyak Iran, transaksi penutupan hanya boleh berlanjut hingga pukul nol 17 Juli.

Dua berita ini membuat harga minyak internasional melonjak tajam dalam satu hari. Kontrak utama minyak AS naik 5,32%, menjadi 72,20 dolar AS per barel; kontrak utama minyak Brent naik 5,75% menjadi 76,13 dolar AS per barel. Di Asia Pasifik awal pagi 8 Juli waktu Beijing, futures WTI crude oil masih lanjut naik, sempat melonjak lebih dari 3% (UTC+8).

Konflik geopolitik biasanya menguntungkan emas dan aset pelarian lain, namun kali ini emas juga tak luput dari penurunan. Harga futures emas COMEX turun 1,22% menjadi 4116,60 dolar AS per ons; harga spot emas London turun menembus 4100 dolar AS. Harga futures perak COMEX turun 3,09%.

Pasar mata uang kripto juga mengalami penurunan serentak, bitcoin turun lebih dari 1,5% menjadi 63439,9 dolar AS per koin, lebih dari 100.000 orang mengalami likuidasi dalam 24 jam terakhir.

Polanya "aset pelarian tidak jadi pelarian", merefleksikan sentimen pasar saat ini—bukan sekadar perubahan selera risiko, tapi nyata pengetatan likuiditas dan rebalance posisi. Investor mulai beralih ke sektor defensif seperti kesehatan dan finansial, saham raksasa farmasi AS Eli Lilly malah naik 2,98% di tengah penurunan pasar.

Tiga jendela observasi

Ke depan, penurunan 7 Juli ini lebih seperti "tes resonansi ekspektasi tinggi + kejadian geopolitik" daripada titik balik tren. Ada tiga poin penting yang harus diperhatikan berikutnya:

Pertama adalah jendela verifikasi laporan Q2. S&P 500 sudah membawa ekspektasi ke level tinggi, laporan keuangan yang "sesuai ekspektasi tapi tidak wow" bisa diinterpretasikan jadi negatif, khususnya sektor chip dan rantai AI.

Kedua, titik Juli 17 situasi AS-Iran. Deadline setelah pencabutan izin umum penjualan minyak Iran, ditambah apakah serangan militer AS akan makin intensif, akan langsung menentukan harga minyak tetap di 70 atau naik ke 80. Hormuz menanggung sekitar 20% perdagangan minyak secara global, setiap faktor pengurang kelancaran pelayaran akan langsung tercermin pada ekspektasi inflasi.

Ketiga adalah kontinuitas rotasi sektor. Jika sektor kesehatan, finansial, energi yang tertinggal bisa menerima aliran dana dari sektor AI, kemungkinan besar pasar saham AS tetap "bergerak naik dengan rotasi internal"; sebaliknya, jika rantai chip gagal memenuhi ekspektasi kinerja ditambah eskalasi geopolitik, volatilitas tinggi Nasdaq akan semakin diperbesar.