▍Examinons d'abord les fondamentaux : deux forces sur le marché
La première force provient d'une nouvelle vague de ventes sur le marché obligataire américain. Lundi, heure locale, le rendement des obligations américaines à 30 ans a augmenté de près de 6 points de base pour atteindre 5,31 %, dépassant le sommet de juillet et atteignant son plus haut niveau depuis 2007. Qu'est-ce que cela signifie ? Le marché croit de moins en moins à la politique monétaire « relativement prudente » de la Fed – les taux longs ne cessent d'augmenter, ce qui réduit les perspectives de valorisation des actifs à risque.
La seconde force provient de la géopolitique. Lundi, Trump a clairement indiqué qu'il ne chercherait pas à prolonger l'accord de cessez-le-feu de 60 jours précédemment conclu avec l'Iran et a averti que si Oman « entravait » les négociations entre les États-Unis et l'Iran, les États-Unis pourraient avoir recours à une action militaire. Ce signal a entraîné une hausse directe du prix du pétrole brut, et une remontée des prix du pétrole signifie généralement une nouvelle montée des pressions inflationnistes.
Avec la combinaison de ces deux forces, les actions américaines ont ouvert en hausse mais terminé en baisse hier, et les marchés boursiers d'Asie-Pacifique ont également généralement ouvert en repli aujourd'hui. Pour les traders, cela indique que l'appétit pour le risque à court terme est en contraction et que la certitude de poursuites à la hausse diminue.
▍Analyse technique : divergence sur les trois principaux actifs
1. ETH (Ethereum) : stratégie de range maintenue
ETH reste en situation de range. À surveiller aujourd'hui : la zone 1914—1870. Sur un horizon plus large : 1944—1839. Tant que le range n'est pas cassé de façon significative, il est plus approprié d'adopter une stratégie « vendre en haut, acheter en bas » plutôt que de miser sur une tendance unilatérale.
2. SanDisk : résistance à un niveau élevé, direction à définir
La vague de hausse depuis le point bas à 1192 rencontre actuellement une résistance marquée ; à court terme, une consolidation semble nécessaire. Cependant, il est important de noter que aucun signal de retournement n'a encore été détecté.
Au niveau opérationnel, il est recommandé de surveiller en priorité la zone clé des 1649 :
Si le niveau des 1649 est franchi à la baisse, on peut chercher des opportunités de vente après l'ouverture de Wall Street le soir ;
Si le seuil tient, le marché devrait rester en range à un niveau élevé et il sera possible d'envisager de nouvelles positions longues après la consolidation.
3. SK Hynix : pression de correction à court terme plus forte
SK Hynix a échoué à dépasser la résistance hier, la pression de correction à court terme est encore plus prononcée que pour SanDisk. Le principal support actuel se situe à 1175, et toute cassure évidente ouvrirait la voie à une correction plus profonde.
Stratégie spécifique : après une cassure confirmée du niveau 1175 en unité 4H, attendre un rebond dans la zone 1175—1186 pour prendre des positions vendeuses, le stop loss à 1231, objectif 1100.
▍Pour conclure, quelques mots personnels
Le marché alterne toujours entre hausses et baisses ; ce qui teste réellement les traders, ce n’est pas la précision des prévisions mais la discipline et la gestion du risque. Cette analyse a pour but de donner des orientations et des niveaux clés, et non des « stratégies garanties gagnantes ».
