L’or explose soudainement et franchit la barre des 4100 ! Le prix de l’or bondit de plus de 45 dollars sur le marché asiatique : que se passe-t-il exactement ?

Mercredi (22 juillet) lors de la session asiatique, le prix au comptant de l'or a soudainement grimpé, s'établissant actuellement autour de 4123 dollars l'once, avec une hausse de plus de 45 dollars sur la journée.

(Graphique 15 minutes sur l'or au comptant, source : 24K99)

L'analyste Lallalit Srijandorn de FXStreet souligne que le prix de l’or s’est apprécié mercredi matin en Asie. Lors de la session précédente, le prix de l’or était temporairement descendu vers le seuil psychologique des 4000 dollars l’once, avant de rebondir grâce à une montée de la demande mondiale de valeurs refuges.

L'escalade des tensions militaires entre les États-Unis et l’Iran a accentué la volatilité du marché des matières premières, poussant les traders à réallouer leurs fonds vers des actifs refuges comme l’or. De plus, les analystes indiquent que cette vague d’achats est davantage motivée par le fait que le contexte macroéconomique n’a pas connu de changements significatifs.

Ewa Manthey, stratégiste en matières premières chez ING, affirme : “La tendance d’aujourd’hui ressemble davantage à un achat à la baisse qu'à une réaction à de nouvelles informations.”

Actuellement, les traders évaluent encore l’impact de l’escalade du conflit entre les États-Unis et l’Iran. Depuis que le président américain Donald Trump a annoncé la fin du cessez-le-feu, le CENTCOM américain a mené des frappes aériennes sur l’Iran pendant 11 nuits consécutives; parallèlement, l'Iran a attaqué des actifs militaires américains au Moyen-Orient et ses alliés houthis ont proclamé un blocus maritime contre l'Arabie saoudite.

Par ailleurs, une série d’attaques sur la côte de la mer Noire en Russie a accentué la pression sur le marché. Le littoral russe de la mer Noire constitue un corridor logistique crucial pour l’exportation du pétrole du Kazakhstan.

Le marché va surveiller de près l’évolution de la situation au Moyen-Orient, afin d’évaluer si une hausse des prix de l'énergie pourrait accentuer l’inflation et pousser la Réserve fédérale à adopter une politique monétaire plus restrictive.

Face à la faiblesse récente des données sur l’inflation aux États-Unis, les traders sur swaps estiment que la Fed a peu de chances de relever les taux lors de sa prochaine réunion en juillet ; toutefois, le marché intègre déjà l’attente d’au moins une hausse de taux d’ici la fin de l’année.

Depuis que le prix de l’or s’est approché de son sommet historique à près de 5600 dollars l’once en janvier, il a fortement reculé. Cependant, après deux semaines consécutives de baisse, les achats à la baisse sont apparus et l’or montre des signes de soutien autour du seuil psychologique clé des 4000 dollars l’once.

(Capture d’écran source : Bloomberg)

Les traders de métaux précieux évaluent l’impact de la hausse des prix de l’énergie et de la faiblesse des données économiques américaines, tout en cherchant des indications sur la trajectoire future des taux de la Fed. Des coûts d’emprunt plus élevés exercent généralement une pression sur l’or, qui ne génère pas de rendement d'intérêt.

Amy Gower et d’autres analystes de Morgan Stanley déclarent dans un rapport : “L’or peine à trouver une direction.” D’un côté, les banques centrales continuent d’acheter de l’or, soutenant les prix ; de l’autre, face aux inquiétudes sur la hausse des taux de la Fed, les ETF réduisent leurs positions en or.

Cependant, selon les analystes de Morgan Stanley, alors que le marché anticipe une stabilisation des taux par la Fed cette année puis une reprise des baisses l’an prochain, les ETF or pourraient à nouveau revenir sur le marché.

Les analystes de Morgan Stanley prévoient qu’au quatrième trimestre de cette année, le prix de l’or atteindra 4450 dollars l’once et le prix de l'argent grimpera à 65,40 dollars l’once.