Révélation des portefeuilles des investisseurs institutionnels américains au premier trimestre : l'infrastructure de l'IA est la plus prisée

Jusqu'à la mi-mai 2026, avec la fin de la période de divulgation des formulaires 13F (rapports de portefeuilles institutionnels) exigés par la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis, les positions du premier trimestre (Q1) 2026 de nombreux investisseurs institutionnels renommés de Wall Street ont été révélées. Voici les dynamiques de portefeuille et les principales opérations de quelques institutions suivies de près au premier trimestre 2026 : 1. Berkshire Hathaway Il s'agit du premier rapport de portefeuille complet de “l’ère post-Buffett” (sous la direction de Greg Abel), caractérisé globalement par une “forte simplification, une orientation technologique, et une priorité à la liquidité”. Les réserves de trésorerie en fin de trimestre atteignent le niveau record de 397,38 milliards de dollars. Nouvelles positions : Près de 2,65 milliards de dollars investis dans une nouvelle prise de position sur Delta Air Lines (DAL), marquant le premier retour de Berkshire sur les actions du secteur aérien depuis la pandémie, en devenant directement le 14e titre le plus important du portefeuille ; une petite position a également été ouverte sur Macy's (M). Renforcement significatif : Augmentation conséquente de la participation dans Alphabet (Google), faisant grimper ce dernier de trois places dans le classement des plus grandes participations ; poursuite de l’accroissement des positions sur Chubb (CB), New York Times (NYT) et certains constructeurs de maisons. Désinvestissement et réductions : Liquidation complète des positions sur Amazon (AMZN), UnitedHealth et 14 autres actions, ramenant le nombre total de titres en portefeuille de 42 à 29. Allègement sur les actions énergétiques telles que Chevron (CVX), certaines banques et valeurs de consommation. Top 5 des positions principales : Il s’agit toujours d’Apple (AAPL), American Express (AXP), Coca-Cola (KO), Bank of America (BAC) et Chevron (CVX), les cinq principales participations représentant jusqu’à 61 % du portefeuille, Apple conservant une avance nette. 2. Bridgewater Associates Les opérations de Bridgewater au premier trimestre ont été très claires : fort pari sur le matériel lié à l’IA, vente des actions logicielles. La valeur totale du portefeuille au premier trimestre s’élève à 22,4 milliards de dollars (contre 27,4 milliards de dollars le trimestre précédent). Achats/Constitutions majeures : Nouvelle position sur TSMC (TSM), renforcement majeur sur Nvidia (NVDA), Amazon (AMZN) et autres géants du matériel IA et du cloud. Ventes/liquidations : Retrait total de plusieurs actions du secteur logiciel, liquidation de Salesforce (CRM) et autres, reflétant la préférence de Bridgewater pour la certitude du matériel dans la chaîne de valeur de l’IA. 3. Renaissance Technologies Le géant du quant trading Renaissance Technologies affiche une valeur totale de portefeuille de 63,9 milliards de dollars au premier trimestre, avec une forte activité dans la répartition des positions. Principaux achats : Les cinq plus grands achats du trimestre sont Apple (AAPL), Nvidia (NVDA), Linde (LIN), Broadcom (AVGO) et JPMorgan Chase (JPM). Principales ventes : Les cinq plus grandes ventes sont concentrées sur des actions de consommation et des leaders technologiques, dont Netflix (NFLX), Costco (COST), Tesla (TSLA), Palantir (PLTR) et Procter & Gamble (PG). 4. Pershing Square (dirigé par Bill Ackman) Bill Ackman a effectué au premier trimestre une opération de type “choix binaire” très marquée, suscitant un vaste débat à Wall Street sur les perspectives des géants de l’IA. Opérations clés : Réduction massive de sa position sur Google (Alphabet), tout en ouvrant une position majeure sur Microsoft (MSFT). Ce mouvement contraste fortement avec l’achat de Google par Berkshire, illustrant des positions opposées sur le marché. Source : Investissement US Actions