Lyon abaisse l'objectif de cours de Baidu sur le marché américain à 150 dollars et réduit les prévisions de bénéfices ajustés pour cette année et l'année prochaine de 18 % à 24 %.

Selon Golden Ten Data du 16 juillet, Lyon a publié un rapport de recherche prévoyant que le revenu principal d'une certaine plateforme d'échange baissera de 4,2 % en glissement annuel au deuxième trimestre 2026 pour atteindre 25,1 milliards de yuans, le secteur de la recherche continuant d'être impacté, avec un revenu marketing qui devrait chuter d'environ 22 % en glissement annuel. Le revenu des infrastructures cloud IA devrait croître de 56 % en glissement annuel pour atteindre 7,6 milliards de yuans, tandis que le revenu par abonnement accélère davantage la croissance annuelle après une progression de 184 % au premier trimestre. En raison de la baisse du revenu marketing en ligne à forte marge et d’un investissement accru dans la formation des modèles, la banque estime actuellement que l’EBIT ajusté principal du deuxième trimestre baissera de 14 % en glissement annuel à 3,8 milliards de yuans, avec une marge EBIT ajustée d’environ 15 %. Lyon estime que la transformation IA de cette plateforme d'échange n'est pas aisée, une compétitivité insuffisante des modèles pouvant ralentir davantage l’activité de recherche, et l’activité cloud manquant de revenus MaaS et d’applications. Les prévisions de bénéfices nets ajustés pour 2026 et 2027 ont été révisées à la baisse, respectivement de 24 % et 18 %, et l’objectif de cours de l’action américaine a été abaissé de 176 dollars à 150 dollars, tout en maintenant une recommandation de surperformance.