Pergerakan Saham Jepang丨Samsung anjlok memicu efek "domino", Kioxia turun hampir 12% memimpin penurunan sektor semikonduktor Jepang

Gelonghui, 7 Juli — Di bawah tekanan penurunan tajam saham Samsung Electronics dan SK Hynix, saham-saham konsep penyimpanan di pasar Asia Pasifik mengalami penurunan besar-besaran. Di antaranya, produsen chip penyimpanan asal Jepang, Kioxia, anjlok hampir 12%, memimpin penurunan saham semikonduktor Jepang.

Menurut analisis asisten AI investasi keuangan Kouzi APP, alasan utama jatuhnya Kioxia adalah kombinasi tiga faktor: “Samsung membawa penurunan+realisasi keuntungan sendiri+perubahan sentimen sektor.” 1) Laba operasi Q2 Samsung melonjak 1810% dan melampaui ekspektasi, tetapi harga sahamnya justru anjlok, yang secara langsung menetapkan nada untuk seluruh sektor penyimpanan—semua kabar baik sudah diantisipasi, sehingga malah menjadi pemicu penurunan. Kioxia, sebagai salah satu dari tiga produsen NAND Flash terbesar di dunia, berada di lintasan siklus penyimpanan yang sama dengan Samsung dan SK Hynix, sehingga sentimen kedua belah pihak sangat berkorelasi. Begitu Korea turun, pasar Jepang langsung ikut tertekan. 2) Faktor internal Kioxia—kenaikan harga sebelumnya terlalu tinggi, sehingga menjadi salah satu saham dengan konsentrasi keuntungan terbesar. 3) Ini bukan hanya masalah Kioxia semata, melainkan juga pergantian gaya seluruh sektor, di mana dana beralih dari “penjual alat” ke “penambang emas”. Wilson dari Morgan Stanley secara jelas menyatakan bahwa momentum semikonduktor telah melemah, dan dana mulai bergerak ke raksasa komputasi AI seperti Microsoft, Amazon, dan Meta; selain itu, terjadi rotasi ke saham bernilai.

Kouzi APP lebih lanjut menunjukkan bahwa penurunan besar Kioxia dalam jangka pendek adalah aksi jual emosional yang dipicu oleh Samsung, sementara dalam jangka menengah merupakan sinyal bahwa seluruh sektor penyimpanan bergerak dari “kenaikan umum” menuju “perbedaan kinerja”. Fundamentalnya masih kuat (harga NAND masih naik, harga kontrak Q3 diperkirakan naik 10-15%), tetapi valuasi dan sentimen sudah bergerak mendahului fundamental—saat naik, harganya naik terlalu tinggi; begitu turun, wajar jika penurunan juga berlebihan.