Pré-ouverture de Wall Street : les contrats à terme sur les trois principaux indices chutent, l’indice de la peur bondit, les responsables de la Fed multiplient les déclarations hawkish

Tendances du marché avant l’ouverture

1. Le vendredi 17 juillet, avant l'ouverture des marchés américains, les contrats à terme sur les trois principaux indices boursiers américains sont en baisse. Au moment de la rédaction, le contrat à terme sur le Dow Jones baisse de 0,56 %, celui sur le S&P 500 recule de 0,84 %, et celui sur le Nasdaq chute de 1,79 %.

2. Au moment de la rédaction, l'indice DAX allemand baisse de 0,38 %, le FTSE 100 du Royaume-Uni perd 0,08 %, le CAC40 français recule de 0,70 %, et l'Euro Stoxx 50 baisse de 1,00 %.

3. Au moment de la rédaction, le pétrole brut WTI s'apprécie de 2,44 % pour atteindre 80,88 USD/baril. Le Brent progresse de 2,17 % pour s'établir à 86,06 USD/baril.

Nouvelles du marché

Les contrats à terme sur le Nasdaq plongent, la chute des valeurs de semi-conducteurs touche le globe. Vendredi, les contrats à terme sur le Nasdaq 100 chutent fortement, accélérant la vente de valeurs technologiques à travers le monde. Simultanément, l'indice de volatilité VIX atteint son plus haut depuis plus d'une semaine. Les traders se retirent des positions ayant conduit la hausse des marchés cette année, mais dont la valorisation devient excessive. Les fabricants de semi-conducteurs sont sous une attention accrue : les hausses alimentées par l’infrastructure AI sont-elles allées trop loin pour justifier des valorisations élevées ? La question centrale reste de savoir si les investissements massifs dans l’IA par des sociétés géantes rapporteront suffisamment de bénéfices et maintiendront une demande durable en puces. L’escalade des attaques et ripostes au Moyen-Orient pèse également sur le moral du marché.

Renouvellement des inquiétudes sur l’inflation, les responsables de la Fed multiplient les discours "faucons". Avec un marché du travail qui affiche davantage de stabilité, la Fed concentre ses discussions sur l'inflation. Les pressions dues aux droits de douane se sont atténuées, mais les prix de l'énergie affectés par le contexte au Moyen-Orient restent préoccupants. De même, le marché regarde la demande stimulée par l’essor de l’IA. Philip Jefferson, vice-président de la Fed, a déclaré jeudi qu’en cas d’une inflation persistante, la Fed devra envisager une hausse des taux, tout en soulignant que la politique monétaire actuelle est appropriée. Il note aussi que la diffusion de l’IA, combinée aux perturbations énergétiques liées au conflit iranien, place la Fed devant un dilemme. Deux autres membres de la Fed ont exprimé des inquiétudes accentuées sur la hausse des prix. Lori Logan, présidente de la Fed de Dallas et membre votant du FOMC en 2026, est la première à demander une hausse de taux, affirmant que l’inflation ne revient pas durablement à l’objectif de 2 % de la Fed. Jeff Schmid, président de la Fed de Kansas City, indique que compte tenu des risques d'inflation susceptibles de s'aggraver ces prochains mois, l’inflation est sa préoccupation majeure. Bien que le chiffre de l’inflation US de juin ait surpassé les attentes, Schmid avertit qu’il est trop tôt pour conclure à une tendance à la baisse.

“Ceux qui connaissent le mieux l’entreprise” accélèrent leur retrait : les dirigeants américains ont encaissé 77,6 milliards de dollars au premier semestre, deuxième record en plus de vingt ans. Au premier semestre, les dirigeants d’entreprise des États-Unis ont vendu leurs actions à un rythme inégalé, marquant la deuxième vitesse la plus rapide en plus de vingt ans. Pour certains investisseurs, il s’agit d’un classique signal de danger : cela signifie que ceux qui connaissent le mieux les rouages internes se montrent pessimistes sur les perspectives du marché. Selon EPFR Global Market Intelligence, les ventes d’actions par des initiés américains ont atteint 77,6 milliards de dollars durant le premier semestre 2026, soit une hausse de 20 % par rapport à la même période l’an dernier. Cette vague de vente n’est dépassée que par celle de 2021, alors que des politiques stimulantes liées à la pandémie inondaient les marchés de capitaux. À l’inverse, les achats d’actions par les initiés restent faibles. Durant le premier semestre, ils n’ont acquis que 6,9 milliards de dollars de titres, légèrement au-dessus du creux de sept ans atteint l’an dernier à 6,7 milliards.

Escalade des frappes entre les US et l’Iran : chute brutale du trafic du détroit d’Hormuz, plusieurs pays du Golfe pris dans le conflit. L’affrontement militaire entre les États-Unis et l’Iran s’intensifie : l’armée américaine étend ses frappes aériennes sur les infrastructures clés iraniennes, tandis que Téhéran riposte par des missiles et drones sur plusieurs alliés américains du Golfe. Les effets de débordement du conflit s’accélèrent. Les dernières frappes touchent ponts, installations militaires et infrastructures proches du détroit d’Hormuz, dont la sécurité de navigation se dégrade rapidement et la circulation commerciale chute fortement. Les représailles iraniennes ciblent des installations liées aux États-Unis au Bahreïn, au Koweït, au Qatar et en Jordanie. La tension régionale monte, les gouvernements restent en état d’alerte par peur d’une propagation du conflit. Les perspectives diplomatiques s’assombrissent, les actions de riposte persistent, le risque de perturbations de l’approvisionnement énergétique et la volatilité du prix du pétrole demeurent élevés, remettant en cause la stabilité globale de la région du Golfe.

