L'action Zillow poursuit sa baisse après les résultats, les coûts juridiques assombrissant les perspectives
Zillow Group Inc (NASDAQ: Z) (NASDAQ: ZG) voit son action baisser jeudi matin, prolongeant la forte chute de mercredi après la publication des derniers résultats et prévisions de la société immobilière en ligne. Voici ce que les investisseurs doivent savoir.
- L’action Zillow montre une tendance baissière. Quelle est la prochaine direction pour l’action ZG ?
La volatilité post-résultats se poursuit jeudi
La volatilité de jeudi fait suite à la chute de mercredi, lorsque l’action a perdu plus de 17 % et atteint un nouveau plus bas sur 52 semaines après la publication des résultats du quatrième trimestre mardi soir.
Zillow a enregistré un chiffre d’affaires de 654 millions de dollars pour le trimestre, dépassant les estimations de Wall Street d’environ 650 millions de dollars, tandis que le bénéfice ajusté de 39 cents par action est légèrement en deçà du consensus de 40 cents.
La direction prévoit un chiffre d’affaires pour le premier trimestre compris entre 700 et 710 millions de dollars, supérieur aux attentes d’environ 690 millions de dollars, ce qui indique une dynamique de croissance du chiffre d’affaires même si les investisseurs restent concentrés sur la rentabilité.
Les coûts juridiques et de nouveaux concurrents pèsent sur la valorisation
En dépit de l’amélioration des opérations principales, les analystes avertissent que la hausse des dépenses juridiques et l’émergence de nouvelles menaces concurrentielles pèsent sur le sentiment du marché. L’analyste de Needham, Bernie McTernan, a réitéré sa recommandation de conserver après les résultats, réduisant sa prévision de bénéfice pour 2026 et soulignant « de nombreux éléments en mouvement » dans le dossier, notamment des coûts juridiques élevés et l’apparition de réseaux privés d’annonces immobilières.
Ces réseaux représentent encore une petite part des annonces aujourd’hui, mais Zillow a récemment obtenu une injonction préliminaire dans un litige lié à Compass Inc et à sa stratégie marketing, un conflit susceptible de s’intensifier après le rachat de Anywhere Real Estate Inc par Compass. Les analystes avertissent que l’incertitude juridique et structurelle pourrait plafonner la valorisation de l’action à court terme.
Le potentiel de hausse à long terme dépend de la reprise du marché immobilier
À plus long terme, McTernan prévoit environ 50 % de marges incrémentales en 2025 hors frais juridiques, avec un potentiel de marges d’EBITDA ajusté atteignant environ 60 % en 2027 si les dépenses juridiques se normalisent et que le marché immobilier revient à des conditions moyennes de cycle.
Zillow reste ainsi potentiellement bénéficiaire d’une reprise progressive du marché immobilier, mais pour l’instant, les investisseurs semblent davantage concentrés sur la facture juridique et les risques concurrentiels que sur le potentiel de hausse à long terme.
L’indicateur RSI signale des conditions de survente
Le graphique montre que les actions Zillow sont passées de niveaux globalement neutres à une zone de survente, l’indice de force relative (RSI) étant récemment tombé sous les 30. Cette baisse indique une pression vendeuse accrue dans le sillage des récentes pertes, plaçant l’action à des niveaux généralement associés à une dynamique baissière excessive.
Perspectives des analystes pour Zillow
Consensus des analystes & actions récentes : Le titre est noté Achat avec un objectif de cours moyen de 80,82 $. Les mouvements récents des analystes incluent :
- Goldman Sachs : Neutre (objectif abaissé à 62,00 $) (11 fév.)
- Piper Sandler : Surpondérer (objectif abaissé à 70,00 $) (11 fév.)
- Wells Fargo : Pondération égale (objectif abaissé à 60,00 $) (11 fév.)
L’action Zillow continue de baisser jeudi
Évolution du prix ZG : Les actions Zillow Gr étaient en baisse de 2,45 % à 44,54 $ au moment de la publication jeudi, selon les données de Benzinga Pro.
Image : Shutterstock
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