La vente massive des actions de puces s’étend à l’Asie : le marché japonais chute de plus de 2 %, le marché coréen plonge de 6 % et suspend les ventes programmées pendant 5 minutes.
La chute du secteur des semi-conducteurs sur le marché américain s'est poursuivie durant la nuit et s'est étendue aux marchés asiatiques. L'indice MSCI Asie-Pacifique a reculé de plus de 1 %, l'indice Topix du Japon a vu ses pertes s'accentuer à 2,4 %, tandis que l'indice Nikkei 225 a également chuté de plus de 2 %. L'indice composite de Séoul en Corée du Sud a plongé de plus de 6 %, ce qui a poussé la Bourse de Corée à activer le mécanisme SIDECAR pour suspendre les ventes programmatiques et freiner la vague de ventes.
La chute du secteur des semi-conducteurs sur les marchés américains durant la nuit s'est étendue aux marchés asiatiques, amplifiée par le maintien des rendements obligataires à des niveaux élevés et la hausse des prix du pétrole, ce qui exerce une pression sur les actifs à risque à l'échelle mondiale.
L’indice composite de Séoul en Corée du Sud a vu sa baisse s’accentuer jusqu’à plus de 6 % mercredi, devenant l’un des marchés les plus touchés d’Asie-Pacifique. La Bourse de Corée a immédiatement déclenché le mécanisme SIDECAR, suspendant les ventes programmatiques pour freiner la tendance à la liquidation.
L’indice MSCI Asie-Pacifique a chuté de plus de 1 % à 273,09 points, l'indice Topix du Japon a reculé de 2,4 % et le Nikkei 225 a également perdu plus de 2 %.
À l’origine de cette correction, l’indice américain des semi-conducteurs a plongé de 5 % mardi, entraînant une propagation de la tendance baissière en Asie. Samsung Electronics et SK Hynix ont toutes deux chuté d’environ 7 %, tandis que le contrat à terme sur le Nasdaq 100 a poursuivi son affaiblissement.
En parallèle, le rendement des obligations américaines à 30 ans a atteint 5,34 % mardi en séance, un sommet depuis 2007, tandis que le rendement à 10 ans s’est établi à 4,75 %. Le niveau élevé du coût de l’emprunt continue de peser sur la valorisation des valeurs de croissance.
Kazunori Tatebe, stratégiste en chef chez Daiwa Asset Management, a déclaré :
La situation au Moyen-Orient reste incertaine et les rendements élevés persistent, il est donc probable que le marché adopte à nouveau une posture de fuite vers la sécurité aujourd’hui.
Il a également souligné :
Des rendements plus élevés feront progresser le coût d’emprunt des géants du cloud, suscitant des doutes concernant leurs perspectives d’investissement en capital et l’impact potentiel sur les entreprises spécialisées dans les infrastructures d’IA.
Rendements obligataires élevés : les actions de croissance en première ligne
Les rendements des obligations américaines à long terme restent à des niveaux élevés rarement vus depuis plusieurs décennies, constituant un facteur clé de la pression exercée sur les marchés boursiers d’Asie-Pacifique.
Mardi, le rendement des obligations américaines à 30 ans a atteint brièvement 5,34 %, un niveau inédit depuis 2007, avant de clôturer légèrement en recul à 5,28 % ; le rendement à 10 ans a atteint 4,75 %.
Lors de la séance Asie-Pacifique mercredi, le rendement à 10 ans des bons du Trésor US restait stable autour de 4,70 %. Au Japon, le rendement à 10 ans a diminué de 1,5 point de base à 2,92 %, et celui de l’Australie a reculé de 3 points de base à 5,06 %, signes d’un flux temporaire de capitaux vers les marchés obligataires.
Le compte-rendu de la dernière réunion de la Fed sera publié à 2 heures du matin heure de Pékin jeudi, et le marché espère y trouver des indications sur l’orientation de la politique monétaire. Kay Herr, responsable des investissements américains en titres à revenu fixe, changes et matières premières mondiales chez JPMorgan, a déclaré lors d'une interview avec Bloomberg TV :
Ce qui inquiète le marché, c'est la fonction de réaction de la Fed. Le marché n’apprécie pas l’absence d’orientations prospectives claires.
Dan Pan, économiste spécialiste des Amériques chez Standard Chartered Bank, note également :
La montée des risques inflationnistes couplée à des inquiétudes budgétaires persistantes poussent les rendements américains à long terme à la hausse, maintenant une forte prudence sur le sentiment global du risque.
Tensions au Moyen-Orient, la hausse du pétrole accentue la pression
Le climat de tensions géopolitiques exacerbe davantage l’inquiétude des marchés.
Wall Street Insights indique, citant l’agence Xinhua, que le 19 août à Abou Dhabi, le ministère des Affaires étrangères des Émirats arabes unis a annoncé, en raison de la persistance de l’instabilité qui menace la paix et la sécurité régionales et internationales, la suspension de toutes les relations commerciales, économiques et financières avec l’Iran, jusqu’à nouvel ordre.
Le ministère de la Défense des Émirats arabes unis a indiqué le 18 août que son système de défense aérienne avait détecté deux missiles balistiques tirés par l’Iran, dont l’un est tombé en dehors des eaux territoriales émiraties, l’autre à l’intérieur. Le ministère a déclaré que le pays restait en alerte maximale et était prêt à réagir à toute menace.
Au cours de la séance Asie-Pacifique mercredi, le pétrole brut poursuit son rebond. Le WTI progresse de 0,8 % et le Brent avance de 0,67 %, à 91,63 dollars le baril.
Fawad Razaqzada, analyste chez FOREX.com, explique :
La combinaison de coûts énergétiques plus élevés et de coûts d’emprunt à long terme plus onéreux devient de plus en plus difficile à supporter, et les investisseurs en actions commencent enfin à réagir, en privilégiant des allocations plus défensives.
Du côté des changes, l’indice dollar est pratiquement inchangé, le yen reste autour de 159,49, le taux offshore du yuan se stabilise autour de 6,7469, et le dollar australien recule de 0,1 % à 0,7080 USD.
L’or, quant à lui, effectue un léger rebond, en hausse de 0,22 % sur la journée, à environ 4 343 dollars l’once.
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