Un mémo interne de Meta dévoilé : accords d'approvisionnement à long terme avec SanDisk, Samsung et Sumitomo Electric, la puissance de calcul devrait doubler d'ici 2027
Hard·AI
Auteur | Zhao Ying
Édition | Hard AI
Un mémo interne de Meta divulgué présente en détail le plan d’expansion de l’infrastructure AI de ce géant technologique, provoquant jeudi de fortes fluctuations des titres liés à la chaîne d’approvisionnement.
Vendredi, selon Reuters qui cite le mémo, Meta a signé des accords d’approvisionnement à long terme avec SanDisk, Samsung Electronics et Sumitomo Electric, couvrant la mémoire flash, les puces mémoire et l’équipement à fibres optiques, afin de soutenir la construction de son infrastructure AI à grande échelle. Le mémo indique que Meta prévoit de déployer 7 GW d’infrastructures de puissance de calcul en 2026, doublant ce chiffre à 14 GW en 2027, avec des dépenses d’investissement annuelles estimées à 145 milliards de dollars.
Après la divulgation de l’information, le cours de l’action SanDisk a grimpé jusqu’à 6,8 %, atteignant 1844,96 dollars, les reçus de dépôt américains de Sumitomo Electric ont augmenté d’environ 4,7 % et les actions cotées de Samsung Electronics en Corée du Sud ont progressé d’environ 2,5 %. Pendant ce temps, l’action Meta a reculé d’environ 2,2 %, le marché affichant une inquiétude notable concernant la pression des coûts liés à son plan massif de dépenses.
01
Cœur du mémo : plan de puissance de calcul et avancée des puces développées en interne
Le mémo détaille minutieusement le projet d’expansion des infrastructures.Meta prévoit de terminer le déploiement de 7 GW de puissance de calcul en 2026, puis de porter ce total à 14 GW en 2027.En parallèle, le calendrier de développement de la puce AI interne « Iris » de Meta a aussi été clarifié — cette puce devrait entrer en production de masse en septembre 2026 ; six semaines de tests de vulnérabilité ont déjà été menées sans révéler de problème majeur.
« Iris » est la quatrième génération du projet MTIA de Meta, dont l’objectif à long terme est de réduire la dépendance de l’entreprise vis-à-vis du matériel Nvidia et AMD.Le mémo révèle également que Meta prévoit de maintenir un rythme de lancement d’une nouvelle puce environ tous les six mois avant 2027, illustrant ses investissements continus dans le développement de sa propre puissance de calcul.
En matière d’approvisionnement, l’accord entre Meta et SanDisk concerne spécifiquement le stockage flash, celui avec Samsung porte sur les puces mémoire et celui avec Sumitomo Electric se concentre sur les équipements à fibre optique. Les trois accords sont pluriannuels, mais ni Meta ni SanDisk n’ont officiellement confirmé les termes ou montants des accords. Meta n’a pas répondu à la demande de commentaire de Reuters ; SanDisk a refusé de commenter.
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SanDisk en tête, rebond généralisé du secteur du stockage
SanDisk est la société cotée qui a le plus bénéficié de la révélation du mémo, puisqu’il est inscrit comme fournisseur de mémoire flash de Meta, ce qui a provoqué une forte remontée du cours de son action et inversé la tendance morose du secteur NAND flash.
Du point de vue des fondamentaux, SanDisk a quasiment doublé son chiffre d’affaires pour le dernier trimestre à 5,95 milliards de dollars et affiché une marge brute non-GAAP de 78,4 %, révélant la gravité de la pénurie d’offre sur le marché NAND flash. Dans son récent rapport financier, la société a indiqué avoir obtenu des accords d’approvisionnement pluriannuels, avec un revenu contractuel minimal d’environ 42 milliards de dollars. SanDisk a été introduite en bourse en février 2025, après sa scission d’avec Western Digital, à un prix d’émission de 38,50 dollars ; son cours a progressé de plus de 800 % depuis le début de l’année, faisant d’elle le titre le plus performant du S&P 500 au premier semestre.
La hausse de jeudi a entraîné une consolidation de tout le secteur du stockage et de la mémoire. Micron Technology a grimpé d’environ 8 %, Western Digital et Seagate ont progressé d’environ 7 % chacun, poursuivant la correction après leurs fortes baisses en début de semaine.
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Les dépenses colossales suscitent la division au sein du marché, « l’inflation des puces » devient une nouvelle variable
Bien que les actions des fournisseurs aient toutes progressé, la baisse de celle de Meta montre l’ambivalence du marché face à l’ampleur de ses dépenses. Meta prévoit de consacrer 145 milliards de dollars à son infrastructure AI en 2026, représentant une part significative du total estimé de plus de 700 milliards de dollars pour les grandes entreprises technologiques.
Selon les analystes de Morgan Stanley, la hausse rapide des prix de la mémoire et des puces fait désormais de « l’inflation des puces » un enjeu macroéconomique majeur — cette tendance est favorable aux fournisseurs comme SanDisk mais accentue la pression sur les coûts pour les acheteurs tels que Meta, un dilemme que le mouvement des cours traduit directement.
D’autre part, SK Hynix prévoit de fixer le prix de son IPO sur le Nasdaq le 10 juillet, ce qui constituera une épreuve en temps réel de l’appétit des investisseurs institutionnels pour les risques dans le secteur de la mémoire AI, et pourrait influencer davantage les flux de capitaux de tout le secteur.
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