Wall Street retombe dans la tourmente, les actions de puces et de stockage chutent en réponse

Source : Rapport sur les marchés mondiaux

Les investisseurs vendent massivement les actions technologiques américaines, se séparant des titres des fabricants de puces, des entreprises de stockage ainsi que d’autres sociétés populaires dont les actions ont fortement augmenté et ont contribué à la hausse des marchés boursiers américains cette année.

Jeudi, une nouvelle vague de volatilité a balayé les différents marchés financiers, l'indice composite du Nasdaq chutant de 1,5 %. Les actions des fabricants de dispositifs de stockage et de disques durs ont souffert, Sandisk, Western Digital et Seagate ayant toutes perdu plus de 9 % ; les actions des fabricants de puces tels que Intel et Micron ont baissé d’environ 6 %.

La baisse s’est propagée aux marchés asiatiques : vendredi, le fabricant japonais de puces de stockage Kioxia a plongé de 16 %, tandis que l’indice Nikkei 225 a reculé de 5 %. Le marché boursier coréen, particulièrement impacté par les fluctuations liées aux échanges AI, est resté fermé ce jour-là.

Les futures indices montrent que l’indice Nasdaq 100 et le S&P 500 devraient ouvrir vendredi en baisse de respectivement 1,3 % et 0,8 %.

Cette vague de vente de valeurs technologiques représente un nouveau signal : les investisseurs commencent à remettre en question les valorisations extrêmement élevées des entreprises au cœur de la fièvre de l’intelligence artificielle. Cela révèle également que certains traders commencent à liquider leurs positions à fort effet de levier — ces positions amplifient les gains grâce à d’importants emprunts, mais sont très exposées au risque de volatilité.

Le stratégiste de JPMorgan, Nikolaos Panigirtzoglou, a déclaré : « Le processus de désendettement des investisseurs, qui a débuté en juin, se poursuit. Il existe encore un espace pour continuer la réduction du levier sur les ETF actions, les options et les comptes de financement, ce qui continuera de peser sur la performance du marché boursier à l’avenir. »

Jeudi, TSMC a annoncé une explosion de 77 % de son bénéfice net trimestriel, ainsi qu’un investissement supplémentaire de 100 milliards de dollars pour l’expansion de ses capacités de production aux États-Unis ; pourtant, l’action cotée à Taïwan a chuté de plus de 7 % vendredi.

Mardi, IBM a dégringolé de plus de 20 %, une baisse surpassant même celle du « lundi noir » de 1987. La société avait publié une alerte sur les résultats, la raison étant la réduction du budget de ses clients pour l’achat de systèmes traditionnels au profit d’investissements dans l’infrastructure d’intelligence artificielle.

Les analystes de l’institut d’études de marché Vital Knowledge ont commenté : « Aujourd’hui, les valeurs technologiques sont dans une impasse : les résultats explosifs ne parviennent plus à faire grimper les cours, et la moindre déception déclenche une vague de ventes massive. »

Le mois dernier, SpaceX a réalisé une IPO record de 86 milliards de dollars, marquant une étape représentative de l’actuelle vague d'investissements dans l’AI. Ce titre a continué à corriger, perdant 3,1 % pour clôturer à 131,11 dollars.

Dans le même temps, l’indice des valeurs à forte dynamique compilé par Goldman Sachs pour les actions américaines a chuté de 6 %, avec une baisse cumulée de 20 % depuis le début du mois.

Les grands groupes technologiques investissent massivement dans la construction de centres de données pour soutenir la nouvelle génération de grands modèles AI, mais leurs cours sont également en baisse : Google a perdu 4,4 % et Amazon 1,2 %. Ces dernières semaines, le marché s’inquiète des plans d’emprunt et d’expansion des fournisseurs de cloud hyperscale, provoquant une pression sur les prix de leurs obligations.

Par ailleurs, les investisseurs suivent de près l’escalade du conflit entre les États-Unis et l’Iran. Jeudi après-midi, les États-Unis ont mené leur sixième jour consécutif de frappes contre l’Iran.