L'analyste avertit : l'escalade du conflit entre les États-Unis et l'Iran ravive les inquiétudes sur l'inflation, la posture hawkish de la Fed reste difficile à assouplir

Selon l'APP de Zhihui Finance, les analystes indiquent que la montée des tensions entre les États-Unis et l’Iran a fait grimper les prix du pétrole, ravivant ainsi les inquiétudes liées à l’inflation et soutenant la poursuite de la politique monétaire restrictive de la Fed. Actuellement, le marché considère septembre comme une fenêtre clé pour la prochaine hausse des taux d’intérêt de la Fed.

BlackRock estime que ce conflit entraînera une hausse globale du taux d’inflation d’environ 0,8 point de pourcentage, mais son impact varie selon les régions.

BlackRock souligne dans un rapport que l’Europe et certaines régions d’Asie dépendent davantage des importations d’énergie, et sont donc plus vulnérables à l’inflation globale mondiale.

Les analystes de la Banque OCBC partagent cette opinion, affirmant que « Compte tenu des données du marché du travail qui indiquent une stabilisation de l’économie plutôt qu’une détérioration, un nouveau choc énergétique incitera la Fed à se concentrer davantage sur les risques de hausse de l’inflation. »

Yung-Yu Ma, chef stratégiste d'investissement chez PNC Asset Management Company, déclare que même si la hausse des marges bénéficiaires des entreprises américaines de petite et moyenne capitalisation est une tendance positive, « il n'est pas certain que ces tendances résistent à plusieurs trimestres de hausse des prix du pétrole et à une pression inflationniste persistante. »

Ma considère que la position de la Fed restera « résolument hawkish » jusqu’à ce que « les pressions inflationnistes sur les marchés de l’énergie, du pétrole et dans d’autres domaines se relâchent, alors que ces pressions sont reparties à la hausse. »

Il indique : « Nous devons envisager de construire un portefeuille d’investissement équilibré afin de diversifier certains risques. »

Les officiels de la Fed intensifient les propos restrictifs, septembre devient une fenêtre clé pour des hausses de taux 

Dans le contexte de l’instabilité persistante au Moyen-Orient, plusieurs responsables de la Fed ont exprimé la semaine dernière des préoccupations accrues quant à la hausse des prix.

Laurie Logan, présidente de la Fed de Dallas et membre votant du FOMC en 2026, est devenue la première responsable de la Fed à appeler à une hausse des taux, déclarant que l’inflation ne semble pas revenir durablement vers l’objectif de 2% de la Fed. Jeffrey Schmid, président de la Fed de Kansas City, a également souligné que, compte tenu des risques d’inflation qui pourraient s’accentuer dans les prochains mois, l’inflation reste sa principale inquiétude actuellement. Bien que les données d’inflation de juin aux États-Unis aient dépassé les attentes du marché, Schmid met en garde sur le fait qu’il est prématuré de considérer que la tendance à la baisse de l’inflation est enclenchée.

Philip Jefferson, vice-président de la Fed, a également affirmé que si l'inflation ne ralentit pas rapidement, la Fed devrait envisager de relever les taux d’intérêt, tout en précisant que le contexte actuel de politique monétaire est satisfaisant.

À noter, Kevin Walsh, nouveau président de la Fed, a déclaré lors de témoignages au Congrès la semaine dernière que les décideurs politiques n’ont aucune tolérance pour une inflation élevée et qu’il s’est engagé à restaurer la stabilité des prix, sans toutefois préciser s’il soutiendrait une hausse des taux.

La Fed tiendra sa prochaine réunion de politique monétaire du 28 au 29 juillet. Les responsables de la Fed entrent cette semaine dans une période habituelle de silence, et le marché sera alors privé de nouveaux signaux politiques.

Bien que certains responsables s’inquiètent de l’inflation élevée et suggèrent qu’une hausse des taux pourrait être nécessaire, le marché parie majoritairement que la Fed maintiendra les taux inchangés lors de la réunion de juillet.

Selon l’outil «FedWatch» du CME (Chicago Mercantile Exchange), les traders estiment actuellement à 83% la probabilité que la Fed maintienne les taux inchangés en juillet, repoussant majoritairement la fenêtre de la prochaine hausse à septembre ou octobre. Parmi ces probabilités, celle d’une hausse des taux de 25 points de base en septembre dépasse 50%.