Les actions américaines ont fortement chuté jeudi, le S&P 500 a perdu 1,2 %, les sept géants de la tech ont vu près de 8 000 milliards de dollars s’évaporer et le conflit au Moyen-Orient a fait grimper les prix du pétrole.

Vue d’ensemble du marché

Selon le rapport de l’application Forme d’Or, les marchés boursiers américains ont fortement chuté jeudi : l’indice S&P 500 a reculé de 1,2% et le Nasdaq 100 a baissé de 1,9%. Les valeurs technologiques à forte capitalisation, représentées par les Sept Géants de la Tech, ont connu leur pire séance depuis la tempête tarifaire d’avril 2025, avec une capitalisation totale évaporée d’environ 800 milliards de dollars.

La poussée du conflit entre les États-Unis et l’Iran a fait flamber les prix du pétrole, le Brent franchissant les 100 $/baril, ravivant les inquiétudes sur l’inflation. Par ailleurs, les doutes sur la rentabilité des investissements dans l’IA pendant la saison des résultats des géants technologiques ont provoqué une liquidation des actifs risqués.

Impact du conflit au Moyen-Orient

L’armée américaine a frappé l’Iran pour la douzième nuit consécutive, et Trump a déclaré considérer sérieusement le redémarrage d’une opération militaire de grande envergure, potentiellement plus importante que l’« Épopée de la Colère », menaçant des représailles militaires contre l’Iran et les Houthis. L’attaque d’un pétrolier saoudien par les Houthis en mer Rouge accentue encore le risque de rupture d’approvisionnement.

Le Brent a franchi les 100 dollars en séance, et le WTI a bondi de 5,5% à 91,59 $/baril. Le président du groupe énergétique Rapidan avertit que la deuxième vague de conflit pourrait être plus étendue, représentant un risque majeur pour le transport maritime et les infrastructures énergétiques.

Attentes de hausse des taux de la Fed

L’outil FedWatch du CME indique que la probabilité d’une hausse de taux de 25 points de base lors de la réunion de la semaine prochaine est montée à environ 36%, avec une forte progression de la probabilité de hausse en septembre. L’envolée des prix du pétrole aggrave les inquiétudes sur l’inflation, le marché anticipant que la Fed pourrait retarder la baisse des taux, voire les augmenter.

Le rendement des bons du Trésor américain à 2 ans a atteint son plus haut niveau depuis 17 mois, celui à 10 ans est monté à 4,70%, et le taux réel à 30 ans s’approche d’un sommet jamais vu depuis 2008. Le dollar se renforce, l’or et le bitcoin reculent simultanément.

Pression des résultats des géants de la Tech

Google a dépassé les prévisions de bénéfices au deuxième trimestre, mais ses dépenses d’investissement ont augmenté et son flux de trésorerie libre est devenu négatif, entraînant une chute de son cours de 6,9%. Bien que les livraisons de Tesla soient solides, sa rentabilité a baissé et son flux de trésorerie libre est passé dans le rouge, enregistrant un plongeon de 14,5% de l’action.

Alphabet a cessé son programme de rachat d’actions et les investisseurs s’inquiètent de savoir si les dépenses massives pour l’IA (725 milliards de dollars pour Meta, Microsoft, Amazon) porteront leurs fruits. L’indice des Sept Géants de la Tech a reculé de 3,86%, pesant sur le Nasdaq.

Analyse comparative des données

Résumé éditorial

La forte correction des marchés américains jeudi résulte de l’accroissement des prix de l’énergie suite au conflit au Moyen-Orient, entraînant des craintes inflationnistes, ainsi que du débat sur les investissements en IA pendant la saison des résultats chez les géants de la Tech. Les secteurs défensifs ont mieux résisté, tandis que les actions technologiques à forte valorisation restent sous pression. La réunion de la Fed la semaine prochaine et les nouveaux résultats des sociétés technologiques seront des variables clés pour l’évolution du marché.

Foire aux questions

Q : Quelles sont les raisons principales du fort recul des marchés américains jeudi ?

R : L’escalade du conflit au Moyen-Orient a propulsé les prix du pétrole au-delà de 100 dollars, intensifiant les inquiétudes inflationnistes et augmentant les attentes de hausse de taux de la Fed. Parallèlement, les résultats des géants de la Tech ont révélé que des dépenses massives en capital pour l’IA ont poussé leur flux de trésorerie libre en territoire négatif, alimentant les doutes des investisseurs sur la rentabilité.

Q : Pourquoi les Sept Géants de la Tech ont-ils été particulièrement touchés ?

R : Les sociétés telles que Google et Tesla ont vu leurs dépenses en capital fortement augmenter avec un flux de trésorerie devenu négatif. Le marché doute que les 725 milliards de dollars investis dans l’IA puissent générer rapidement des rendements, et le sentiment de vente lié aux nouvelles conduit à une évaporation de près de 800 milliards de dollars de capitalisation dans le secteur.

Q : Quel est l’impact de la flambée des prix du pétrole sur la politique de la Fed ?

R : Les prix élevés du pétrole accroissent les attentes inflationnistes, la probabilité d’une hausse de taux la semaine prochaine passe à 36 %, et celle de septembre augmente significativement. Les rendements obligataires montent, ce qui comprime davantage la valorisation des actifs risqués.

Q : Pourquoi les secteurs défensifs brillent-ils dans ce contexte ?

R : Les valeurs de la défense, telles que Lockheed Martin et Raytheon Technologies, profitent de la hausse des dépenses militaires induite par les tensions géopolitiques, tandis que les valeurs médicales comme Thermo Fisher montent grâce à des révisions haussières de leurs prévisions, montrant une forte résilience face à la correction.

Q : Quels risques et opportunités doivent surveiller les investisseurs actuellement ?

R : A court terme, il faut suivre la communication de la Fed et l’évolution du conflit au Moyen-Orient ; les valeurs technologiques doivent se méfier de la pression liée aux investissements en IA. Les secteurs défensifs et liés à l’énergie pourraient offrir des opportunités temporaires. Il est conseillé de gérer ses positions prudemment et d’utiliser des outils professionnels pour suivre les developments en temps réel.