Rapport quotidien UEX de Bitget｜Les États-Unis et l’Iran suspendent leurs frappes mutuelles, le prix du pétrole chute fortement ; Semaine clé pour les actions technologiques américaines, Apple, Amazon, Microsoft, Meta, SK Hynix, etc. publieront leurs résultats financiers (27 juillet 2026)

I. Actualités brûlantes

Dynamique de la Réserve Fédérale

La baisse du prix du pétrole réduit la pression de relèvement des taux, le marché surveille la trajectoire des politiques à venir

• Après la suspension des conflits au Moyen-Orient, le pétrole brut a fortement chuté, atténuant ainsi les attentes de relèvements des taux qui avaient été intensifiées par la flambée des prix du pétrole.
• Le marché continue d'évaluer la trajectoire de l'inflation et la prochaine action de la Réserve Fédérale. Impact sur le marché : La baisse des prix de l'énergie aide à apaiser les inquiétudes inflationnistes à court terme, soutient les actifs sensibles aux taux d'intérêt, et la tolérance au risque se redresse légèrement.

Marché international des matières premières

Les actions réciproques entre les États-Unis et l'Iran sont suspendues, le prix du pétrole recule fortement

• Les États-Unis et l'Iran ont suspendu leurs frappes militaires réciproques pendant plusieurs jours, avec des signaux de détente et des attentes envers les négociations de cessez-le-feu.
• Les prix du pétrole Brent et WTI ont chuté de manière significative, apaisant la prime de risque géopolitique antérieure. Impact sur le marché : La prime de risque géopolitique a disparu très rapidement, la baisse des prix de l'énergie réduit directement les inquiétudes concernant l'inflation, ce qui est favorable aux actifs risqués et réduit la demande de valeurs refuges.

II. Revue du marché

Performance des matières premières & des devises

• Or spot XAUUSD : environ 4 109 USD/oz, +1,36%
• Argent spot XAGUSD : environ 60,0 USD/oz, +2,45%
• WTI crude oil : environ 85,4 USD/baril, -4,42%
• Brent crude oil : environ 82,68 USD/baril, -4,33%
• Indice du dollar américain (DXY) : environ 101,7, -0,3%

Analyse des facteurs moteurs : La suspension des actions réciproques entre les États-Unis et l'Iran a considérablement réduit la prime de risque géopolitique ; la baisse du prix du pétrole brut est le facteur dominant. L'or et l'argent se comportent de façon divergente dans un contexte de baisse du prix du pétrole et de reprise de la tolérance au risque, l'argent étant soutenu par ses propriétés industrielles. Le dollar demeure relativement stable. Selon les institutions, à court terme, les matières premières sont dominées par la détente géopolitique ; la baisse des prix de l'énergie contribue à apaiser les attentes relatives à l'inflation et à la hausse des taux, avec une chaîne positive d'effets allant de la chute du prix du pétrole → baisse des préoccupations inflationnistes → soutien aux actifs risqués.

Performance des crypto-monnaies

• BTC : environ 65 195 USD, +1,11%
• ETH : environ 1 974 USD, +3,65%
• Capitalisation totale du marché crypto : environ 2,31 trillions USD, +1,7%
• Liquidations sur le marché : liquidation totale d’environ 213 millions USD sur 24h, liquidations short de 160 millions USD
• Carte de liquidation Bitget BTC/USDT : prix actuel environ 65 139 USD, la pression de liquidation des positions longues sous ce niveau s'est largement dissipée, tandis que de nombreuses positions short se concentrent autour de 65 700–66 000 USD ; en cas de hausse du prix, un short squeeze peut être enclenché, accentuant la dynamique de hausse. La zone 63 800–64 200 USD était précédemment la principale zone de liquidation des positions longues, déjà purgée en grande partie ; le marché à effet de levier s’est désormais déplacé vers le haut, surveillez les réactions en chaîne de liquidation short et la continuité après les ruptures dans la zone 65 800–67 100 USD.