Après le ministre des finances, la Première ministre s’exprime ! Sanae Takashi souligne que le GPIF devrait accroître l’allocation d’actifs japonais. La Première ministre japonaise Sanae Takashi met l’accent sur l’importance d’encourager les ménages et le fonds de pension gouvernemental (GPIF) à accroître leurs investissements dans les actifs financiers japonais, renforçant les anticipations de modification d’allocation pour ce fonds. Lors d’une session parlementaire, Takashi déclare : “Alors que la Bourse japonaise affiche une croissance robuste, il est essentiel d’encourager les familles et les fonds de pension, y compris le GPIF, à investir davantage dans les actifs financiers japonais afin de permettre au public de partager la hausse économique du pays.” Elle ajoute : “L’objectif est d’instaurer une boucle vertueuse entre la croissance économique et l’accumulation du patrimoine familial.”

Informations sur les actions individuelles

Meta (META.US) va recruter un cadre dirigeant du Cloud d’Amazon (AMZN.US) pour accélérer sa stratégie de centres de données et de cloud computing. Selon des sources, un cadre supérieur d’Amazon Web Services (AWS) devrait rejoindre Meta Platforms dans les semaines à venir, signalant l’ambition du géant des réseaux sociaux dans la construction de centres de données et de ressources informatiques. Des sources indiquent que Dave Brown, l’un des cadres les plus haut placés chez AWS, apportera près de 20 ans d’expérience à Meta et reportera au chef d’infrastructure chez Meta. Lors de l’assemblée annuelle des actionnaires de mai, le PDG Mark Zuckerberg a déclaré que la création d’une activité cloud computing est “absolument envisagée”. Les entreprises contactent “presque chaque semaine” Meta afin d’obtenir l’accès à ses modèles d’IA, ou de payer un supplément pour utiliser sa capacité informatique excédentaire.

Micron (MU.US) signe des accords de long terme avec Qualcomm (QCOM.US) pour sécuriser l’approvisionnement de mémoire pour véhicules AI. Micron étend la demande de puces AI du secteur des centres de données à celui automobile, sécurisant ses clients et ses revenus via des accords à long terme. Jeudi, Micron a annoncé la conclusion de contrats avec plusieurs fournisseurs automobiles, dont Qualcomm, le fabricant audio Harman, ainsi que les équipementiers Visteon, JOYNEXT, DENSO, Astemo et Hyundai Mobis. Ces accords visent à garantir un approvisionnement stable en solutions de stockage pour les véhicules alimentés par l’IA, tout en profitant de prix verrouillés qui aident les partenaires à optimiser la planification de la production et leurs décisions d’investissement sur les plateformes avancées du futur.

Les publications de Trump accessibles en priorité en payant. Selon les médias, le Trump Media & Technology Group (DJT.US) du président américain Trump lance une API payante, offrant un accès “rapide” aux publications des principaux comptes sur sa plateforme “Truth Social”—incluant celui de Trump. Ce produit baptisé “Truth API”, lancé officiellement le 1er août, transmettra en temps réel aux clients les posts des 10 comptes les plus influents beaucoup plus rapidement que les notifications standards de Truth Social. Un porte-parole indique ce produit est conçu pour les sociétés de trading algorithmique et autres entités “dont le coût du retard de l’information est particulièrement élevé”. Auparavant, ces sociétés devaient surveiller manuellement les publications populaires de Truth Social.

De l’essai en février à la chasse à 53 milliards de dollars, PayPal (PYPL.US) refuse d’être la “proie à bas prix” de Stripe ! La guerre pour la domination totale du paiement numérique s’intensifie. Selon des sources anonymes, le conseil d'administration de PayPal, l’un des plus grands fournisseurs mondiaux de services de paiement numérique, estime que l’offre de rachat de 53 milliards de dollars proposée par Stripe et la société de capital-investissement Advent International sous-évalue la valeur globale de PayPal, qui devra aussi surmonter des obstacles réglementaires et financiers mondiaux. Les porte-parole de PayPal n’ont pas encore répondu formellement à la proposition. Des médias rapportent que le conseil prend en compte cette offre—et d'autres potentielles—dans le cadre d’une évaluation par rapport à la stratégie de redressement menée par ses dirigeants.

Prévisions décevantes : Netflix (NFLX.US) plonge en Bourse. Suite à des prévisions de résultats inférieures aux attentes, l’action du géant américain du streaming Netflix a chuté de plus de 10 % lors des transactions avant l’ouverture. La société prévoit un chiffre d’affaires pour le troisième trimestre 2026 de 12,9 milliards USD et un bénéfice par action de 0,82 USD, tous deux inférieurs aux attentes. Netflix réduit aussi sa fourchette de prévision annuelle entre 51 milliards et 51,4 milliards USD, alors qu’elle tablait précédemment sur 50,7 à 51,7 milliards. Cela alimente les craintes des investisseurs quant à l’atteinte d’un sommet de croissance. Les analystes de Wall Street notent une détérioration de l’activité. Goldman Sachs a abaissé le prix cible de Netflix de 110 USD à 94 USD. Société Générale également, de 100 USD à 95 USD.

Données économiques et événements importants à venir

20h30 (heure de Beijing) : chiffre préliminaire des permis de construire de juin aux États-Unis, et taux annuel des mises en chantier de logements neufs de juin aux États-Unis.

21h15 : production industrielle américaine de juin (mensuelle).

22h00 : indice préliminaire de confiance des consommateurs de l’Université du Michigan pour juillet aux États-Unis.