AVGO élargit son portefeuille de connectivité pour exploiter la 6G : quelles perspectives ?
Broadcom (AVGO) élargit le portefeuille de sa division Semiconductor Solutions avec le lancement de BroadPeak, un dispositif SoC radio front-end numérique (DFE) hautement intégré. Cette initiative devrait renforcer la présence de AVGO dans les infrastructures sans fil de prochaine génération, notamment 5G Advanced et 6G. BroadPeak est la première solution radio front-end numérique qui répond aux exigences techniques de la future norme 5G Advanced utilisant la bande de fréquence supérieure n104, de 6,425 à 7,125 GHz, ainsi que la norme 6G utilisant la bande moyenne supérieure de 7 à 8,5 GHz. L’appareil intègre des blocs DFE CMOS et ADC/DAC sur une seule puce, permettant jusqu’à 40% de réduction de la consommation d’énergie par rapport aux solutions existantes pour les systèmes massive MIMO et RRHs.
L’expansion de son portefeuille a été un moteur clé des perspectives de AVGO. Le lancement de son unité de traitement accéléré (APU) de prochaine génération BCM4918, ainsi que deux nouveaux dispositifs Wi-Fi 8 double bande, le BCM6714 et le BCM6719, a renforcé l'activité de solutions de connectivité sans fil de l’entreprise. Le lancement de BroadPeak renforce encore davantage l’activité, bénéficiant ainsi aux revenus semiconducteurs de Broadcom. Ce segment profite d’une forte demande pour les XPUs, un type de circuit intégré spécifique à une application (ASIC) indispensable à l’entraînement des modèles d’IA Générative (Gen AI).
AVGO prévoit désormais que les revenus liés à l’IA pour le premier trimestre fiscal 2026 doubleront d’une année sur l’autre pour atteindre 8,2 milliards de dollars. Broadcom s’attend à des revenus semiconducteurs de 12,3 milliards de dollars au premier trimestre fiscal 2026, ce qui suggère une croissance de 50% sur un an. L’estimation consensuelle Zacks pour les revenus semiconducteurs est actuellement fixée à 12,09 milliards de dollars, indiquant une croissance de 47,3% sur un an.
AVGO fait face à une forte concurrence sur le marché des semiconducteurs
Broadcom est un acteur majeur du marché des semiconducteurs, mais fait face à une concurrence féroce de la part de NVIDIA (NVDA) et Skyworks (SWKS).
NVIDIA profite de la forte croissance de l’IA et du calcul accéléré haute performance. La demande croissante pour Gen AI et les grands modèles de langage utilisant les GPU basés sur les architectures Hopper et Blackwell de NVIDIA soutient les revenus des centres de données. Au troisième trimestre fiscal 2026, les revenus provenant des Data Centers (qui comptaient pour 89,8% des revenus de NVDA) ont bondi de 66% sur un an et de 25% en séquentiel pour atteindre 51,22 milliards de dollars.
Les produits de Skyworks sont conçus pour des secteurs à forte croissance dans une large gamme de marchés finaux, incluant les véhicules connectés, les infrastructures d’entreprise, les communications par satellite, le réseau des centres de données et les applications d’IA émergentes en périphérie. Concernant l’infrastructure des centres de données, les signaux de demande s’améliorent auprès de la base clientèle de SWKS, soutenus par une augmentation des victoires lors des appels d’offres. Les contenus en gestion du temps et de l’alimentation s’élargissent à mesure que l’écosystème évolue vers l’architecture de nouvelle génération 800-gig et la future 1,6-terabit.
Performance du cours, valorisation et estimations d’AVGO
Les actions Broadcom ont progressé de 63,1% en un an, surperformant le rendement du secteur Zacks Computer and Technology plus large, qui est de 26,8%.
Le titre AVGO surperforme le secteur
Source de l’image : Zacks Investment Research
L’action AVGO s’échange à une prime, avec un ratio cours/bénéfice anticipé sur 12 mois de 28,77X contre 25,5X pour le secteur plus large. Broadcom a un score de valorisation de D.
Le titre AVGO affiche une valorisation élevée
Source de l’image : Zacks Investment Research
L’estimation consensuelle Zacks pour le bénéfice de l’exercice 2026 est fixée à 10,25 $ par action, en hausse de 4 cents au cours des 30 derniers jours, suggérant une croissance de 50,3% par rapport au chiffre déclaré pour l’exercice 2025.
Broadcom Inc. Prix et consensus
Broadcom Inc. graphique prix-consensus | Broadcom Inc. Cours
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