Analyse des facteurs moteurs : La détente au Moyen-Orient et la baisse du prix du pétrole renforcent la tolérance au risque ; le marché crypto se rétablit en conséquence. BTC maintient une zone clé et progresse légèrement, ETH montre une élasticité supérieure. L’amélioration macro et la liquidité soutiennent la tendance à court terme, le consensus institutionnel pointe vers une phase de consolidation, mais la volatilité des flux de fonds ETF et les liquidations à effet de levier indiquent un marché encore prudent ; il convient de rester attentif aux répercussions géopolitiques sur le sentiment.

Performance des indices boursiers américains

À la clôture de vendredi dernier :

• Dow Jones : clôture à environ 51 947 points, +0,46%
• S&P 500 : clôture à environ 7 412 points, +0,05%
• Nasdaq : clôture à environ 24 976 points, -0,64%, le secteur technologique reste sous pression

Dynamique des géants technologiques

• NVDA : 206,84 USD, -0,92%
• AAPL : 333,02 USD, +3,53%
• MSFT : 381,70 USD, +0,03%
• GOOGL : 319,74 USD, +0,65%
• AMZN : 232,11 USD, -0,66%
• META : 595,19 USD, -1,80%
• TSLA : 313,03 USD, -2,08%

Résumé des performances et analyse des facteurs moteurs : Les sept grands groupes montrent des performances contrastées. Apple bondit de 3,53% à contre-courant, devenant un soutien majeur ; Microsoft et Google clôturent en légère hausse. Nvidia, Amazon, Meta et Tesla enregistrent des baisses, dont une forte baisse pour Tesla. Les craintes liées aux dépenses d’investissement dans l’IA freinent encore les actions de croissance à forte valorisation, mais la détente géopolitique et la baisse du prix du pétrole procurent un certain soutien. La divergence entre les titres reflète un passage du trading thématique pur à une revalorisation des fondamentaux et de l’efficacité des dépenses d’investissement.

Observation des mouvements sectoriels

Semi-conducteurs/mémoire : forte correction (en tête des baisses)

• Actions représentatives : Micron Technology (MU) -6,99%, Intel (INTC) -7,89%, Western Digital (WDC) environ -6,9%, Marvell (MRVL) environ -7,3%.
• Facteurs moteurs : Après une anticipation accrue de la demande d’IA, une prise de profits notable s’est manifestée, couplée aux inquiétudes sur le rythme du retour sur investissement, la sous-catégorie mémoire et semi-conducteurs a amplifié sa volatilité, devenant la plus baissière du jour.

Fibre optique/technologies associées : forte baisse

• Actions représentatives : Coherent (COHR) environ -9,8%, Lumentum (LITE) environ -8,5%.
• Facteurs moteurs : Le thème des modules optiques IA et de la connectivité a perdu de son attrait, les fonds quittant les segments à forte volatilité.

Logiciels et certaines valeurs de croissance : résistent ou montent

• Actions représentatives : ServiceNow (NOW) environ +7,4%, certaines valeurs de logiciels et services se comportent très bien.
• Facteurs moteurs : Face aux craintes liées à la forte intensité d'investissement dans le matériel IA, une partie des capitaux s'est dirigée vers les logiciels et les services cloud, montrant une divergence sectorielle.

Énergie : performance stable

• Actions représentatives : ExxonMobil (XOM) +0,03%, Chevron (CVX) +0,19%.
• Facteurs moteurs : À la clôture de vendredi, le prix du pétrole n'avait pas pleinement pris en compte la détente géopolitique du week-end, le secteur reste robuste ; après la forte baisse du pétrole ce week-end, la pression pourrait se manifester lundi.

