Eli Lilly and Company (LLY) est une action tendance : ce qu’il faut savoir avant d’investir dessus

(LLY) a récemment figuré sur la liste des actions les plus recherchées sur Zacks.com. Par conséquent, vous pourriez vouloir prendre en compte certains des facteurs clés susceptibles d’influencer la performance de l’action dans un avenir proche.

Les actions de ce fabricant de médicaments ont affiché un rendement de -5,9 % au cours du mois écoulé, contre un changement de -0,8 % pour le Zacks S&P 500 composite. Le secteur pharmaceutique à grande capitalisation de Zacks, auquel appartient Lilly, a progressé de 3,1 % sur cette période. La question clé maintenant est la suivante : quelle direction l’action pourrait-elle prendre à court terme ?

Bien que les communiqués de presse ou les rumeurs concernant un changement substantiel dans les perspectives commerciales d’une entreprise rendent généralement son action « tendance » et entraînent une variation immédiate de son prix, certains faits fondamentaux finissent toujours par dominer le processus décisionnel de l’investisseur à long terme.

Révisions des estimations de bénéfices

Chez Zacks, nous accordons la priorité à l’évaluation de l’évolution des projections des bénéfices futurs d’une entreprise. Nous pensons en effet que la valeur actuelle de ses futurs flux de bénéfices détermine la juste valeur de son action.

Notre analyse repose essentiellement sur la façon dont les analystes du côté de la vente qui suivent l’action révisent leurs estimations de bénéfices afin de prendre en compte les dernières tendances commerciales. Lorsque les estimations de bénéfices pour une entreprise augmentent, la juste valeur de son action augmente également. Et lorsque la juste valeur d’une action est supérieure à son prix de marché actuel, les investisseurs ont tendance à acheter l’action, ce qui fait monter son prix. Ainsi, des études empiriques indiquent une forte corrélation entre les tendances des révisions des estimations de bénéfices et les mouvements de prix des actions à court terme.

On s’attend à ce que Lilly publie un bénéfice de 7,37 $ par action pour le trimestre en cours, soit une variation annuelle de +120,7 %. Au cours des 30 derniers jours, l’estimation consensuelle de Zacks a changé de -2,4 %.

L’estimation consensuelle de bénéfice de 33,8 $ pour l’exercice fiscal en cours indique une variation annuelle de +39,6 %. Cette estimation a augmenté de +4,4 % au cours des 30 derniers jours.

Pour le prochain exercice fiscal, l’estimation consensuelle de bénéfice de 41,84 $ indique une variation de +23,8 % par rapport à ce que Lilly devrait déclarer un an auparavant. Au cours du mois dernier, l’estimation a changé de +0,9 %.

Avec un historique impressionnant vérifié par des audits externes, notre outil propriétaire de notation des actions — le Zacks Rank — est un indicateur plus concluant de la performance à court terme d’une action, car il exploite efficacement la puissance des révisions des estimations de bénéfices. L’ampleur du changement récent de l’estimation consensuelle, ainsi que trois autres facteurs liés aux estimations de bénéfices, ont abouti à un Zacks Rank #3 (Conserver) pour Lilly.

Le graphique ci-dessous montre l’évolution de l’estimation consensuelle du BPA (bénéfice par action) à 12 mois pour l’entreprise :

BPA sur 12 mois

Croissance prévue du chiffre d’affaires

Bien que la croissance des bénéfices d’une entreprise soit sans doute le meilleur indicateur de sa santé financière, il ne se passe pas grand-chose si elle ne parvient pas à augmenter son chiffre d’affaires. Il est presque impossible pour une entreprise de faire croître ses bénéfices sans faire croître son chiffre d’affaires sur de longues périodes. Par conséquent, connaître le potentiel de croissance du chiffre d’affaires d’une entreprise est crucial.

Pour Lilly, l’estimation consensuelle du chiffre d’affaires pour le trimestre en cours de 17,68 milliards de dollars indique une variation annuelle de +38,9 %. Pour les exercices fiscaux en cours et suivant, les estimations de 81,64 milliards de dollars et 93,53 milliards de dollars indiquent respectivement des variations de +25,3 % et +14,6 %.

Derniers résultats publiés et historique des surprises

Lilly a déclaré un chiffre d’affaires de 19,29 milliards de dollars lors du dernier trimestre publié, soit une variation annuelle de +42,6 %. Le BPA de 7,54 $ pour la même période est à comparer à 5,32 $ un an plus tôt.

Par rapport à l’estimation consensuelle de Zacks de 17,87 milliards de dollars, les revenus déclarés représentent une surprise de +7,95 %. La surprise sur le BPA a été de +7,87 %.

Au cours des quatre derniers trimestres, Lilly a dépassé les estimations consensuelles du BPA à trois reprises. L’entreprise a dépassé l’estimation consensuelle de chiffre d’affaires à chaque fois durant cette période.

Évaluation

Aucune décision d’investissement ne peut être efficace sans prendre en compte l’évaluation d’une action. La question de savoir si le prix actuel d’une action reflète correctement la valeur intrinsèque de l’entreprise sous-jacente et ses perspectives de croissance est un déterminant essentiel de sa performance future.

Comparer la valeur actuelle des multiples d’évaluation d’une entreprise, tels que le ratio prix/bénéfices (P/E), prix/ventes (P/S) et prix/flux de trésorerie (P/CF), à ses propres valeurs historiques permet de déterminer si son action est correctement valorisée, surévaluée ou sous-évaluée, tandis que la comparaison avec ses pairs sur ces paramètres donne une bonne idée de la pertinence du prix de son action.

Le Zacks Value Style Score (faisant partie du système Zacks Style Scores), qui accorde une attention particulière aux indicateurs d’évaluation traditionnels et non conventionnels pour noter les actions de A à F (un A étant meilleur qu’un B ; un B meilleur qu’un C ; et ainsi de suite), est très utile pour identifier si une action est surévaluée, correctement évaluée ou temporairement sous-évaluée.

Lilly est notée C sur ce critère, ce qui indique qu’elle se négocie à un niveau équivalent à ses pairs. Cliquez ici pour voir les valeurs de certains des indicateurs d’évaluation ayant influencé cette note.

Conclusion

Les faits évoqués ici et de nombreuses autres informations sur Zacks.com pourraient vous aider à déterminer s’il est pertinent ou non de prêter attention à l’agitation du marché autour de Lilly. Cependant, son Zacks Rank #3 suggère qu’elle pourrait évoluer en ligne avec le marché dans un avenir proche.