Les ETF Bitcoin peuvent-ils alimenter la plus grande hausse de prix jamais vue ?

Le prix du Bitcoin est à nouveau au centre de l’attention de Wall Street. Après une semaine de sorties massives, les ETF Bitcoin spot américains ont fait un retour en force avec 3,24 milliards de dollars d’entrées nettes — leur deuxième meilleure semaine depuis leur lancement. Parallèlement, le BTC se rapproche de son sommet historique près de 124 000 dollars, un niveau qui pourrait déterminer si octobre sera le mois où Bitcoin franchira un nouveau territoire inexploré. Avec l’ETF IBIT de BlackRock en tête et le FBTC de Fidelity apportant un soutien significatif, la montée de la demande institutionnelle soulève une question pressante : les ETF sont-ils sur le point de propulser le prix du Bitcoin dans une nouvelle phase de découverte de prix ?

Les flux entrants dans les ETF Bitcoin rebondissent fortement

US BTC Spot ETF : Source de l’image : Données SoSoValue .

Les ETF Bitcoin spot aux États-Unis viennent d’enregistrer leur deuxième plus forte semaine d’entrées nettes jamais vue. Selon les données de SoSoValue, ces fonds ont attiré 3,24 milliards de dollars la semaine dernière, un revirement massif après les sorties de la semaine précédente. Pour mettre cela en perspective, cette hausse n’a été dépassée qu’une seule fois auparavant, en novembre 2024, lorsque les entrées ont culminé à 3,38 milliards de dollars.

L’ETF IBIT de BlackRock a dominé le marché, attirant 1,8 milliard de dollars d’entrées et traitant plusieurs milliards de dollars de volume d’échanges quotidien. Avec 96,2 milliards de dollars d’actifs sous gestion, IBIT s’est imposé comme le poids lourd du secteur. Le FBTC de Fidelity suit avec 692 millions de dollars d’entrées, soit environ 38 % de celles d’IBIT, mais reste un solide second. À l’inverse, le GBTC de Grayscale a affiché des entrées modestes mais reste pénalisé par les sorties précédentes.

Les actifs nets totaux des ETF Bitcoin spot américains s’élèvent désormais à 164,5 milliards de dollars, ce qui représente près de 7 % de la capitalisation totale du marché du Bitcoin. Cette concentration souligne à quel point les ETF sont devenus importants dans la structure du marché du Bitcoin.

Pourquoi les flux entrants repartent-ils à la hausse ?

Ce retournement de sentiment semble lié à deux facteurs. Premièrement, le Bitcoin teste à nouveau son sommet historique d’environ 124 000 dollars, atteint pour la première fois en août. Historiquement, octobre a été l’un des mois les plus forts pour le Bitcoin, préparant souvent le terrain pour des rallyes de fin d’année. Deuxièmement, la fermeture continue du gouvernement américain pourrait créer un environnement propice au risque. Lorsque les investisseurs se méfient des systèmes traditionnels et que le flux de données est perturbé, les actifs tangibles comme le Bitcoin deviennent plus attractifs.

La variation de 4,14 milliards de dollars des flux par rapport à la semaine précédente montre à quelle vitesse le positionnement institutionnel peut changer. La demande pour les ETF sert de proxy à l’appétit institutionnel, et actuellement, cet appétit semble haussier.

Le mois d’octobre peut-il propulser le prix du Bitcoin vers une nouvelle découverte de prix ?

Graphique journalier BTC/USD- TradingView

Le prix du Bitcoin a déjà rebondi de 1,37 % cette semaine, mais le véritable test sera de savoir s’il peut franchir le plafond des 124 000 dollars. Si les entrées dans les ETF Bitcoin continuent à ce rythme, il y a une forte probabilité de nouveaux sommets historiques ce mois-ci. L’entrée quotidienne de près de 1 milliard de dollars rien que le 3 octobre suggère que la dynamique s’accélère plutôt qu’elle ne ralentit.

Dans le même temps, les données sur les ETF Bitcoin montrent un risque de concentration. Avec BlackRock détenant près de 100 milliards de dollars d’actifs, un retournement brutal des flux IBIT pourrait rapidement inverser le sentiment du marché. Les traders devront surveiller non seulement les chiffres d’entrées globales, mais aussi leur répartition entre les différents fonds.

Que se passe-t-il si les flux ralentissent ?

Si les entrées ralentissent ou redeviennent négatives, le $BTC pourrait stagner sous les 124 000 dollars et retester la zone de support des 110 000–115 000 dollars. Le marché reste extrêmement sensible aux conditions de liquidité, et la demande pour les ETF est devenue le principal baromètre de l’évolution des prix à court terme. Une baisse d’enthousiasme de la part des clients de BlackRock ou Fidelity suffirait à déclencher une phase corrective.

Perspectives : un mois de rupture à venir ?

Octobre réunit tous les ingrédients pour être un mois de rupture pour le $Bitcoin. De forts flux entrants dans les ETF, des vents saisonniers favorables et une incertitude macroéconomique plaident tous en faveur de prix plus élevés. La ligne critique à surveiller est celle des 124 000 dollars. Une franche cassure au-dessus de ce niveau, soutenue par des entrées de plusieurs milliards de dollars dans les ETF, pourrait propulser le Bitcoin vers un territoire inexploré et préparer le terrain pour un rallye au quatrième trimestre.

Si la dynamique s’essouffle, attendez-vous cependant à une consolidation avant une nouvelle jambe de hausse. Cette fois, le facteur décisif n’est pas la FOMO des particuliers — ce sont les flux institutionnels via les ETF.