III. Analyse approfondie des valeurs américaines

1. Intel (INTC) - Résultats T2 dépassant largement les attentes, AI portée par le renouveau des CPU

Résumé de l'événement : Les revenus T2 d'Intel s'élèvent à 16,13 milliards USD, en progression de 25% sur un an (plus forte croissance en 15 ans), EPS ajusté de 0,42 USD (bien au-delà du consensus de 0,21 USD). Les revenus datacenters et AI atteignent 6,26 milliards USD (+59%), la division clients progresse de 13%, la division fonderie de 31%. La marge opérationnelle passe d'une valeur négative à environ 17%, le cash-flow opérationnel grimpe de plus de 240%. Les perspectives pour le T3 prévoient 15,8–16,8 milliards USD de revenus et un EPS ajusté de 0,38 USD, tous supérieurs aux attentes du marché. Le CEO souligne que l’AI engendre une demande sans précédent pour le calcul, avec des investissements en capital en 2027 bien supérieurs à ceux de 2026. Lecture du marché : Les institutions reconnaissent un véritable changement, la demande AI a revitalisé le segment CPU serveur et offre une forte rentabilité opérationnelle. Des analystes (ex. Seeking Alpha) soulignent que la division fonderie est encore très déficitaire et dépend fortement de la demande interne, les clients externes progressent lentement, la valorisation actuelle intègre déjà un équilibre fonderie et une croissance hautement durable, ce qui conduit à une note “conserver”. Wall Street surveille également le progrès du procédé 18A, les clients externes majeurs (Apple, Microsoft, Amazon) ainsi que l’impact de l’augmentation des capex sur le cash-flow libre. Enseignements d'investissement : Les résultats et prévisions confirment l'effet de la demande AI sur les CPU, la logique moyen terme s’améliore, mais il faut suivre attentivement la concrétisation des commandes externes fonderie et le rythme de retour sur investissement, pour éviter un risque de survalorisation.

2. Tesla (TSLA) - Livraisons record mais forte baisse des bénéfices

Résumé de l'événement : Tesla annonce des revenus T2 record de 28,24 milliards USD (+26% sur un an) avec 480 100 véhicules livrés, un nouveau sommet. Mais l’EPS ajusté n'est que de 0,33 USD (bien en dessous du consensus d'environ 0,53 USD), le bénéfice opérationnel chute de 57% à 398 millions USD, la marge opérationnelle passe de 4,1% à seulement 1,4%. Le cash-flow libre devient négatif à environ 1,09 milliard USD, les investissements en capital bondissent de 142% à 5,79 milliards USD, principalement pour l’AI, Robotaxi et Optimus. Les revenus des crédits réglementaires chutent de 67%. Stockage d’énergie déployé à 13,5 GWh. Elon Musk insiste sur les avancées Robotaxi et Optimus lors de la call, mais le marché doute fortement du calendrier. Lecture du marché : Malgré des livraisons solides, les institutions estiment que l’aggravation des bénéfices et du cash-flow reste un problème central, avec des dépenses AI et robots qui pèsent lourdement sur la rentabilité à court terme. Les analystes signalent que la valorisation implique déjà une croissance très forte et que, si Robotaxi & Optimus ne progressent pas comme prévu, le risque baissier est élevé. Certains mettent en avant l'activité énergie, mais globalement il faut surveiller la conversion du capex élevé en résultats. Enseignements d'investissement : La volatilité à court terme reste prononcée, surveiller l’évolution des kilomètres opérés Robotaxi, la croissance des abonnements FSD et l’ajustement du capex annuel pour vérifier la viabilité de la thématique AI.

3. Google (GOOGL) - Explosion du cloud et nouvelle hausse des capex, bras de fer

Résumé de l'événement : Alphabet annonce des revenus T2 d’environ 119,8 milliards USD (+24%), Google Cloud affiche 24,8 milliards USD (+82%) avec une forte progression des profits opérationnels, le backlog cloud s’élève à 514 milliards USD. Mais la société revoit à la hausse ses capex annuels à 195–205 milliards USD (contre 180–190 milliards USD précédemment), avec 44,9 milliards USD pour le trimestre, le cash-flow libre devient négatif à environ 5,9 milliards USD. Le management indique que la demande excède l’offre, la montée en puissance de la capacité maison et louée se poursuivra. Lecture du marché : Les institutions encensent la vigueur du cloud et de l’infrastructure AI, mais craignent que la poursuite de l’augmentation des capex allonge le cycle de retour sur investissement et pèse sur le cash-flow à court terme. Les analystes suivent particulièrement la résilience de la publicité Search, le rythme des ventes TPU et l’évolution des capex jusqu’en 2027. Le sentiment glisse de “croissance confirmée” à “validation de l’efficacité des investissements”. Enseignements d'investissement : Avantage long terme du cloud et de l’écosystème AI confirmé, mais il faudra suivre de près la correspondance entre capex et conversion de revenus, ainsi que le rythme de transformation des backlogs en revenus.

