Le rapport financier du troisième trimestre de KEYS.US dépasse les prévisions pour le chiffre d'affaires et les perspectives : La demande des centres de données IA stimule une hausse annuelle de 56 % des commandes, les revenus des communications d'entreprise dépassent pour la première fois 1 milliard de dollars.
Grâce à l'expansion rapide des centres de données d'intelligence artificielle (IA), la demande pour ses logiciels et outils de test a augmenté. Keysight Technologies a ainsi enregistré un bénéfice par action et un chiffre d'affaires ajustés supérieurs aux attentes du marché, et a relevé ses prévisions pour le quatrième trimestre ainsi que pour l'ensemble de l'année.
Selon l’application financière intelligente, Keysight Technologies (KEYS.US), fournisseur d’équipements pour la conception électronique, la simulation et les tests, a publié mardi après la clôture ses résultats du troisième trimestre fiscal 2026 (clos le 31 juillet). Grâce à l’expansion rapide des centres de données dédiés à l’intelligence artificielle (IA) qui tirent la demande pour ses logiciels et outils de test, l’entreprise a affiché un bénéfice par action ajusté et un chiffre d’affaires supérieurs aux prévisions du marché, tout en relevant ses prévisions pour le quatrième trimestre et l’ensemble de l’exercice. Suite à cette annonce, le titre a grimpé d’environ 5 % après Bourse.
Le rapport financier indique que la société a généré un chiffre d’affaires de 1,85 milliard de dollars au troisième trimestre, en hausse de 36,5 % en glissement annuel, dépassant les attentes des analystes qui tablaient sur 1,75 milliard ; le bénéfice par action ajusté s’établit à 3,07 dollars, nettement au-dessus des 2,48 dollars attendus.
Selon les principes comptables généralement reconnus (GAAP) aux États-Unis, le bénéfice net du troisième trimestre est de 397 millions de dollars, soit 2,30 dollars par action, contre 191 millions de dollars et 1,10 dollar par action l’an passé. Le bénéfice net ajusté atteint environ 531 millions de dollars.
Au niveau des commandes, celles du troisième trimestre ont atteint 2,09 milliards de dollars, en hausse de 56 % sur un an. Les commandes cœur d’activité ont progressé de 52 %, dépassant également les prévisions de marché fixées à 1,86 milliard. La marge brute globale s’élève à 69 %. Les frais d’exploitation atteignent 661 millions de dollars, le taux de marge opérationnelle est de 33,2 %, soit une progression de 8,2 points par rapport à l’an dernier, dépassant la fourchette cible à long terme de 31 % à 32 % fixée par l’entreprise. Le flux de trésorerie opérationnel du trimestre est de 437 millions de dollars et le flux de trésorerie disponible de 403 millions.
L’engouement pour l’expansion des centres de données se poursuit, la communication commerciale dépasse pour la première fois le milliard de dollars
Au cours de l’année écoulée, la vague d’expansion des centres de données stimulée par l’IA a continué de profiter à Keysight. Sa division Solutions de communication (qui représente deux tiers du chiffre d’affaires total de l’entreprise, principalement autour de la production de transceivers pour centres de données) a généré 1,345 milliard de dollars de revenus au troisième trimestre, soit une croissance de 43 % sur un an. Plus particulièrement, l’activité de communication commerciale s’est distinguée avec un chiffre d’affaires dépassant pour la première fois le milliard de dollars, atteignant 1,006 milliard, en hausse de 56 % sur un an. Les commandes pour les activités filaires (wireline) atteignent un niveau historique – plus du double de l’an passé –, et, pour la première fois, les revenus des activités filaires dépassent ceux du sans-fil. Le chiffre d’affaires du secteur aérospatial, défense et secteur public s’établit à 339 millions, soit une hausse de 14 %.
Le département Solutions pour l’industrie électronique a généré des revenus de 501 millions de dollars, soit une croissance annuelle de 21 %, avec une progression sur les marchés des semi-conducteurs, de l’électronique générale, ainsi que de l’automobile et de l’énergie. Côté marges, la division Solutions de communication affiche environ 71 % de marge brute et la division Solutions pour l’industrie électronique environ 64 %, toutes deux supérieures aux anticipations du marché.
Les revenus issus des logiciels et des services ont augmenté de plus de 10 % par rapport à l’année précédente et représentent désormais environ 33 % du chiffre d’affaires total, tandis que les revenus récurrents annuels comptent pour quelque 24 % du total.
Pour l’avenir, l’entreprise prévoit pour le quatrième trimestre un bénéfice par action ajusté compris entre 3,34 et 3,40 dollars et un chiffre d’affaires situé entre 1,93 et 1,95 milliard de dollars, pour des médianes à 3,37 dollars (soit une croissance annuelle de 76 %) et 1,94 milliard de dollars (hausse d’environ 37 %). Ces prévisions dépassent largement les attentes du marché, fixées à 2,68 dollars et 1,83 milliard de dollars.
Pour l’exercice entier, l’entreprise anticipe pour l’année fiscale 2026 une croissance du chiffre d’affaires d’environ 32 % et une progression d’environ 60 % de son bénéfice par action ajusté.
Le PDG de Keysight, Satish Dhanasekaran, a déclaré : “Les résultats et les perspectives records du troisième trimestre reflètent la pertinence croissante de notre stratégie et de notre portefeuille de produits, qui aident nos clients à relever les défis complexes de l’ingénierie dans tous les marchés finaux. Nous sommes convaincus de maintenir cet élan et de générer de la valeur à long terme.”
Lors de la conférence téléphonique qui a suivi la publication des résultats, la société a indiqué que la construction continue de centres de données IA stimule la demande en communication commerciale, en particulier les commandes solides pour les activités filaires à haut débit, les transceivers optiques 800G et 1,6T, les technologies de silicium photoniques ainsi que la pré-validation sur silicium auprès des clients hyperscale. Par ailleurs, la trajectoire claire des normes 6G, la modernisation de la défense et l’expansion des nœuds avancés en semi-conducteurs offrent plusieurs moteurs de croissance au groupe.
La direction a également indiqué que l’intégration des acquisitions était presque terminée et qu’à la fin de l’année fiscale, 80 % à 90 % de l’objectif de synergies de coûts de 100 millions de dollars serait atteint, avec à la clé une synergie incrémentale supplémentaire d’environ 50 millions sur l’exercice 2027. L’entonnoir de ventes de l’entreprise est historiquement élevé, et il est prévu que les commandes au quatrième trimestre dépassent 2 milliards de dollars pour le troisième trimestre consécutif.
Cependant, la direction a également souligné que les contraintes de la chaîne d’approvisionnement sont un facteur limitant important pour transformer une demande vigoureuse en revenus à court terme, mais qu’aucune anomalie n’a été constatée du côté de la demande ni d’indications de commandes anticipées de la part des clients.
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