Pasar Derivatif Crypto Mencapai $85 Triliun seiring Partisipasi Institusional Meluas
Pasar derivatif kripto global mencapai volume rekor pada tahun 2025, yang didorong terutama oleh investor institusional, instrumen yang diatur, dan produk yang diperdagangkan di bursa.
Pada tahun 2025, total volume perdagangan di pasar derivatif kripto mencapai sekitar $85,7 triliun, sementara rata-rata perputaran harian naik menjadi $264,5 miliar. Meskipun volatilitas yang terus berlanjut dan koreksi pasar berkala, derivatif telah secara kokoh memantapkan dirinya sebagai mekanisme utama untuk penemuan harga dan transfer risiko di seluruh pasar kripto, menurut laporan CoinGlass.
Pasar juga mengalami pergeseran struktural pada tahun 2025, beralih dari spekulasi yang didorong oleh ritel menuju partisipasi institusi yang lebih dalam. Instrumen yang diatur, termasuk spot Bitcoin ETF, serta opsi dan futures yang diperdagangkan di Chicago Mercantile Exchange, muncul sebagai saluran utama arus masuk modal. Total open interest derivatif kripto mencapai puncaknya di $235,9 miliar selama tahun tersebut dan ditutup pada $145,1 miliar, yang 17% lebih tinggi dibandingkan awal tahun.
Likuiditas tetap sangat terkonsentrasi di bursa terpusat. Empat platform terbesar menyumbang sekitar 73% dari total open interest, sementara Binance sebagai pemimpin pasar menyediakan porsi besar dari likuiditas secara keseluruhan, baik dari volume perdagangan maupun kedalaman pasar.
Cadangan Bitcoin di bursa menurun sekitar 15%, turun dari 2,98 juta BTC pada musim semi menjadi 2,54 juta BTC pada bulan November. Tren ini menunjukkan adanya pergeseran yang tumbuh di antara investor menuju kepemilikan jangka panjang.
Sepanjang tahun, total likuidasi paksa pada posisi long dan short melebihi $150 miliar. Puncaknya terjadi pada 10 Oktober, ketika likuidasi harian mencapai $19 miliar, dengan sekitar 85% hingga 90% kerugian berasal dari posisi long. Peristiwa ini menyoroti peran sentral derivatif sebagai sumber utama risiko dan volatilitas pasar.
Menurut analis CoinGlass, tahun 2025 menjadi titik balik bagi pasar derivatif kripto, yang bertransisi menuju struktur yang lebih matang yang didominasi oleh instrumen yang diatur, modal institusional, dan likuiditas yang sangat terkonsentrasi. Perkembangan lebih lanjut akan bergantung pada kondisi makroekonomi global, kebijakan regulasi, dan kemampuan partisipan pasar untuk mengurangi risiko sistemik di tengah volatilitas ekstrem.
Perlu dicatat bahwa kurang dari sebulan sebelumnya, CME Group meluncurkan indeks pertamanya yang melacak volatilitas Bitcoin 30 hari, yang dihitung menggunakan data dari pasar opsi yang diatur.
Disclaimer: Konten pada artikel ini hanya merefleksikan opini penulis dan tidak mewakili platform ini dengan kapasitas apa pun. Artikel ini tidak dimaksudkan sebagai referensi untuk membuat keputusan investasi.
Kamu mungkin juga menyukai
Imbal hasil obligasi AS bertenor 30 tahun capai level tertinggi sejak 2007, penerbitan obligasi investasi grade AS pada Agustus catat rekor tertinggi untuk periode yang sama
Pada hari Senin, imbal hasil obligasi pemerintah AS 30 tahun sempat menembus 5,31%. Perusahaan menerbitkan obligasi dalam skala besar untuk mendukung tren AI, memperparah ketidakseimbangan penawaran dan permintaan di pasar obligasi berdurasi panjang. Pada bulan Agustus, total penerbitan obligasi korporasi berperingkat investasi di AS telah mencapai 145,2 miliar dolar AS, melampaui rekor bulanan 136 miliar dolar AS yang dicapai pada Agustus 2020. Pada saat yang sama, defisit fiskal tahunan pemerintah AS yang hampir mencapai 2 triliun dolar AS terus meningkatkan pasokan obligasi pemerintah.
Masih lebih menguntungkan daripada DRAM, apakah SanDisk benar-benar sebaik itu?
Nvidia investasi 1,5 miliar dolar AS untuk membeli saham SB Energy, mengamankan 8GW daya komputasi AI, OpenAI akan menjadi satu-satunya penyewa
Nvidia sedang memperluas batas persaingan dari GPU dan server ke tanah, listrik, dan konstruksi pusat data AI. Perusahaan bekerja sama dengan SB Energy untuk mengembangkan pusat data AI berskala besar 8GW di Ohio, serta berinvestasi sebesar 1,5 miliar dolar untuk memberikan dukungan kredit dalam pembiayaan infrastruktur. OpenAI menjadi satu-satunya penyewa. Langkah ini menunjukkan bahwa Nvidia tidak hanya sebagai pemasok chip, tetapi juga menjadi pengelola infrastruktur AI dengan mengamankan sumber daya LPS terlebih dahulu untuk menjamin permintaan GPU multi-generasi di masa depan.
Harga kripto
Lainnya