4. AMD - Coopération avec Cerebras pour avancer sur la différentiation AI inference

Résumé de l'événement : AMD annonce un partenariat avec Cerebras Systems pour combiner les systèmes Helios rack-level avec les puces wafer-scale Cerebras, offrant une solution commune dédiée à l’inférence à ultra-faible latence, prévue plus tard cette année sur Cerebras Cloud. Les puces AMD se concentrent sur le traitement des invites et les grandes fenêtres contextuelles, celles de Cerebras sur la génération de tokens à haute bande passante, promettant une efficacité par watt supérieure. AMD avait déjà annoncé la fourniture d'une puissance de calcul jusqu’à 2 GW à Anthropic et un investissement allant jusqu'à 5 milliards USD. Lecture du marché : Les institutions y voient une tendance à la “disaggregation” des charges de travail AI, permettant à AMD de se différencier de Nvidia sur le marché de l’inférence. Les analystes surveillent le calendrier de mise en œuvre, la comparaison de performances et la capacité à gagner des commandes répétées. La pluralité des fournisseurs est favorable à AMD à moyen terme. Enseignements d'investissement : En tant qu’acteur clé de la diversification des capacités de calcul AI, surveiller la progression de la commercialisation du produit et l’expansion clientèle.

5. Nvidia (NVDA) - 1,5 milliard USD d’avance pour soutenir l’emballage avancé américain

Résumé de l'événement : Nvidia a conclu une coopération stratégique pluriannuelle avec Amkor Technology, fournissant une avance de 1,5 milliard USD pour soutenir l'expansion de la capacité d’emballage et de test de semi-conducteurs avancés d’Amkor aux États-Unis (notamment en Arizona), en vue de développer conjointement des technologies d’emballage pour les plateformes AI et de calcul accéléré de prochaine génération. La coopération couvre l’interconnexion haute densité et l’intégration hétérogène. Lecture du marché : Les institutions estiment que cela renforce le contrôle de la chaîne logistique de Nvidia sur les emballages avancés et développe la capacité locale américaine, en ligne avec l’expansion continue de l’infrastructure AI et la sécurité des chaînes logistiques géopolitiques. Les analystes surveillent les délais de réalisation (Amkor prévoit une production de masse en 2028) et l’impact sur le coût global matériel AI et le rythme de livraison. Enseignements d'investissement : Bénéfice à long terme pour la résilience de la chaîne logistique du leader AI computing, surveiller la libération de capacité d’emballage et l’impact potentiel sur la marge brute.

IV. Actualités marché & projets

1. Le porte-parole de l’armée iranienne Mohammad Akraminia a déclaré aux médias officiels que, en raison de l’absence de frappes américaines contre le pays lors des deux dernières nuits, les représailles ont été suspendues, l’action de l’Iran étant actuellement mise en pause.

Madhavi Arora d’Emkay Global indique que le rebond du Brent n’est plus uniquement motivé par les risques connus du détroit d’Hormuz et le récent blocus de la Mer Rouge. Aujourd’hui, le trafic visible dans le détroit d’Hormuz a touché presque zéro, les stocks mondiaux sont épuisés, et de nouveaux arrêts d’approvisionnement intensifient la tension. De plus, après plusieurs mois de frappes de drones ukrainiens, les exportations russes de carburant restent contraintes ; le Kazakhstan commence à réduire la production suite à la fermeture de l’export terminal du consortium de pipelines de la Caspienne. L’offre fait face à de multiples resserrements.

2. Selon la page GitHub Trending présentée publiquement par Jack Dorsey, co-fondateur de Twitter, la plateforme collaborative open source Buzz du groupe Block, l’application décentralisée de chat Bluetooth BitChat de permissionlesstech, et le navigateur AI ego-lite de citrolabs figurent aujourd’hui en tête des trois dépôts les plus populaires dans le monde.

3. Données : Les tokens SUI, EIGEN, FF et autres connaîtront de grandes déblocages cette semaine, avec SUI d’une valeur d’environ 10 millions USD.

4. Selon Fortune, l’administration Trump américaine a investi au total environ 26,7 milliards USD en actions ou quasi-actions via au moins quatre agences — le Département du Commerce, le Département de la Défense, le Département de l’Énergie et la Société américaine de développement financier international — dans Intel, MP Materials, Vulcan Elements, xLight et de nombreuses entreprises de calcul quantique, y compris une participation de 9,9 % dans Intel via le Département du Commerce, dont la valeur est passée d'environ 8,9 milliards USD à environ 42 milliards USD.

