Sous la surface calme des actions américaines, la crise couve ! Les conflits géopolitiques augmentent la probabilité d'une hausse des taux par la FED ; les analystes tirent la sonnette d'alarme sur une possible récession économique

FrenchPlanetFinance APP a appris que l'analyste de Seeking Alpha, Daniel Jones, met en garde contre une possible récession de l'économie américaine et exhorte les investisseurs à rester prudents dans un contexte de montée des conflits géopolitiques et de hausse des prix du pétrole brut. Bien que l'ensemble du marché boursier américain semble calme, Jones estime que les mouvements de mercredi sur les marchés cachent “des enjeux insoupçonnés”, indiquant que les pressions économiques s'intensifient sous cette tranquillité apparente.

Jones indique que lors des 30 dernières minutes de séance, les fluctuations des trois principaux indices américains étaient très faibles : l'indice Dow Jones Industrial restait quasiment inchangé, le S&P 500 baissait légèrement de 0,1%, et le Nasdaq Composite chutait de 0,6%.

“Le marché paraît tendu, car des résultats financiers majeurs doivent être publiés.” explique Jones. Nous sommes actuellement au cœur de la saison des résultats, et les performances des entreprises permettront aux investisseurs de mieux comprendre le fonctionnement de l’économie.

Il souligne particulièrement que les résultats du deuxième trimestre de Tesla (TSLA.US), publiés après la clôture, sont un indicateur étroitement surveillé par les investisseurs. Il est rapporté que Tesla a dépassé les attentes du marché en matière de chiffre d'affaires au deuxième trimestre, mais que le bénéfice net, le bénéfice par action et la marge brute ont été inférieurs aux prévisions de Wall Street, et que le flux de trésorerie libre est devenu négatif, reflétant la pression sur la rentabilité liée à l’augmentation continue des investissements dans les secteurs de l’intelligence artificielle (AI) et de la robotique. L’action a chuté de plus de 4% après la clôture.

L’analyste indique que l’escalade des conflits géopolitiques constitue une importante menace pour les marchés. Auparavant, les investisseurs anticipaient une détente progressive entre les États-Unis et l’Iran, mais la situation ne fait qu’empirer.

Les Houthis ont déployé missiles et drones sur certaines zones de la mer Rouge pour attaquer des navires, tandis que les États-Unis et l’Iran intensifient leurs attaques mutuelles, entraînant une hausse de 3% en une journée du prix du pétrole brut WTI.

“Peu importe votre opinion sur les causes du conflit, il est indéniable qu'à court terme, l’impact sur l'économie est clairement négatif.”

Les conflits géopolitiques font grimper les prix internationaux du pétrole et accentuent la pression inflationniste, tandis que les fondamentaux économiques américains s’affaiblissent, mettant en évidence un risque croissant de stagflation ; Jones avertit que “la possibilité d'une reprise des hausses de taux par la Fed cette année augmente de plus en plus.”

Jones déclare : “Je pense que l’économie américaine pourrait bientôt sombrer dans la récession, c’est pourquoi j’exhorte les investisseurs à faire preuve de prudence.”

Économie américaine inégale : l’ombre d’une hausse des taux plane sur les marchés

Les données montrent que le taux de croissance annualisé réel du PIB américain pour le premier trimestre 2026 est de 2,1%, en hausse par rapport à 0,5% à la fin 2025, avec un taux de chômage qui reste faible. Bien que les indicateurs macroéconomiques traditionnels témoignent d'une certaine résilience, il existe un fort écart de perception entre les entreprises et les foyers. Au premier trimestre, les dépenses de consommation des particuliers, qui représentent environ 70% de l’économie américaine, ont augmenté de 0,5%, soit moins que le taux de 1,9% du quatrième trimestre précédent ; tandis que stimulés par l’engouement autour de l’intelligence artificielle, les investissements des entreprises ont bondi de 10,6%, contre 2,4% au dernier trimestre 2025.

Malgré l'instabilité persistante au Moyen-Orient, la plateforme de prédiction Polymarket indique que les traders estiment actuellement la probabilité d'une "récession technique" aux États-Unis d'ici la fin 2026 à seulement 12%, bien inférieure au niveau observé plus tôt cette année.

Cependant, avec la récente escalade des tensions entre les États-Unis et l’Iran, la hausse du prix du pétrole à l’international suscite de nouveaux craintes sur le retour de la pression inflationniste, et l’ombre d’une hausse des taux par la Fed gagne du terrain sur les marchés.

La Fed tiendra sa prochaine réunion de politique monétaire du 28 au 29 juillet. À l’approche de la réunion, les marchés divergent fortement sur la trajectoire future de la politique de la Fed, principalement en raison de l’abandon par le nouveau président, Kevin Walsh, de la stratégie traditionnelle dite “forward guidance”, ce qui augmente l’incertitude quant à la direction de la politique monétaire.

Actuellement, les traders estiment à environ 30% la probabilité d’une hausse de 25 points de base par la Fed lors de l’annonce du 29 juillet, contre 70% pour un maintien des taux. Cette forte divergence de prévisions à la veille de la réunion est désormais considérée comme la nouvelle norme sous l'ère Walsh à la Fed.

À présent, le marché des swaps de taux d'intérêt anticipe complètement une hausse de 25 points de base de la Fed en septembre, et prévoit une hausse cumulative de plus de 50 points de base d'ici mars prochain, ce qui signifie que le marché s’attend à plus de deux hausses de taux à venir.

Keith Lerner, directeur des investissements de Truist Advisory Services, met en garde : le prix du pétrole tire actuellement les taux vers le haut, compliquant les décisions de la Fed. Selon lui, bien qu'une hausse ne soit pas encore acquise, le risque est clairement défavorable pour les marchés.