Les marchés boursiers mondiaux rebondissent légèrement, le marché coréen clôture en hausse de 2%, SK Hynix gagne plus de 4%, le dollar recule légèrement.

Le président de la Réserve fédérale, Waller, a refusé de donner un signal clair en faveur d'une nouvelle hausse des taux, ce qui a permis aux marchés de se stabiliser après le choc des données sur l'inflation de cette semaine. Les marchés boursiers mondiaux ont généralement progressé, tandis que le dollar a reculé sous la pression.

Waller, lors d'un événement du Fonds monétaire international à Bangkok jeudi, a qualifié l’intelligence artificielle de transformation la plus influente de l’économie américaine et mondiale de son vivant, affirmant qu’elle représente à moyen terme un choc d’offre positif. Il n’a fait aucune déclaration prospective sur la trajectoire de la politique monétaire, réitérant seulement que la Fed demeurera engagée à assurer la stabilité des prix, et a déclaré qu'il « ne préjugerait pas du résultat des réunions ».

Les commentaires de Waller ont rapidement entraîné une revalorisation du marché. Les traders ont réduit la probabilité d’une hausse des taux par la Fed ce mois-ci de plus de 25% jeudi à 15%. L’indice du dollar a reculé de 0,1%, après avoir déjà chuté de 0,3% lors de la séance précédente, enregistrant sa plus forte baisse quotidienne depuis plus d’un mois. Les bourses d’Asie-Pacifique et d’Europe ont progressé, et les contrats à terme sur actions américaines étaient également en légère hausse.

Wei Liang Chang, stratège macroéconomique chez DBS Bank, a noté : « Le marché a été rassuré par le fait que Waller a réaffirmé que l’IA stimulerait la productivité à moyen terme, ce qui contribue à atténuer les attentes d’inflation et à réduire les craintes de hausses consécutives des taux. »

• L’indice Euro Stoxx 50 progresse de 0,4%, le DAX allemand de 0,5%, le CAC 40 français de 0,3%, tandis que le FTSE 100 britannique baisse légèrement de 0,4%.
• L’indice composite de Séoul clôture en hausse de 2% à 5668,05 points, le Nikkei 225 progresse de 1,4% à 65 324,29 points ; le Topix japonais avance de 1,7% à 4 066 points.
• Le rendement des obligations américaines à 10 ans monte de 3 points de base à 5,09%
• Le rendement japonais à 10 ans augmente de 4,5 points de base à 2,935%
• Le rendement australien à 10 ans progresse de 2 points de base à 5,23%
• L’indice du dollar baisse de 0,1%
• Le prix de l’or reste stable à 4 172 dollars l’once.
• Le Brent recule de 0,7%, à 105,20 dollars le baril

Charu Chanana, stratégiste en chef chez Saxo Markets, déclare : « Waller a refusé de s’engager sur une nouvelle hausse, entraînant la clôture de certaines positions spéculant sur une hausse de la Fed. Après la publication de solides données sur l’inflation, il a affirmé qu’il “ne préjugerait pas du résultat des réunions”, ce qui a exercé une pression sur le dollar. »

En septembre, la Fed a relevé ses taux de 25 points de base, soit la première hausse depuis 2023, avec le soutien unanime des 19 membres du comité de politique monétaire, et la plupart anticipent une nouvelle hausse d'ici la fin de l'année. Au cours des semaines suivantes, de nombreux responsables ont réitéré la nécessité éventuelle d’un resserrement supplémentaire, tout en soulignant qu’il y a suffisamment de temps pour collecter plus de données économiques avant de prendre une décision.

Avant le discours de Waller, les marchés boursiers mondiaux étaient déjà stimulés par l’accalmie de la vente massive sur les actions de semi-conducteurs. En Asie, Samsung Electronics et SK Hynix ont chacune progressé de plus de 4%, entraînant l’indice composite de Séoul en hausse de 2% à 5 668,05 points, rebondissant du creux enregistré jeudi, le plus bas depuis avril. Le Nikkei 225 a gagné 1,4% à 65 324,29 points ; le Topix japonais a progressé de 1,7% à 4 066 points.

Les marchés européens ont ouvert dans un climat globalement positif, l’Euro Stoxx 50 prenant 0,4%, le DAX allemand 0,5%, le CAC 40 français 0,3%, tandis que le FTSE 100 britannique reculait légèrement de 0,4%.

À noter, la Bourse indonésienne a chuté de plus de 11% en séance, soit sa plus forte baisse depuis janvier 1998, après que MSCI a annoncé le retrait de l’Indonésie de son indice des marchés émergents. La roupie indonésienne a également légèrement baissé.

Le prix de l’or reste stable à 4 172 dollars l’once. Le Brent recule de 0,7%, à 105,20 dollars le baril ; la persistance des prix élevés du pétrole soutient les anticipations d’inflation — depuis le début du conflit au Moyen-Orient, le pétrole est l’un des principaux moteurs du maintien d’une inflation élevée aux États-Unis.

La capacité du rebond boursier à se prolonger dépend en partie de la diffusion des hausses au-delà des valeurs technologiques, principales responsables de la majorité des gains cette année, vers des secteurs plus larges. Les fortes fluctuations de cette semaine ont mis en lumière le risque induit par la forte concentration sur les actions liées à l’IA, et une participation sectorielle plus large permettrait d’atténuer ce risque de concentration.

Ryuta Otsuka, stratège chez Toyo Securities, déclare : « Il semble s’agir d’un rebond technique avec un apaisement de l’ambiance générale du marché. » Il avertit cependant que la volatilité pourrait rester élevée la semaine prochaine, les investisseurs continuant de suivre les résultats et de « rechercher un plancher ».