5. Nvidia (NVDA.O) est en négociation pour fournir à OpenAI une garantie financière d’environ 250 milliards USD pour soutenir un gigantesque projet de centre de données — une des transactions financières les plus importantes de la vague d’intelligence artificielle américaine.

6. Le plus grand groupe commercial coréen, POSCO International, collabore avec LG CNS, filiale technologique du groupe LG, pour tokeniser de vraies factures commerciales en utilisant le réseau Injective.

V. Calendrier du marché aujourd’hui

Perspectives sur les données macro

Selon PAnews, la flambée des prix de l’énergie, les nouveaux droits de douane américains et la hausse spectaculaire des dépenses en capital IA ont ranimé la crainte inflationniste parmi les investisseurs mondiaux. Cette semaine, le Nasdaq américain a mené la baisse ; les valeurs technologiques ont subi une double pression macro et fondamentale toute la semaine. L’indice Philadelphia Semiconductor a plongé de 5% vendredi, les puces de mémoire étant les plus touchées. Les investisseurs restent prudents avant la réunion de la Réserve Fédérale la semaine prochaine, beaucoup anticipant une surprise hawkish. Voici les principales échéances surveillées par le marché cette semaine (heure UTC+8) :

• Mardi 20h15 : variation hebdomadaire de l'emploi ADP aux États-Unis au 11 juillet ;
• Jeudi 02h00 : publication des taux de la FOMC de la Réserve Fédérale ;
• Jeudi 02h30 : conférence de presse sur la politique monétaire par le président de la Fed, Walsh ;
• Jeudi 17h00 : publication des premières estimations du PIB annuel du T2 pour la zone euro, taux de chômage de juin, indice de sentiment industriel de juillet, indice du sentiment économique de juillet ;
• Jeudi 19h00 : décision de taux, compte-rendu et rapport de politique monétaire de la Banque d’Angleterre ;
• Jeudi 19h30 : conférence de presse sur la politique monétaire par le gouverneur Bailey ;
• Jeudi 20h30 : nombre de nouvelles demandes d’allocations chômage aux USA, indice PCE cœur (annuel/mensuel) de juin, dépenses personnelles mensuelles de juin, estimation du PIB réel annualisé T2, estimation des dépenses de consommation personnelles réelles T2, estimation annuelle du PCE cœur ;
• Vendredi 17h00 : estimation préliminaire du taux CPI annuel/mensuel pour juillet dans la zone euro ;
• Vendredi 21h45 : indice PMI de Chicago pour juillet aux États-Unis ;
• Vendredi 22h00 : estimation finale de l'indice de confiance des consommateurs de l’Université du Michigan pour juillet et estimation finale de l’inflation à un an pour juillet.

Cette semaine, les publications de résultats technologiques s’intensifient : Apple (AAPL.O), Meta Platforms (META.O), Amazon (AMZN.O), Microsoft (MSFT.O), Qualcomm (QCOM.O), SK hynix et d'autres publieront leurs résultats successivement.

Avis institutionnels :

Les analystes des banques d’affaires estiment que la suspension des frappes réciproques entre les États-Unis et l’Iran a considérablement réduit la prime de risque géopolitique ; la forte baisse des prix du pétrole contribue à apaiser les attentes d’inflation et de relèvement des taux, stimulant à court terme l’appétit pour le risque. La clôture contrastée des marchés actions américains vendredi souligne que le secteur technologique reste affecté par les craintes d’investissement en IA, mais l’amélioration du contexte macro permet une reprise. Le marché crypto suit également la remontée du risque. Globalement, la stratégie recommande de suivre l’évolution de la trajectoire d’inflation et des progrès géopolitiques après la baisse des prix de l’énergie, tout en restant flexible dans les allocations.

Avertissement : Les contenus ci-dessus sont compilés par recherche AI, vérifiés manuellement et publiés, et ne constituent pas un conseil d’investissement. Les données mentionnées comportent des écarts inévitables, veuillez vous référer aux données instantanées du marché.